美國高收益「罪惡股」逆勢吸金，防禦型投資策略正夯！

・ 2025 年 11 月 01 日

隨著美股波動加劇，高股息與「罪惡股」成投資人分散風險、穩定收入的首選，關鍵股息配置策略解密。

近期美股投資氣氛受多重不確定因素影響，市場專家預警未來一年或迎來急跌修正，甚至出現10%至20%的調整壓力。在此背景下，尋求穩定現金流、兼具總報酬潛力的高股息股票，成為資金避險與資產配置的熱門選項。其中，「罪惡股」——涵蓋煙草、酒類、賭場、武器等領域的企業——因持續派發高股息、現金流穩健，吸引更多保守和防禦型投資人注意。

所謂“罪惡股”如Altria Group (MO)、Lockheed Martin (LMT)、Diageo (DEO)、Molson Coors Brewing (TAP)及VICI Properties (VICI)，皆在頂尖華爾街機構列為「買進」或「加碼」評等。以Altria為例，擁有高達6.4%的股息率，且資金來源主要來自強勁的自由現金流，支撐穩定分紅並有回購計畫。Lockheed Martin穩居美國五角大廈重要承包商，不僅業績動能強，還享有2.71%穩定股息，全方位防禦概念明顯。酒類巨擘Diageo則有4.4%股息率，兼具全球多元品牌與市場韌性。

賭場地產型REIT公司VICI Properties (VICI)以5.59%的高股息，賺取穩健被動租金收入，物件更分布全美頂級遊憩與娛樂地點。Molson Coors (TAP)則憑藉品牌策略靈活調整、積極拓展新興市場（如大麻飲品），大幅增厚4.02%股息率的可靠基礎，抵抗行業波動。

高股息罪惡股的逆勢吸金不僅反映出投資人對現金流穩定性的需求，也凸顯了分散系統性風險的重要性。專家分析，這類產業雖具備長期監管與社會爭議風險，但在全球經濟不確定、股市震盪時，仍具有「抗跌」與「現金流防禦」的基本面優勢。各家大型資產管理公司固定將此類高股息標的納入被動收入投資組合，透過持續分紅鎖定現金流，達到財務獨立與長期增值目標。

儘管某些投資人或機構因倫理、法規或社會責任考量而避開罪惡股，其穩定派息與長期績效卻常居同業之冠。專家建議，面對動盪市況，分散配置高股息優質罪惡股，不僅可獲取現金流，亦能大幅降低資本損失風險。展望未來，隨全球市場震盪與利率變化，罪惡類防禦型高股息股料將持續成為資金避風港，投資人可根據個人風險胃納與道德立場，靈活納入資產配置。