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法說會

OKE 財報電話會議

    • 法說會日期 (UTC+8)
      2025/4/29
    • 公告稅後EPS
      1.04 美元
    • 機構估稅後EPS
      1.23 美元
    • 預估差福
      -15.45%
    • EPS YoY
      -4.59 %
    ONEOK, Inc. (OKE) Q1 2025 Earnings Call Transcript
    ONEOK, Inc. 2025年第一季度財報電話會議揭示未來增長潛力,市場預期持續看好!
    ONEOK, Inc. 在2025年第一季度的表現符合預期,並重申了其2025年的財務指引和2026年的展望。公司強調其整合系統的效能和有紀律的增長策略,並指出隨著冬季結束,系統中的流量顯著增加,為全年剩餘時間的進一步增長提供了動力。未來,公司將繼續專注於收購相關的協同效應、完成有機增長專案以及對其服務的需求,以支援未來的盈利增長。
    財報表現
    • ONEOK 第一季度淨收入為6.36億美元,每股收益為1.04美元。
    • 調整後 EBITDA 為17.8億美元,若排除交易成本則為18.1億美元。
    • 收益主要受益於 EnLink 和 Medallion 的完整季度貢獻,以及洛磯山脈地區 NGL 和天然氣加工量的與去年同期相比增長。
    • 部分收益被2024年12月31日剝離的州際管道資產的缺失所抵消。
    重點摘要
    • 公司確認2025年財務指引和2026年展望。
    • 隨著冬季結束,系統流量顯著增加。
    • 預計第二和第三季度精煉產品需求將達到高峰。
    • 多個有機增長專案接近完成,包括西德克薩斯 NGL 管道擴建和 Elk Creek 管道擴建。
    • 關鍵協同效應專案即將完成,預計將在2025年下半年和2026年推動收益增長。
    未來展望
    • 公司預計2025年下半年將因系統流量增加和小規模高回報協同專案上線而獲得增長動力。
    • 對於2026年,公司預計協同效應和增長項目將使合併後的 EBITDA 顯著超過單個公司的預測。
    • 公司強調其地理多樣性和整合系統的優勢,使其能夠在不確定時期中保持穩定。
    分析師關注重點
    • 協同效應的捕捉和未來展望。
    • 生產商客戶的談判情況。
    • LPG 出口項目的商業化策略。
    • 天然氣管道業務的表現和未來需求。
    • 法說會日期 (UTC+8)
      2025/2/24
    • 公告稅後EPS
      1.57 美元
    • 機構估稅後EPS
      1.45 美元
    • 預估差福
      +8.28%
    • EPS YoY
      +33.05 %
    ONEOK, Inc. (OKE) Q4 2024 Earnings Call Transcript
    ONEOK, Inc. 2024年Q4財報電話會議揭示未來增長計劃,股東回報承諾引發關注!
    ONEOK, Inc. 在2024年第四季度的財報電話會議中展示了其強勁的財務表現和未來增長計劃。公司透過多項戰略收購和有機增長專案擴大了業務範圍,並預測2025年和2026年的收益將持續增長。管理層強調了在天然氣液體、精煉產品和原油運輸方面的增長潛力,以及對股東的持續回報承諾,包括股息增長和股票回購計劃。分析師對公司的協同效應和未來的資本支出表示關注。
    財報表現
    • 2024年第四季度淨收入為9.23億美元,每股收益1.57美元,全年淨收入達30億美元,每股收益5.17美元。
    • 調整後EBITDA為22億美元,全年超過67億美元。
    • 與市場預期一致,並在2024年第一和第三季度上調了指導預期。
    重點摘要
    • 2024年業績受益於多項戰略收購和有機增長專案。
    • 預計2025年每股收益增長8%,調整後EBITDA增長21%。
    • 2026年展望顯示每股收益增長超過15%,調整後EBITDA增長接近10%。
    • 公司強調在天然氣液體、精煉產品和原油運輸方面的增長潛力。
    未來展望
    • 2025年預計強勁的收益增長,得益於擴大的業務運營、完成的專案和更高的交易量。
    • 2026年預計每股收益增長超過15%,調整後EBITDA增長接近10%,與2025年指導中點相比。
    • 預計未來幾年內將執行20億美元的股票回購計劃。
    分析師關注重點
    • 2025至2026年指導的橋接細節,包括協同效應和交易量及定價假設。
    • LPG出口合資企業的戰略優勢及其競爭力。
    • 天然氣價格走勢對中部地區天然氣增長的影響。
    • 2025年資本支出的分配,特別是大型專案與小型機會之間的平衡。
    • 法說會日期 (UTC+8)
      2024/10/29
    • 公告稅後EPS
      1.18 美元
    • 機構估稅後EPS
      1.23 美元
    • 預估差福
      -4.07%
    • EPS YoY
      -
    ONEOK, Inc. (OKE) Q3 2024 Earnings Call Transcript
    ONEOK第三季度財報超預期,未來展望樂觀,收購助力增長!
    ONEOK在2024年第三季度的財報表現優於市場預期,並上調了全年財務指引。公司強調其在天然氣和液化天然氣領域的增長潛力,尤其是在收購EnLink和Medallion後,進一步擴大了其資產基礎和市場影響力。管理層對未來的業務整合和協同效應充滿信心,預計2025年的EBITDA將顯著增長。此外,公司還計劃透過持續的資本配置策略,包括股票回購,來提升股東價值。
    財報表現
    • 第三季度淨收入為6.93億美元,每股收益1.18美元,包含每股0.04美元的交易費用。
    • 調整後EBITDA達到15.5億美元。
    • 上調2024年全年財務指引,預計合併後的淨收入中點約為30億美元,調整後EBITDA中點為66.25億美元。
    重點摘要
    • 收購EnLink和Medallion後,ONEOK擴大了在Permian Basin的業務,提供新的增長潛力。
    • Rocky Mountain地區的天然氣液體(NGL)量與去年同期相比增長7%。
    • 完成了Easton Energy NGL資產的首次整合,系統利用率提高近30%。
    • 預計2025年Permian Basin的NGL量將因新工廠和合同增加而顯著增長。
    未來展望
    • 預計2025年合併後的EBITDA將超過80億美元,這是Magellan收購前兩年前的兩倍。
    • 隨著系統整合和增長專案投入使用,預計2026年淨債務與EBITDA比率將趨向3.5倍的目標。
    • 預計在天然氣需求增長的背景下,特別是資料中心的需求,將推動天然氣基礎設施的增長。
    分析師關注重點
    • 天然氣基礎設施的增長潛力及其對公司業務的影響。
    • Medallion收購後的協同效應和潛在增長機會。
    • Bakken地區的天然氣和原油生產趨勢。
    • 2025年超過80億美元EBITDA的實現可能性及其驅動因素。
    • 法說會日期 (UTC+8)
      2024/8/5
    • 公告稅後EPS
      1.33 美元
    • 機構估稅後EPS
      1.18 美元
    • 預估差福
      +12.71%
    • EPS YoY
      +27.88 %
    ONEOK Inc (OKE) Q2 2024 Earnings Call Transcript
    ONEOK Inc. Q2 2024財報電話會議:創紀錄業績與未來展望
    ONEOK Inc.在2024年第二季度表現強勁,淨收入達到7.8億美元,每股收益增長28%。公司確認全年財務指引,並預計將超過中點。隨著收購Easton Energy和Magellan資產的整合,公司看到了顯著的協同效應和新的增長機會。未來展望樂觀,特別是在天然氣液體和精煉產品管道擴充套件方面。
    財報表現
    • 第二季度淨收入為7.8億美元,每股收益為1.33美元,比去年同期增長28%。
    • 調整後EBITDA為16億美元。
    • 銷售非戰略性資產帶來約5000萬美元的稅前淨收益。
    • 確認全年財務指引,預計調整後EBITDA中點為61.75億美元,高階為63.25億美元。
    重點摘要
    • 收購Easton Energy的NGL管道系統,提升了下游價值捕捉能力。
    • 宣佈擴充套件至丹佛地區的精煉產品管道專案,滿足當地需求。
    • 完成了多個天然氣液體和天然氣管道擴充套件專案,進一步增強了系統容量。
    • 持續推動可持續燃料市場的增長,包括接收首批可持續航空燃料。
    未來展望
    • 預計全年將超過調整後EBITDA的中點,並可能達到高階。
    • 天然氣液體和精煉產品管道擴充套件項目將在2024年底前完成,進一步提升公司業績。
    • 預計2025年將實現額外的年度協同效應,達到或超過1.25億美元。
    • 將繼續尋找有機增長機會,特別是在可持續燃料和新興市場領域。
    分析師關注重點
    • 協同效應的實現進度及其對財務表現的影響。
    • 天然氣液體和精煉產品管道擴充套件項目的具體進展和經濟效益。
    • 生產商活動對巴肯地區天然氣處理量的影響。
    • 股份回購計劃的執行情況及其對資本配置策略的影響。
    • 法說會日期 (UTC+8)
      2024/4/30
    • 公告稅後EPS
      1.09 美元
    • 機構估稅後EPS
      1.16 美元
    • 預估差福
      -6.03%
    • EPS YoY
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    ONEOK, Inc. (OKE) Q1 2024 Earnings Call Transcript
    ONEOK 2024年Q1財報電話會議:業績超預期,未來展望樂觀,AI資料中心需求成新亮點!
    ONEOK在2024年第一季度的財報表現優於市場預期,並上調了全年財務指引。公司受益於洛磯山區域的高產量和精煉產品及原油部門的貢獻。未來展望中,AI資料中心對天然氣需求的增加被視為潛在增長機會。管理層對實現協同效應充滿信心,並計劃繼續專注於資本分配策略,包括股息增長、減債和股票回購。
    財報表現
    • Q1 2024淨收入為6.39億美元,每股收益1.09美元,調整後EBITDA為14.4億美元。
    • 業績超出市場預期,主要由於洛磯山區域的高產量和精煉產品及原油部門的貢獻。
    • 上調2024年全年財務指引,淨收入中點提高至28.8億美元,調整後EBITDA中點提高至61.75億美元。
    重點摘要
    • 洛磯山區域的天然氣和NGL處理量與去年同期相比增長12%。
    • 精煉產品和原油部門的貢獻顯著,特別是El Paso市場的擴充套件。
    • 預計2024年將實現或超過1.75億美元的成本和商業協同效應。
    • 總資本支出指引保持不變,為17.5億至19.5億美元。
    • AI資料中心對天然氣需求的潛在增長被視為重要機會。
    未來展望
    • 預計2024年剩餘時間內的業績將持續強勁,並為2025年提供動力。
    • AI資料中心對天然氣需求的增加可能成為未來幾年的重要增長驅動因素。
    • 預計將超過2024年的協同效應目標,並在2025年實現額外的年度協同效應。
    分析師關注重點
    • 協同效應的實現進度和具體細節。
    • AI資料中心對天然氣需求的具體影響和潛在機會。
    • 資本支出計劃和未來項目的進展情況。
    • 天然氣和NGL處理量的增長趨勢。
    • 股息增長、減債和股票回購計劃的執行情況。
    • 法說會日期 (UTC+8)
      2024/2/27
    • 公告稅後EPS
      1.18 美元
    • 機構估稅後EPS
      1.21 美元
    • 預估差福
      -2.48%
    • EPS YoY
      -
    ONEOK, Inc. (OKE) Q4 2023 Earnings Call Transcript
    ONEOK 2023年Q4財報大爆發!收購Magellan後業績飆升,2024年展望再創新高!
    ONEOK在2023年第四季度和全年表現強勁,淨收入分別達到6.88億美元和27億美元。公司成功完成了對Magellan的收購,並實現了顯著的協同效應。2024年的指引顯示,公司預計調整後EBITDA將增長至61億美元,並計劃進一步擴展其資產組合。未來幾年,ONEOK將專注於提高股東回報,包括股息增長和股票回購。
    財報表現
    • Q4 2023淨收入為6.88億美元,全年淨收入達27億美元
    • 調整後EBITDA為15億美元(Q4)和52億美元(全年),與去年同期相比增長超過15%
    • 公司2024年指引顯示調整後EBITDA中點為61億美元,高於市場預期
    重點摘要
    • 完成對Magellan的收購,帶來顯著的協同效應
    • Rocky Mountain地區的NGL和天然氣處理量創紀錄
    • 增加股息至每股0.99美元,並啟動20億美元的股票回購計劃
    • 預計2024年所有業務部門的收益將增加
    未來展望
    • 2024年調整後EBITDA預計增長至61億美元,中點高於市場預期
    • 預計2024年淨收入中點超過28億美元,每股收益中點為4.80美元
    • 預計2024年資本支出為18.5億美元,並計劃在2025年及以後減少資本支出
    分析師關注重點
    • 協同效應的具體商業例子和實現時間
    • 2025年及以後的資本支出需求和股東回報框架
    • Saguaro Connector項目的最終投資決策和潛在風險
    • 北方邊界管道的容量和未來天然氣外送能力
    • 乙烷回收和拒絕的市場動態及其對公司收益的影響
    • 法說會日期 (UTC+8)
      2023/11/1
    • 公告稅後EPS
      0.00 美元
    • 機構估稅後EPS
      0.00 美元
    • 預估差福
      0.00%
    • EPS YoY
      -
    ONEOK, Inc. (OKE) Q3 2023 Earnings Call Transcript
    ONEOK第三季財報超預期,併購Magellan後展望光明!
    ONEOK在2023年第三季度的財報表現優於市場預期,淨收入達到4.54億美元,每股收益0.99美元。公司完成了對Magellan的併購,並已開始整合活動,預計將實現顯著的商業協同效應。管理層對未來展望樂觀,預計2024年的調整後EBITDA將接近60億美元。公司還提高了2023年的全年財務指引,顯示出強勁的業務增長和穩定的市場需求。
    財報表現
    • 第三季度淨收入4.54億美元,每股收益0.99美元
    • 調整後EBITDA超過10億美元,與去年同期相比增長11%
    • 提高2023年全年財務指引,預計調整後EBITDA中點為48億美元,比8月的指引增加1.25億美元
    重點摘要
    • 完成對Magellan的併購,開始整合活動
    • 預計將實現顯著的商業協同效應
    • NGL和天然氣處理量與去年同期相比增長兩位數
    • 北達科他州天然氣產量創歷史新高
    • 公司現金流強勁,無需借款
    未來展望
    • 預計2024年調整後EBITDA將接近60億美元,高於市場預期
    • 預計第四季度淨債務與調整後EBITDA比率約為3.7倍,快於預期
    • 預計2023年資本支出約為15.75億美元,支持未來增長
    分析師關注重點
    • 商業協同效應的實現進度和具體細節
    • 未來資本支出的具體項目和時間表
    • 對LNG出口機會的評估和計劃
    • Bakken地區的天然氣和NGL產量增長趨勢
    • 股東回報策略,包括股息增長和股票回購計劃
    • 法說會日期 (UTC+8)
      2023/8/8
    • 公告稅後EPS
      1.04 美元
    • 機構估稅後EPS
      1.00 美元
    • 預估差福
      +4.00%
    • EPS YoY
      -
    ONEOK, Inc. (OKE) Q2 2023 Earnings Call Transcript
    ONEOK Q2 2023 財報大爆發!合併Magellan後前景看好
    ONEOK在2023年第二季度表現強勁,並上調了全年財務指引。公司受益於洛磯山脈和二疊紀盆地的高產量,推動了業績增長。此外,公司正在進行與Magellan Midstream的合併,預計將帶來顯著的協同效應。管理層對未來充滿信心,認為合併後的公司將能夠提供更多價值給投資者。
    財報表現
    • 第二季度淨收入為4.68億美元,每股收益1.04美元。
    • 調整後EBITDA為9.71億美元,與去年同期相比增長10%。
    • 上調2023年全年財務指引,預計淨收入中點為24.9億美元,調整後EBITDA中點為46.75億美元,比原先預期增加1億美元。
    重點摘要
    • 洛磯山脈和二疊紀盆地的高產量推動了業績增長。
    • 正在進行兩個NGL管道擴展項目:Elk Creek和West Texas。
    • 與Magellan Midstream的合併取得重要進展,包括HSR等待期的到期和向SEC提交最終代理材料。
    未來展望
    • 預計合併Magellan後將實現顯著的協同效應,保守估計為2億美元,潛在上限可達4億美元。
    • 預計2023年下半年將保持強勁勢頭,並在2024年繼續增長。
    • 公司將專注於現有資產的增長和新項目的開發,以滿足客戶需求。
    分析師關注重點
    • 合併Magellan後的協同效應具體細節及實現時間。
    • NGL管道擴展項目的進展和經濟效益。
    • 天然氣液體和天然氣收集與處理業務的未來增長預期。
    • Saguaro連接管道項目的最終投資決策(FID)時間表及其影響。

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