全球金融業大風吹：資產管理重組、資本回饋與AI創新掀波動

・ 2025 年 10 月 31 日

全球金融業正大力調整資本結構、擴展資產管理版圖，並加速AI於業務及風控應用，各類新舉措影響資金回饋、獲利模式與產業結構。

金融業近期展現強勁轉型動能，各大機構聚焦資本回饋策略、資產管理擴張及新興科技落地，影響全球金融結構與投資人信心。首先，資本回饋政策備受關注。法國Societe Generale（興業銀行）執行長Slawomir Krupa直言，資本回饋將根據有機與非有機成長，並視稅制變化調整策略，未來更以回購為主，彈性應對新法案風險。Ayvens則針對潛在法國稅改，強調現行股利政策已考慮現有回購稅，並將視業務環境決定未來資本分配。美國資管巨頭如Ameriprise則藉由優化營運結構、與State Street等夥伴整合後端，續維持高效益並調整信貸利率以因應Fed政策，確保長期獲利並穩定回饋。

針對資產管理與業務重組，市場競爭劇烈。Ameriprise雖遭遇少數顧問離職，但新進90名顧問令招募動能不墜，與Comerica維持15億美元資產管理夥伴關係，展現堅實業績。Societe Generale專注提升消費金融品質、深化Amundi資產管理合作，更計畫拓展替代資產管理能力，提升多元獲利結構。另一方面，Intrum則優先調整槓桿與資本結構，力求在提升獲利、成長和資本穩健間取得平衡，未來三個月將公布更明確目標。

AI科技應用成全球金融業新焦點。Societe Generale明確指出AI將逐步改善成本效率與風險控管，但由於高度監管，全面落實需時。韓國A. Service開展AI資料中心建設，預計2027年創收，B2B與B2C模式布局，加速業務多元化。Udemy在企業訓練領域導入AI角色扮演與個人化引擎，挖掘非L&D客戶，期望AI投資驅動2026年超過九千萬美元EBITDA，維持強健現金流與營運紀律。

金融機構資本、獲利與創新布局相互牽動，未來須觀察AI技術普及速度、各國稅改政策與資產管理競爭走向。儘管挑戰在前，資本靈活運用與科技投資勢必重塑金融生態。展望2026年，金融業將持續在穩健經營與創新架構間調整步伐，投資人也須密切注意政策與技術變動帶來的結構性風險與機會。