高盛重塑37.5億美元融資方案助Arclin收購杜邦高強度纖維業務

・ 2026 年 02 月 06 日

高盛為Arclin的杜邦aramids部門收購計畫準備更新的融資包，總額達37.5億美元，並加入高收益債券成分。

高盛集團正在重新設計一項價值37.5億美元的融資方案，以支援Arclin對杜邦（DuPont）aramids單位的計劃收購。根據彭博新聞報導，此次融資結構預計將包括高收益債券組合，具體內容包含約22.5億美元的槓桿貸款、10億美元的私募垃圾債券及5億美元的迴圈信貸設施。目前與投資者的討論已展開，該交易可能最早於本週啟動。

此前，高盛曾在九月測試市場興趣時探索過不同的融資結構，但隨著Arclin完成了對Willamette Valley Co.的收購，以及其私募股權贊助商TJC LP向杜邦交易提供了更多的股本，融資方案進行了調整。此次債務包的收益也預計用於再融資現有的定期貸款，但最終條款仍需協商。

這一轉變反映出美國槓桿貸款市場的疲軟情況，尤其是最近與軟體相關的債務面臨賣壓，使得越來越多的貸款處於困境水平。近期，美國槓桿貸款指數已跌至兩個月低點。此外，其他銀行也做出了類似的調整，例如本週早些時候，貸款方重新修改了與TreeHouse Foods Inc.收購相關的18億美元債務融資，減少了貸款部分的規模，更加依賴高收益債券。

Arclin於八月份同意以約18億美元收購杜邦的aramids業務，該單位生產用於防彈衣和耐火服裝等應用的高強度纖維，交易預計將於2026年第一季度完成。Arclin上一次進入槓桿貸款市場是在2024年五月，當時籌集了3.4億美元的新債務。杜邦則在去年的企業重組中開始剝離資產，其策略顯示出公司正朝著更專注的方向發展。