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放大鏡短評
台積電(TSM) 2024 年前三季來自中國的營收占比約在 11% 至 13%,根據 TrendForce 的預估,如果台積電客戶遭列入實體清單,可能影響台積電整體 5 至 8% 的營收。不過這樣的影響有限,因為台積電目前的營收主要來自先進製程,主要的蚵戶為歐美系和台系廠商,所以儘管審查擴大,仍能透過其他客戶的需求增加來彌補,影響先進製程產能利用率有限。
台積電 2024 年第四季季度法說會時間為 1 月 16 日(星期四)下午兩點。
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新聞資訊
為什麼這次的實體清單格外引人注目?
此次美國商務部新增的實體清單,除了針對算能科技(Sophgo)等公司外,也包括支持中國軍事現代化的智譜AI(Zhipu AI)。智譜AI曾獲阿里巴巴與騰訊的投資,專注於大型語言模型的研發,被指助力中國提升AI軍事應用能力。此外,與華為相關聯的其他「白手套」企業也被鎖定,顯示美國希望徹底切斷華為從全球取得先進技術的可能性。
美國商務部強調,新增的16家企業大多參與高端半導體和AI技術的發展,甚至直接或間接支持中國的武器系統和監控技術。此舉不僅影響這些企業的正常業務運作,也加強了對供應鏈的全面限制,防止技術轉移到中國軍事用途。
實體清單的企業需申請出口許可,且一般情況下許可會遭到拒絕。此舉旨在防止先進半導體技術流向中國,尤其是有助於提升AI與軍事能力的用途。
為什麼算能科技引發關注?
算能科技此次被列入清單,核心原因是其從台積電訂購的先進晶片,被發現用於華為的昇騰910B AI處理器中。美國認為,算能科技充當了華為的「白手套」,間接協助其獲取被限制的技術。
台積電(TSM)在事件曝光後,立即停止向算能科技供貨,顯示其對合規的高度重視。同時,美國商務部要求晶圓代工廠加強對客戶的審查和盡職調查,未來,類似算能科技的「代理角色」將面臨更大的審查壓力。
新增限制對晶片供應鏈有何影響?
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對台積電與其他代工廠的影響:
美國進一步擴大對14奈米及以下先進製程的出口限制,要求晶圓代工廠負起更高的審查責任。例如,若產品可能用於AI應用或被間接轉移至受限企業,代工廠需提前向美方報備並取得許可。這不僅增加了台積電的合規成本,也可能對其營收造成一定壓力,特別是中國市場貢獻占比的部分。 -
對中國科技企業的影響:
被列入實體清單的企業將面臨技術與供應鏈被切斷的危機,特別是在關鍵晶片與設備採購方面。華為的「影子網絡」被持續揭露,讓更多合作夥伴被鎖定。這迫使中國企業必須加速技術自主研發,但短期內難以突破美國的技術封鎖。 -
對全球半導體供應鏈的影響:
除了台積電,三星等半導體巨頭也可能受到波及。美國的出口管制已從單一產品擴大到整個供應鏈,未來與中國有業務往來的公司,可能面臨更大的合規挑戰與監管壓力。
美國此舉對中美科技戰的意義為何?
美國此舉明確表明,科技領域已成為中美競爭的核心戰場,特別是在AI與半導體方面的爭奪。華為雖在2019年就被列入實體清單,但其透過代理公司繞過制裁的方式仍讓美方警覺。此次美國採取多層次的限制措施,顯示其試圖從根源切斷中國取得先進技術的渠道,進一步壓制中國在科技領域的國際影響力。
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