AI題材催化股價飆升？CrowdStrike、AMD、Sandisk本週獲券商齊力加碼

CMoney 研究員

・ 2026 年 04 月 25 日

多家券商上調評等與目標價，押注AI、資料中心與記憶體需求推升業績。

美股本週在特斯拉、英特爾及聯合航空等公司財報密集發布後收盤普遍震盪，週線上納斯達克小幅上揚、道瓊下跌0.3%。在此市場氛圍下，華爾街多位分析師對個股做出重大調整，AI、伺服器與記憶體需求成為本週追捧主題。

一、CrowdStrike：AI與平臺優勢成升級理由 KeyBanc Capital Markets 將 CrowdStrike (CRWD) 評等上調至 Overweight、目標價定為525美元，理由是人工智慧浪潮（含Anthropic Mythos等模型）將推動資安預算增長。券商強調 CrowdStrike 的 Falcon 平臺與新併入的 Glasswing，能在短期網路衛生與長期執行層防禦上形成競爭優勢，且較能抵禦 AI 帶來的顛覆性風險。此外，分析師指出近期客戶互動提高，若 Mythos 等生成式模型顯現風險，Falcon 平臺可能成為首要關注物件。

二、AMD：伺服器CPU需求「結構性上升」帶來估值重估 D.A. Davidson 將 AMD (AMD) 自 Neutral 上調至 Buy，並把目標價從220美元調高至375美元。分析師 Gil Luria 指出，受「agentic AI」驅動的伺服器 CPU 需求出現結構性增加；英特爾近期的強勁表現被視為 AMD 可能迎來更大上行空間的前兆。市場焦點同時落在 AMD 即將於5月5日公佈的3月季度財報，券商認為該季可能提供額外上修空間。

三、SanDisk：財報前景看俏，盈利與指引估值增強信心 GF Securities 將 SanDisk (SNDK) 評等升為 Buy、目標價1277美元，並預估公司於4月30日公佈的FY3Q26營收達49億美元、毛利率71.5%，同時看好FY4Q26營收超過100億美元、毛利率超過84%。券商提出，消費電子上游需求意外向好，且負債增加可能意味著對長期合約（LTA）的實質前付款，將進一步鞏固未來訂單能見度。

四、其他券商動態：能源、資安分歧並存摩根士丹利將煉油與化工公司 Phillips 66 (PSX) 由 Equal Weight 上調至 Overweight，目標價從147美元升至174美元，強調化工板塊是差異化因素且估值吸引；同時，該行將 Zscaler (ZS) 自 Overweight 下調至 Equal-weight，目標價自200美元降至155美元。摩根士丹利團隊指出，雖然 Zscaler 的 ZDX 訂單年增80%達1億美元ARR，平臺擴張的整體成效尚未充分顯現，且在 SASE 市場面臨越來越多競爭者，短期成長可見度受到挑戰。

五、分析與反駁：樂觀估值下的風險考量支持者認為：英特爾的強勁業績與生成式AI驅動的資料中心建置，形成對軟硬體及資安供應商的實質需求；短期事件（如SanDisk財報）若超預期，將進一步推升股價與估值重估。質疑者指出：市場競爭、SASE領域的侵蝕、全球經濟與地緣政治風險（例如油價上升對消費者信心的壓力）都可能抑制成長預期。以 Zscaler 為例，券商對平臺能否持續擴大收費範圍持保留態度；同時整體市場流動性下降也為估值提供上行阻力。

六、結論與展望（投資者行動建議）關鍵時間點：SanDisk 將於4月30日公佈FY3Q26，AMD 將於5月5日公佈季度財報，這兩項報告將是檢驗券商樂觀假設的短期試金石。投資者應在關注AI與資料中心長期趨勢的同時，評估個股在競爭、毛利率與現金流面的脆弱性；對於追逐高估值的投資人，建議採取分批佈局並設定明確收益或風險閾值。總體而言，AI與伺服器需求正為部分科技與記憶體股帶來估值機會，但宏觀與競爭風險仍不可忽視。