根據BofA報告，微軟和Meta將分別貢獻Arista 2025年營收的26%和16%，分析師預測未來增長潛力。
在最新的分析報告中，美國銀行(BofA)指出，根據Arista Networks的10-K檔案，微軟(MSFT)將為該公司2025年的總收入貢獻26%，而Meta Platforms (META)則佔16%。這一數字引起市場關注，因為它顯示出兩大科技巨頭對Arista的影響力。BofA維持對Arista股票的"買入"評級及185美元的價格目標，並由分析師Tal Liani領導的團隊強調了此貢獻的深遠意義。
儘管先前假設微軟的貢獻應低於Meta，但實際情況卻相反。Liani表示，雖然微軟尚未在AI後端網路上大規模部署以太網，只有不到10萬臺圖形處理單元(GPU)的安裝量，但其仍實現了67%的驚人年增率，主要得益於前端交換機的需求。隨著微軟在2026年加速以太網後端部署，Arista有望保持重要市佔率。
另一方面，Meta在2025年也錄得41%的年增長，受益於大型以太網後端部署。儘管如此，分析師警告說，Nvidia和白盒供應商正在逐步侵蝕Meta的市場份額。Liani提到，Arista在脊樹狀結構中的競爭優勢明顯，但隨著FBOSS系統的改進，白盒產品可能會逐漸取代傳統裝置。
整體而言，儘管面臨市場挑戰，Arista的年遞延收入增加了25億美元，使得其真實增長趨勢或許比表面更佳。展望2026年，分析師預測Arista的營收增長率將超過30%，高於管理層的25%指引，顯示出基於Agentic AI推動的基礎設施支出將持續提升。
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