AI算力爆發帶動高階記憶體搶市潮，Micron憑藉HBM、DRAM領銜成長。Nvidia新款GB300、Rubin伺服器需求利多，分析看好記憶體價格上漲20~30%，Micron獲利能力續強。
隨著人工智慧(AI)運算需求強勢成長，全球半導體記憶體產業迎來新一波搶市大戰，Micron Technology（NASDAQ:MU）成為市場最大受益者之一。Mizuho Securities近期大幅拉高Micron目標價至182美元，調高幅度超越先前預期，分析師看好AI伺服器對高頻寬記憶體(HBM)和動態隨機存取記憶體（DRAM）需求持續飆升，加上近來主要供應商減產，預期供需緊俏將讓記憶體價格大漲，Micron營運動能明顯看俏。
背景來看，全球伺服器與AI算力高速擴張下，台積電、Nvidia（NASDAQ:NVDA）等巨頭持續推動新一代高速運算平台，特別是Nvidia在2024年7月推出GB300高規格HBM3e模組，訂單需求超乎市場預期。分析師指出，GB300規格（12-Hi 288GB HBM3e）正逐步取代上代GB200（192GB 8-Hi HBM3e），預估2024年第4季GB300出貨佔比可望突破五成，帶動Micron本季及下季業績增長。Micron單就高頻寬記憶體(HBM)產能，目前是僅有的兩家合格HBM4供應商之一，另一家為韓國SK hynix，三星尚未通過資格認證，利多Micron在新規格競爭中獨領風騷。
數據面上，分析預期DRAM及NAND價格近期將漲幅達20~30%。Micron也已向客戶交付新一代HBM4樣品，預計2026年第二季或第三季隨Nvidia Rubin伺服器正式大規模出貨。由於全球幾家主要記憶體供應商持續減產，業界普遍認為Micron未來甚至可能停止報價，反映供不應求現象。SSD（固態硬碟）需求也同步走楊，硬碟（HDD）交貨期延至一年以上，進一步證明供應鏈極度吃緊。
產業分析認為，AI驅動下，資料中心運算力不斷躍升，記憶體供應緊縮推升價格，Micron受益最大。不過，也有意見警示，一旦市場後段爆量或新進供應商取得資格，短期漲價可能迎來反轉。另外DRAM、NAND屬於週期性產品，長線仍需關注宏觀經濟與競爭格局。
總體而言，Micron在AI趨勢帶動下記憶體產品線成長力道強勁，且技術領先、客戶結構穩固，市場預期該公司在2025年底前營收、獲利皆將明顯成長。若全球AI升級浪潮如期推進，HBM、DRAM等高階記憶體價格可望續創新高，Micron在半導體行業中地位將更形穩固。
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