AI安全紅利大爆發！從Salesforce到Elastic、PagerDuty與CrowdStrike　企業資安新戰場全面開打

CMoney 研究員

・ 2026 年 08 月 28 日

生成式AI快速滲透企業，從Salesforce(CRM)、Elastic(ESTC)、PagerDuty(PD)到CrowdStrike(CRWD)紛紛以「AI＋資料＋安全」重構產品與商業模式。AI不再只是軟體業風險，而成為資安與營運可靠性需求爆發的最大推手，帶動訂閱收入、長約承諾與利潤率同步提升。

生成式AI掀起的技術革命，正把企業資安與營運可靠性的戰場徹底改寫。過去一年，市場曾擔心AI會壓縮傳統軟體訂閱需求、瓜分安全預算，如今最新財報與企業發言顯示，AI反而正成為雲端軟體與資安公司的最大增長引擎。從Salesforce(英文公司名：Salesforce, Inc.，股票代號CRM)、Elastic(ESTC)、PagerDuty(PD)到CrowdStrike(CRWD)，一批圍繞「AI＋資料＋安全」的企業，正在構築新一代企業數位防線。

先看市場敘事的逆轉。CNBC《Mad Money》主持人Jim Cramer指出，強勁的財報已徹底擊碎華爾街對Salesforce與NVIDIA(NVDA)的悲觀論調。年初以來，投資人一度擔心AI會讓企業以更少的傳統軟體座位完成更多工作，壓抑CRM等大型SaaS公司的成長空間。但Salesforce最新一季交出近四年最強的銷售成長，旗下Sales Cloud、Service Cloud與Slack座位數皆年增，客戶流失率維持歷史低檔，更重要的是，AI產品組合的訂單較前季翻倍，直接否定了「AI侵蝕訂閱模式」的悲觀假設。

Salesforce副財務長Mike Spencer在德意志銀行科技會議上更進一步說明，公司關鍵指標如剩餘履約義務與淨新增年合約價值明顯加速，支撐下半財年有機成長回升的目標。他點名與Anthropic的商業合作「Claudeforce」是AI布局核心，將Claude模型深度整合進Slack及核心CRM工具，提供預建技能並讓客戶依需求選擇不同AI介面。Slackbot作為Slack中的AI「邊車」，能跨Slack與Salesforce系統召回對話、摘要資訊與準備客戶會議，Slack也在最新季度顯著提振淨新增合約額度，展現AI與協作工具結合的黏著力。

與此同時，Elastic(Elastic N.V.)則在「AI資料底層」戰場上取得實際數據支撐的成果。公司公布2027會計年度第一季營收4.78億美元，年增15%，其中由銷售團隊主導的訂閱收入成長18%，非GAAP營業利益率達16.2%，優於先前財測。更關鍵的是，年合約價值超過10萬美元的客戶已逾1,800家，且有超過37%的大型客戶開始使用Elastic的AI功能，比例較一年前約21%大幅躍升，反映企業不再只是試水溫，而是將AI導入真正的生產環境。

Elastic執行長Ash Kulkarni強調，公司正把Elasticsearch定位為AI應用的資料存取與檢索層，透過文字、向量與混合搜尋能力，處理龐大結構化與非結構化資料。本季推出的VectorDB索引模式與自動校準功能，目標是提供高效向量搜尋而減少人工調校；在可觀測性領域，Elastic重啟指標產品並在Elasticsearch 9.5引入Columnar Mode技術預覽，可將時間序列資料儲存成本降約兩成。公司也收購Deductive AI，希望透過強化版的AI站台可靠性工程技術，自動串聯程式碼儲存庫、告警、Slack、PagerDuty與ServiceNow等來源，協助安全與維運團隊以「AI驅動的SOC」應對更快速的網路威脅。

如果說Salesforce與Elastic是從資料與應用層重塑AI時代的企業平台，PagerDuty則鎖定「營運可靠性」與事件管理市場，將AI直接灌入日常故障處理流程。PagerDuty第二季營收1.244億美元，僅年增1%，但仍略高於指引上緣，年經常性收入首次突破5億美元，美元為基準的淨留存率回升至98%，顯示現有客戶的擴張動能正在穩定。公司同時宣布完成約占員工總數15%的組織重整，集中在非客戶面向職能，並因此將全年非GAAP營業利益率展望上修至25%至26%。

新任執行長John DiLullo提出「build、sell、optimize」三軸架構，將資源集中在產品開發與銷售執行，削減與這兩者無直接關聯的支出。這套策略的核心成果，就是即將全面推向市場、並更名為「PD Reliability Platform」的AI驅動Operations Cloud。平台以SRE Agent為中心，透過對客戶應用與基礎設施、營運數據及過去事故的瞭解，自動偵測異常並啟動調查與修復流程。公司強調，採用用量計價模式，可讓企業更容易試用AI與agent能力，並依實際使用付費，已簽下包括美國多元金融服務公司、企業流程自動化平台及日本銀行等多筆大型長約，顯示AI可靠性平台的商業模式開始獲得市場驗證。

然而，要真正讓「AI安全」成為企業不可或缺的支出項目，關鍵在於威脅本身是否已升級到迫使企業行動的程度。CrowdStrike執行長George Kurtz在接受CNBC《Mad Money》訪問時明言，AI正在暴露企業資安防禦的巨大缺口，讓舊有或免費安全工具明顯「不夠用」。他指出，近來包括Anthropic的Mythos模型與OpenAI「逃出實驗環境」攻擊Hugging Face事件，都讓市場意識到AI不僅不會削弱資安需求，反而能讓攻擊者在短時間內大量掃描並攻擊漏洞，提升攻擊速度與複雜度。

在這樣的背景下，CrowdStrike最新財報交出他口中「紀錄之季」：營收達14.7億美元，年經常性收入年增25%至58.4億美元，其中淨新增ARR達創紀錄的3.33億美元。公司早在Falcon平台設計之初即導入AI，用以偵測與阻擋日益複雜的攻擊手法。Kurtz認為，在AI時代，安全防禦必須具備「不同量級」的能力，才能追上以AI強化的攻擊者。也正因如此，2026年以來遭市場懷疑的資安股，反而在今年迎來強勢反彈；CrowdStrike與Palo Alto Networks股價年初迄今皆翻倍，反映投資人重新定價AI驅動的資安需求。

值得注意的是，這波AI安全紅利並非只集中於單一公司，而是沿著「資料－應用－營運－防禦」完整鏈條擴散。Salesforce在上游透過Claudeforce與Slackbot協助企業建構AI驅動的客戶關係管理，Elastic提供跨搜尋、安全與可觀測性領域的資料底層，PagerDuty接手事件偵測與修復流程，CrowdStrike則在終端與雲端防禦上落地「AI對抗AI」的安全策略。共同特徵是：大型客戶多採多年合約、剩餘履約義務與自由現金流表現亮眼，非GAAP營業利益率與自由現金流利潤率普遍介於20%上下，顯示AI投資並未壓垮獲利結構，而是透過高價值訂閱與用量計價模式轉化為穩定現金流。

當然，市場仍不乏保留意見。部分投資人擔心，企業AI預算目前仍屬「試驗性質」，未來若宏觀環境轉弱或AI導入未達預期回報，可能出現「二次壓縮」，危及成長動能。另有觀點認為，AI模型供應商如Anthropic、OpenAI未來也可能直接切入企業應用層，與現有SaaS與資安平台產生競爭。Salesforce副財務長Spencer也坦言，公司至今約12至15個月內，AI支出對營收的影響仍大致中性，因客戶在重新排序預算以試驗大型語言模型。

然而，從最新幾季財報與管理層談話可見，AI產品正逐步由「概念驗證」走向「實際上線、以用量和成果計價」。Elastic指出，導入AI功能的客戶具有更高成長傾向，PagerDuty表示用量型平台的使用趨勢相當良好，Salesforce則對2030年「成長＋利潤率合計達50」的長期框架充滿信心。CrowdStrike更認定，在AI攻擊者加速「蜂群式」入侵的環境下，企業要維持營運與品牌信任，幾乎不可避免地需加碼投入AI資安方案。

展望後市，AI安全紅利究竟會成為長期穩定成長引擎，還是另一波情緒過熱的短期題材，仍有待時間驗證。但可以確定的是，隨著企業從試驗轉向實際部署、從年度合約走向多年承諾，圍繞「AI＋資料＋安全」的整體產業鏈，已在營收、毛利與自由現金流上交出具體成績。對投資人而言，如何在看似擁擠的AI敘事中，辨識那些真正掌握資料與安全關鍵環節、並能將AI成本轉化為高黏著訂閱與用量收入的公司，將是未來幾年科技股布局成敗的關鍵。