諾基亞NOK

晶片大廠高通(QCOM)宣布與多家產業合作夥伴達成戰略聯盟，目標是確保「AI原生」的6G商用系統能在2029年正式投入服務。這項計畫的核心在於設計新一代的6G網路，使其具備處理人工智慧應用所產生的龐大運算負載能力，這標誌著通訊技術將從單純的傳輸演進，轉向與AI深度結合的基礎設施建設。 6G將成為分散式智慧與邊緣運算的基礎 高通(QCOM)執行長Cristiano Amon指出，6G不僅是無線通訊技術的下一步演進，更是建立「AI原生」未來的基石。透過6G技術，智慧運算將能分布於終端裝置、邊緣網路以及雲端之間，進而促使網路供應商轉型為AI驅動的企業。Amon強調，高通擁有領導多代無線通訊創新的深厚專業知識，將致力於推動6G的發展與商業化。 2028年展開測試並於2029年全面商用 根據聯盟的規劃，合作範圍涵蓋終端裝置、網路系統及雲端基礎設施。高通(QCOM)預計將於2028年開始部署6G裝置與網路，以進行測試及準備工作。隨後，具備全球互通性的6G商用系統預計將從2029年起正式推出。這項時程表確立了通訊產業未來五年的發展路徑，顯示出業界對於下一代通訊技術標準化的共識。 匯聚全球電信營運商與科技巨頭的強大陣容 為了實現此願景，高通(QCOM)與廣泛的科技與電信公司展開合作。合作名單包括亞馬遜、微軟、Google、三星電子、愛立信、諾基亞以及慧與科技等重量級企業。此外，電信營運商如AT&T、T-Mobile、NTT DOCOMO、SK Telecom以及台灣的華碩(Asus)等硬體製造商也在合作之列。這顯示出跨產業的領導者正聯合投資與創新，以共同達成6G的發展願景。 Meta看好6G賦能新一代穿戴裝置 身為合作夥伴之一，Meta(META)技術長Andrew Bosworth表示，雙方多年來持續合作推動新一代裝置的技術演進。他指出，6G被建構為一個AI原生平台，這樣的基礎對於未來的個人AI裝置至關重要，特別是智慧眼鏡與穿戴式裝置。Meta(META)將持續與高通及整體產業合作，致力於將這些前瞻性的願景轉化為實際的產品體驗。 原文連結： https://is.gd/2djaiZ

根據輝達(NVDA)於週二盤後向美國證券交易委員會提交的最新 13F 季度報告顯示，這家晶片巨頭已全數出清其持有的 Recursion Pharmaceuticals(RXRX) 與 Applied Digital(APLD) 股權。受到「輝達效應」消退的衝擊，這兩家公司的股價在消息曝光後立即面臨劇烈的市場修正。 遭AI霸主棄守導致股價盤前急瀉 受到大股東退場的利空消息影響，市場資金在週三美股盤前交易時段出現明顯撤離潮。生技製藥公司 Recursion Pharmaceuticals(RXRX) 股價一度重挫 13%，而資料中心營運商 Applied Digital(APLD) 亦下跌 7.1%。這波跌勢凸顯了投資人對於輝達(NVDA)投資動向的高度敏感性。 昔日重金投資Applied Digital高達1.77億美元 回顧上一季度的持倉紀錄，輝達(NVDA)原本持有高達 7,716,050 股的 Applied Digital(APLD)，當時部位價值約為 1.77 億美元。此次輝達(NVDA)選擇在截至 12 月 31 日的季度報告中揭露清倉決定，顯示其投資策略已出現顯著調整，不再持有這家數位基礎設施公司的股份。 英特爾與新思科技仍列主要持股觀察名單 這份 13F 報告揭露了輝達(NVDA)截至去年底的投資組合變化。除了上述遭清倉的個股外，根據上一季度的數據，輝達(NVDA)的主要持股名單中還包括英特爾(INTC)、新思科技(SNPS)、CoreWeave(CRWV) 以及諾基亞(NOK) 等科技大廠，顯示其資本配置仍緊密圍繞在半導體生態系與通訊基礎建設領域。 原文連結： https://is.gd/ADigG9

電信設備大廠諾基亞(NOK)在最新的財報會議中展現強勁轉型決心，執行長 Justin Hotard 宣布將全力衝刺 AI 與光通訊領域，並設下明確財務指引。公司預期 2026 年營運獲利將落在 20 億至 25 億歐元之間，顯示管理層對未來獲利能力的信心。 這項樂觀預期主要建立在網路基礎設施業務的成長動能上，諾基亞(NOK)計畫在 2025 至 2028 年間，讓該部門營收維持 6% 至 8% 的年複合成長率。隨著 Infinera 收購案的整合以及 AI 驅動的網路需求爆發，公司正積極調整營運模式，以掌握這一波科技升級的紅利。 第四季營收表現穩健，光通訊業務成長力道強勁 回顧 2025 年第四季表現，諾基亞(NOK)繳出符合預期的成績單。該季淨營收達到 61 億歐元，較前一年同期成長 3%，營運獲利達 10 億歐元，自由現金流則為 2 億歐元。這顯示公司在執行力上的紀律，成功在變動的市場環境中維持成長步調。 其中表現最為亮眼的是網路基礎設施部門，淨營收成長了 7%，主要動能來自光通訊網路（Optical Networks）高達 17% 的成長。訂單出貨比（Book-to-bill ratio）維持在 1 以上，反映出 AI 和雲端客戶對高速傳輸設備的強勁需求，抵銷了部分傳統電信市場的疲軟。 財務長 Marco Wiren 指出，儘管為了投資 Infinera 等成長領域導致營運利潤率微幅下滑至 17.3%，但整體毛利率仍有支撐。行動網路與雲端網路服務的利潤率改善，為公司在轉型投資期間提供了穩定的財務緩衝。 鎖定AI超級循環，網路基礎設施將成獲利雙引擎 面對 AI 超級循環帶來的龐大商機，諾基亞(NOK)將戰略重心鎖定在「光通訊」與「IP網路」兩大支柱。管理層預期這兩項業務合併後，將能實現 10% 至 12% 的長期成長率。為此，公司已推出搭載博通晶片的 7220 IXR-H6 交換器平台，以及能大幅降低網路停機時間的 AI 自動化解決方案。 在固定網路方面，雖然受到產品優先順序調整的影響，整體成長可能受限，但光纖 OLT 產品線預計將持續擴張。公司目標是在 2028 年前，將網路基礎設施的營運利潤率提升至 13% 到 17% 的區間，並預計從 2026 年起就能看到利潤率逐步擴張的具體成果。 行動網路業務整併優化，深化與輝達技術合作 在行動基礎設施方面，諾基亞(NOK)採取了整併與優化的策略，將核心軟體、無線網路與技術標準整合為新部門。該部門目標是維持至少 15 億歐元的營運獲利水準。執行長特別提到與輝達(NVDA)的新合作夥伴關係，顯示公司正試圖將 AI 技術更深入地整合進電信網路架構中。 儘管行動網路部門面臨市場成熟的挑戰，但第四季在中東、非洲、日本與印尼等市場仍繳出 6% 的營收成長。此外，諾基亞(NOK)也透過成立防務部門（Nokia Defense）及全資收購 Nokia Shanghai Bell，試圖在利基市場與特定區域尋求新的成長機會。 供應鏈瓶頸與北美市場逆風仍是潛在挑戰 儘管前景樂觀，投資人仍須留意潛在風險。管理層坦言，光通訊技術領域目前仍面臨供應鏈限制，這可能會對短期的產品交付造成壓力。此外，北美市場客戶在無線接入網路（RAN）的訂單流失，仍是該區域營運的一大逆風。 面對歐洲即將實施的《網路安全法》與《數位網路法》，諾基亞(NOK)將其視為挑戰與機會並存。公司認為憑藉在印度與北美大規模部署網路的經驗，現有的產能與技術實力足以應對歐洲網路升級的需求，但法規變動對長期資本支出的影響仍需持續觀察。 原文連結： https://is.gd/iYOMTF