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紐約聯邦儲備銀行的工作人員表示，雖然美國銀行業保持穩定，但日益增長的脆弱性至少使一些機構在短期內面臨資金壓力和資本短缺的威脅。
馬特奧-克羅西尼亞尼（Matteo Crosignani）、托馬斯-艾森巴赫（Thomas Eisenbach）和經濟學家富爾維亞-弗林奎洛蒂（Fulvia Fringuellotti）周一在《自由街經濟》（Liberty Street Economics）部落格上發表文章稱銀行系統面臨的風險正在上升，儘管幅度不大，風險仍低於全球金融危機爆發前的水平。他們對截至2023年第二季度的模型進行的分析表明，這在很大程度上是因為最大的銀行面臨的資本短缺和挤兌風險較小。
該文作者寫道：「短期內，銀行的證券投資組合可能會遭受損失，進而可能導致資金枯竭和有效資本水平大幅下降。」
雖然美聯儲官員稱金融體系穩定，比二十年前 "更有彈性"，但今年早些時候的動蕩導致加州硅谷銀行(California’s Silicon Valley Bank)和紐約簽名銀行(New York’s Signature Bank)等機構倒閉後，銀行體系一直被放大解釋。在當前的高利率環境下，儲戶現金的大量轉移也有可能削弱人們對銀行系統的信心。
由於銀行對美聯儲加息的傳導速度較慢，儲戶有誘因將現金投向了貨幣市場共同基金等其他高收益的替代品。機構證券投資組合的這些損失有可能削弱資本水平。
該文作者說：「2023 年 3 月的銀行業危機凸顯了銀行業在利率突然上升面前的脆弱性。具體來說，銀行限制加息週期向存款利率傳導的能力使其能夠從利率上升中獲益，但只能是逐步獲益。」
儘管現在央行的加息週期看起來已經接近尾聲，這些資金外流已經放緩，但仍然存在這樣一種風險，即長期高利率的政策會導致更多的資金外流，銀行持有的證券也會遭受更多損失，這就需要更多的資金來替代。短期市場顯示，銀行開始支付資金，以保護其現金持有量不致下降，並防止未來出現存款挤兌。
紐約聯儲工作人員還指出，自 3 月份以來，紐約聯儲已經更新了其監測銀行業脆弱性的模型。
值得注意的數據：
基於 2008 年金融危機的資本脆弱性指數(Capital Vulnerability Index)目前處於較低水平--約為 GDP 的 1.55%。然而，基於 2022 年的情景，該指數與近期的歷史標準相比仍 「有些偏高」，這源於利率可能進一步提高後銀行面臨的證券價值骤降風險。
現在包含了所有證券未實現損失的 "賣出風險指數"（Fire-Sale Vulnerability Index）仍然較高，但已經回落了 2023 年 3 月出現的部分飙升。
流動性壓力比率自 2022 年初以來有所上升，"原因是流動性資產向流動性較低的資產轉變，穩定資金向不穩定資金轉變"。
運行脆弱性指數(Run Vulnerability Index)顯示自 2022 年初以來有所上升，原因是槓桿率上升，但也可能是因為不穩定資金和非流動資產的增加。
