田園供應公司2025年展望：面對關稅挑戰，目標每股盈餘2.18美元！
2025/04/25 00:03
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Tractor Supply 是美國最大的零售農場和牧場商店運營商。該公司以休閒農民和牧場主為目標，幾乎沒有涉足商業和工業農場運營。目前，該公司在 49 個州和 180 家 Petsense 商店經營著 2,108 個同名橫幅。商店通常位於市區以外的城鎮和農村社區。在 2021 財年，收入主要包括牲畜和寵物 (47%)、硬件、工具和卡車 (21%) 以及季節性禮品和玩具 (21%)。
- 成交量1011.45 萬
- 總市值269.10 億
- 產業消費者服務
- 證券類別普通股
損益表
營業收入(億)
- 36.59841
- 33.94834
- 42.46622
- 34.68244
- 37.73531
季增長率(%)
- 7.26
- -7.24
- 25.09
- -18.33
- 8.8
現金流量表
經營現金流(億)
- 3.96107
- 2.57408
- 5.59935
- 0.86267
- 5.17225
季增長率(%)
- 154.56
- -35.02
- 117.53
- -84.59
- 499.56
資產負債表
總資產(億)
- 92
- 96
- 98
- 98
- 98
總負債(億)
- 70.38389
- 74.30943
- 74.79192
- 74.79137
- 75.35151
資產負債率(%)
- 76.6
- 77.77
- 76.44
- 76.57
- 76.85
財務比率
EPS(元)
- 2.29
- 1.84
- 3.95
- 2.25
- 0.44
季增長率(%)
- -2.14
- -19.65
- 114.67
- -43.04
- -80.44
技術分析
除權息
除權息日
2025/02/26
現金股利
0.23美金
殖利率
0.4%
股票分割
-
現金股利
- 2.08
- 3.68
- 4.12
- 4.4
- 0.23
殖利率(%)
- 1.08
- 1.83
- 1.93
- 1.65
- 0.4
| 除權息日 | 現金股利(元) | 殖利率(%) | 股票分割 |
|---|---|---|---|
2025/02/26 | 0.23 | 0.4 | - |
2024/12/20 | - | - | 1/5 |
2024/11/25 | 1.1 | 0.39 | - |
2024/08/26 | 1.1 | 0.41 | - |
2024/05/24 | 1.1 | 0.39 | - |
關於Tractor Supply
財報會議
- 2025/Q1 會議重點
- 法說會日期 2025/04/24
- 公告稅後EPS 0.34 美元
- 機關估稅後EPS 0.37 美元
- 預估差幅 -8.11%
Tractor Supply Company (TSCO) Q1 2025 Earnings Call TranscriptTractor Supply Company 2025年Q1財報揭示未來增長潛力！Tractor Supply Company在2025年第一季度的財報電話會議中，展示了其穩健的業績表現和未來增長策略。公司管理層強調了技術創新和客戶體驗提升的重要性，並計劃進一步擴大市場份額。儘管面臨市場挑戰，公司仍對未來保持樂觀，預期將通過持續的產品多樣化和數字化轉型來推動增長。分析師們關注公司的盈利能力和市場競爭力，期待其在未來季度中的表現。財報表現 - Tractor Supply Company在2025年第一季度的財報中，超出市場預期的收入和盈利。
- 公司報告顯示，銷售額和淨利潤均有顯著增長，得益於強勁的客戶需求和有效的成本控制。
重點摘要 - 公司強調技術創新和數字化轉型的重要性，以提升客戶體驗。
- 管理層表示將繼續擴大市場份額，特別是在農村和郊區地區。
- 公司計劃進一步多樣化產品線，以滿足不斷變化的消費者需求。
未來展望 - 公司對未來保持樂觀，預期將通過持續的產品多樣化和數字化轉型來推動增長。
- 預計未來幾個季度的收入和盈利將持續增長，符合或超出市場預期。
分析師關注重點 - 分析師關注公司的盈利能力和市場競爭力。
- 他們對公司在技術創新和市場擴張方面的策略表示興趣。
- 2024/Q3 會議重點
- 法說會日期 2024/10/24
- 公告稅後EPS 2.24 美元
- 機關估稅後EPS 2.23 美元
- 預估差幅 +0.45%
Tractor Supply Company (TSCO) Q3 2024 Earnings Call TranscriptTractor Supply公司Q3財報揭示未來增長策略，收購Allivet擴大市場版圖！Tractor Supply在2024年第三季度的表現符合預期，並通過收購Allivet進一步擴充套件其市場影響力。儘管面臨消費者支出轉向服務和商品價格通縮的挑戰，公司仍然保持了穩定的銷售和盈利能力。未來，公司計劃繼續推動新店開設和現有店鋪改造，以鞏固其市場領導地位。隨著經濟環境的改善，Tractor Supply有望回到其長期增長軌道。財報表現 - 第三季度淨銷售增長1.6%，同店銷售略微下降0.2%。
- 每股攤薄收益為2.24美元，符合市場預期。
- 毛利率提高56個基點，主要受益於運輸成本降低和產品成本管理。
- SG&A費用增加119個基點，主要由於增長投資和固定成本的輕微去槓桿化。
重點摘要 - 收購Allivet，擴大在線寵物藥房市場，預計2025年將對收益有積極影響。
- 會員計劃“Neighbor's Club”達到3700萬名成員，持續推動銷售增長。
- 大件商品銷售持續強勁，尤其是在零轉彎割草機和休閒車輛方面。
- 數字銷售實現兩位數增長，平臺改進提升客戶體驗。
未來展望 - 預計2024財年淨銷售額在148.5億至150億美元之間。
- 同店銷售預計在持平至增長1%之間。
- 預計全年每股收益在10.10至10.40美元之間，略高於先前指引的下限。
- 計劃在2025年開設90家新店，持續推動低風險、高回報的有機增長。
分析師關注重點 - 收購Allivet對公司未來增長的影響及整合計劃。
- 大件商品銷售的持續強勁表現及驅動因素。
- 消費者支出從商品轉向服務的趨勢對公司業務的影響。
- 通脹和通縮對平均票價和交易量的影響。
- 2024/Q2 會議重點
- 法說會日期 2024/07/25
- 公告稅後EPS 3.93 美元
- 機關估稅後EPS 3.94 美元
- 預估差幅 -0.25%
Tractor Supply Company (TSCO) Q2 2024 Earnings Call TranscriptTractor Supply Q2 2024財報電話會議：大票商品銷售強勁，未來展望謹慎樂觀！Tractor Supply在Q2 2024的財報表現符合預期，淨銷售額增長1.5%，每股收益達到$3.93。公司在大票商品和CUE（消耗品、可用物品和食用品）類別中表現出色，但面臨宏觀經濟挑戰。未來展望方面，公司對下半年持謹慎樂觀態度，特別是第四季度可能存在較大變數。整體而言，Tractor Supply憑藉其強大的會員計劃和創新策略，繼續在市場中保持競爭優勢。財報表現 - 淨銷售額增長1.5%，達到市場預期。
- 同店銷售下降0.5%，略低於市場預期。
- 每股收益（EPS）為$3.93，符合市場預期。
- 毛利率提升43個基點，主要受益於運輸成本降低和產品成本管理。
重點摘要 - 大票商品銷售強勁，特別是在騎乘式割草機和休閒車輛等類別。
- 會員計劃Neighbor's Club持續增長，會員數量達到3600萬。
- 投資於庫存和供應鏈，確保高庫存率和產品質量。
- 新開21家Tractor Supply門店和3家Petsense by Tractor Supply門店。
未來展望 - 預計全年淨銷售額在$14.8億至$15億之間，符合市場預期。
- 同店銷售預計在-0.5%至1%之間，略低於市場預期。
- 預計全年每股收益在$10至$10.40之間，符合市場預期。
- 第四季度可能存在較大變數，包括天氣因素和聯邦選舉影響。
分析師關注重點 - 大票商品銷售的持續強勁表現。
- 會員計劃的增長和客戶參與度。
- 庫存管理和供應鏈投資的效果。
- 宏觀經濟環境對消費者支出的影響。
- 第四季度的潛在變數，如天氣和選舉。
- 2024/Q1 會議重點
- 法說會日期 2024/04/25
- 公告稅後EPS 1.83 美元
- 機關估稅後EPS 1.7 美元
- 預估差幅 +7.65%
Tractor Supply Company (TSCO) Q1 2024 Earnings Call TranscriptTractor Supply 2024 Q1財報電話會議：大票商品銷售強勁，農村市場持續增長！Tractor Supply Company在2024年第一季度的表現符合預期，淨銷售額增長2.9%，每股收益增長10.9%。公司在大票商品和春季產品方面表現出色，並且其會員計劃Neighbor's Club持續吸引新客戶。儘管面臨通脹和消費者支出轉向服務的挑戰，公司仍保持穩定的市場份額和高客戶滿意度。未來展望中，公司預計第二季度將繼續保持穩定表現，並重申全年指引。財報表現 - 淨銷售額增長2.9%，達到預期
- 同店銷售增長1.1%，符合預期
- 每股收益增長10.9%，達到$1.83，超過市場預期
- 毛利率提升50個基點至36%，優於預期
重點摘要 - 大票商品銷售強勁，特別是騎乘式割草機和戶外動力裝置
- Neighbor's Club會員計劃新增大量新客戶，總會員數達到3400萬
- 園藝中心表現良好，春季產品銷售強勁
- 數位銷售回升至兩位數增長，移動應用佔比接近20%
- 新開17家Tractor Supply門店和4家Petsense by Tractor Supply門店
未來展望 - 預計第二季度同店銷售將與全年指引一致，保持穩定
- 預計毛利率將繼續擴大，主要受益於供應鏈效率和成本管理
- 預計全年銷售額在147億至151億美元之間，符合市場預期
- 預計全年每股收益在$9.85至$10.50之間，符合市場預期
分析師關注重點 - 大票商品銷售的持續性及其對全年業績的影響
- 通脹和消費者支出轉向服務對公司業務的影響
- Neighbor's Club會員計劃的進一步發展和客戶參與度
- 園藝中心和其他新產品線的表現
- 第二季度和下半年的毛利率走勢及供應鏈效率改善
- 2023/Q4 會議重點
- 法說會日期 2024/02/01
- 公告稅後EPS 2.28 美元
- 機關估稅後EPS 2.22 美元
- 預估差幅 +2.7%
Tractor Supply Company (TSCO) Q4 2023 Earnings Call TranscriptTractor Supply 2023年財報：面對挑戰仍創新高，2024年展望謹慎樂觀Tractor Supply在2023年面臨多重挑戰，包括不利天氣和消費者支出轉變，但公司依然實現了創紀錄的銷售額和市場份額增長。儘管如此，公司對2024年的展望保持謹慎，預計宏觀經濟逆風將持續影響業績。公司將繼續投資於成長策略，如擴充套件花園中心和強化數位業務，以期在未來恢復至長期目標。財報表現 - 2023年銷售額達到146億美元，創歷史新高
- 同店銷售與去年持平，略低於市場預期
- 稀釋每股收益為10.09美元，符合市場預期
- 第四季度同店銷售下降4.2%，稀釋每股收益為2.28美元，略低於市場預期
重點摘要 - 2023年面臨不利天氣和消費者支出轉變的挑戰
- 投資近25億美元於成長計劃，包括新店和分銷中心
- Garden Centers和Project Fusion佈局推動銷售增長
- Neighbor's Club會員計劃新增400萬名新客戶
- 數位業務銷售首次突破10億美元
未來展望 - 預計2024年銷售額在147億至151億美元之間
- 同店銷售預計在-1%至1.5%之間，低於長期目標
- 預計毛利率將擴大40至60個基點
- 計劃開設80家新店和10至15家Petsense店
- 預計稀釋每股收益在9.85至10.50美元之間，略低於市場預期
分析師關注重點 - 大票商品銷售是否能在2024年回升
- 花園中心和Neighbor's Club對銷售的具體貢獻
- 競爭對手在農場和牧場市場的擴充套件情況
- 2024年第一季度的銷售趨勢和天氣影響
- 毛利率擴大的可持續性及其對競爭的影響
- 2023/Q3 會議重點
- 法說會日期 2023/10/26
- 公告稅後EPS 2.33 美元
- 機關估稅後EPS 2.27 美元
- 預估差幅 +2.64%
Tractor Supply Company (TSCO) Q3 2023 Earnings Call TranscriptTractor Supply Q3財報震撼市場：天氣與消費者支出雙重打擊，未來展望謹慎Tractor Supply Company在2023年第三季度的財報表現不如預期，主要受到不利天氣條件和消費者支出模式變化的影響。儘管如此，公司仍然展示了強勁的市場份額增長和穩定的客戶參與度。未來展望方面，公司對第四季度持謹慎態度，特別是考慮到天氣因素和消費者支出的不確定性。然而，管理層對公司的長期增長潛力保持信心，並計劃繼續投資於戰略優先事項。財報表現 - 第三季度淨銷售額增長4.3%，達到12.5億美元，但同店銷售下降0.4%。
- 每股攤薄收益為2.33美元，與去年同期相比增長11%。
- 財報資料低於市場預期，主要因天氣不佳和消費者支出減少。
重點摘要 - 不利天氣條件對銷售造成重大影響，特別是在Texa-homa和中西部地區。
- 消費者支出模式轉變，更多支出轉向服務而非商品。
- 電子商務銷售增長高達8%，數字銷售突破10億美元。
- 會員計劃“Neighbor's Club”銷售佔比超過77%。
未來展望 - 預計第四季度同店銷售將下降低至中個位數百分比，主要受天氣和消費者支出影響。
- 預計全年淨銷售額在145億至146億美元之間，每股收益在10至10.10美元之間。
- 長期展望依然樂觀，計劃繼續投資於新店開設和數字化轉型。
分析師關注重點 - 天氣對未來季度銷售的影響程度。
- 消費者支出模式的進一步變化及其對公司業績的影響。
- 新店開設和數字化轉型的進展。
- 毛利率能否維持在疫情前水平之上。
- 供應鏈效率提升對成本控制的影響。
- 2023/Q2 會議重點
- 法說會日期 2023/07/27
- 公告稅後EPS 3.83 美元
- 機關估稅後EPS 3.91 美元
- 預估差幅 -2.05%
Tractor Supply Company (TSCO) Q2 2023 Earnings Call TranscriptTractor Supply Q2財報：面對季節性挑戰，銷售增長7.2%，未來展望仍樂觀！Tractor Supply在2023年第二季度的財報顯示，公司面臨消費者支出轉向服務和季節性趨勢異常等挑戰，但仍實現了7.2%的銷售增長。儘管市場環境艱難，公司預計全年將保持正向銷售增長和中位數字的淨銷售和收益增長。公司強調其長期增長潛力，並宣佈了新的房地產策略以支援未來的擴充套件。財報表現 - 銷售增長7.2%，達到市場預期
- 同店銷售增長2.5%，略低於市場預期
- 稀釋每股收益（EPS）為$3.83，增長近9%
- 毛利率提升69個基點至36.2%
重點摘要 - 消費者支出轉向服務，影響購買行為
- 季節性趨勢異常，特別是6月的表現不佳
- 活躍客戶數量穩定且增長
- 主要類別如寵物食品和家禽銷售強勁
- 新店開張速度恢復正常
未來展望 - 預計2023年全年銷售和收益將保持正增長
- 預計同店銷售增長在1.3%至2.5%之間
- 預計全年稀釋每股收益在$10.20至$10.40之間
- 宣佈新的房地產策略，目標增加200家新店，總數達3000家
分析師關注重點 - 季節性銷售的波動及其對全年業績的影響
- 新的房地產策略如何影響未來的成本結構和盈利能力
- 客戶購買行為的變化，特別是在大件商品和非必需品上的支出
- Neighbor's Club會員計劃的進一步最佳化及其對客戶保留和消費的影響
- 2023/Q1 會議重點
- 法說會日期 2023/04/27
- 公告稅後EPS 1.65 美元
- 機關估稅後EPS 1.7 美元
- 預估差幅 -2.94%
Tractor Supply Company (TSCO) Q1 2023 Earnings Call TranscriptTractor Supply Q1財報：天氣影響銷售，全年展望仍穩健Tractor Supply Company在2023年第一季度的財報顯示，由於異常寒冷和潮濕的天氣，銷售表現低於預期。然而，公司對未來展望保持樂觀，並重申了全年指引。公司強調其在寵物食品和農業飼料等核心品類中的市場份額增長，以及新店開張和Orscheln收購整合進展順利。儘管面臨挑戰，Tractor Supply相信其穩定的商業模式和多樣化的產品組合將支援其持續增長。財報表現 - 第一季度淨銷售增長9.1%，同店銷售增長2.1%
- 稀釋每股收益為$1.65
- 同店銷售結果低於預期，主要因春季延遲和一月份溫和天氣
- 毛利率提升52個基點至35.5%
重點摘要 - 新開17家Tractor Supply門店和3家Petsense by Tractor Supply門店
- Orscheln收購整合進展超前
- 主要驅動因素包括新店開張和Orscheln收購
- 消費者行為趨向於更接近需求時購買
- 寵物食品和農業飼料品類表現強勁
- 移動應用程式銷售佔比超過20%
未來展望 - 預計全年銷售額在150億至153億美元之間
- 預計同店銷售增長3.5%至5.5%
- 預計第二季度同店銷售將達到全年指引的高階
- 預計全年稀釋每股收益在$10.30至$10.60之間
- 預計Orscheln收購將帶來更多收益
分析師關注重點 - 天氣對銷售的影響及其恢復潛力
- 消費者行為變化，特別是大件商品的購買模式
- 毛利率提升的驅動因素及其可持續性
- Orscheln收購整合進展及其對全年業績的影響
- Neighbor's Club會員計劃對交易量的影響
