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不讓 AI 專美於前！聯準會降息點火，太空經濟五大黑馬強勢突圍！ 【蔡秉修】 https://image.cmoney.tw/attachment/blog/1765728000/a6973206-3922-473b-9d46-9e7b630c367b.jpg 【資金成本下降＋國防訂單雙引擎，太空股迎來主升段】 回顧上週（12/8-12/12）美股市場，資金展現了極強的風險偏好。聯準會（Fed）在上週最新的 FOMC 會議中，將基準利率下調 0.25 個百分點，落在 3.5% 至 3.75% 區間，這是今年第三次降息。 隨著寬鬆資金環境確認，直接點燃了對利率敏感的高資本支出的太空經濟族群類股。 不同於過去僅靠「本夢比」支撐的投機走勢，上週太空族群的集體上攻具備堅實的基本面支撐。除了資金成本降低外，川普政府預計在 2026 年國防授權法案(NDAA)中大幅增加太空軍預算，加上「手機直連衛星」技術進入商業化最後一哩路，促使機構資金開始佈局這些具備實質訂單與戰略價值的標的。從 Rocket Lab(RKLB)的發射訂單滿載，到 Planet Labs(PL)的數據變現，顯示太空產業正慢慢從實驗室走向大眾的視野中。 【美股熱門太空概念股名單】 https://image.cmoney.tw/attachment/blog/1765728000/aa7e9239-e391-4aa0-9e67-076d2e442d8e.jpg 【Planet Labs (PL) — 股價大漲的秘密：AI 數據變現成真】 Planet Labs 是上週最耀眼的明星，股價在 12/11（週四） 單日暴漲超過 30%。背後主因是其 FY26 Q3 財報 驚豔市場： 獲利轉折： 營收年增 33% 至 8,130 萬美元，且連續第三個季度實現正向自由現金流，打破了市場對其「燒錢」的刻板印象。 AI 與 Google 助攻： 公司宣佈積壓訂單（Backlog）年增 216% 至 7.3 億美元，並確認與 Alphabet (GOOGL) 展開深度合作，將利用 Google 的 TPU 晶片在太空中進行邊緣運算。市場意識到 Planet 累積十年的地球影像數據，是訓練「地理空間 AI 模型」的稀缺燃料，估值邏輯從賣圖資轉向AI 數據庫。 【EchoStar (SATS) — 頻譜資產價值重估，股價創歷史新高】 EchoStar 是這波太空股中被低估的資產股。上週股價突破 100 美元大關並創下歷史新高，主因是華爾街如摩根士丹利等投行調升其評級，認為其持有的 AWS-3 無線頻譜價值極高，可能引發電信巨頭（Verizon/T-Mobile）的競購戰。此外，隨著降息降低了公司的債務重組壓力，市場開始正視其龐大資產的潛在價值，將其視為進可攻（SpaceX 潛在合作）、退可守（頻譜拍賣）的戰略標的。 【Rocket Lab (RKLB) — SpaceX 可敬的對手，國防訂單的新寵兒】 Rocket Lab 確立了其在太空發射市場「坐二望一」的地位。隨著美國國防部積極推動「太空架構增強（PWSA）」計畫，需要建立分散式的低軌衛星群以防禦攻擊，Rocket Lab 憑藉其 Electron 火箭的高頻發射能力，成為最大受惠者。市場目前將目光鎖定在其中大型運載火箭中子號（Neutron）於 2026 年的首飛，若測試順利，將直接打破 SpaceX 在中大型發射市場的壟斷局面。 【直覺機器 (LUNR) — NASA 的登月快遞，太空競賽的先鋒】 Rocket Lab 的任務是負責將衛星等載體送上軌道，而直覺機器則是將其負責送上月球。作為 NASA Artemis（阿提米絲計畫） 的核心商業夥伴，LUNR 專注於月球表面的貨運與通訊導航。上週股價轉強的關鍵在於市場預期川普政府將加速與中國的太空競賽，這意味著 NASA 對於月球基礎設施（如 LUNR 開發的月球車與導航系統）的預算將大幅增加。隨著 IM-3 與後續任務的發射窗口逐漸清晰，LUNR 正從單次任務導向，轉型為提供持續性太空數據服務的基礎建設商。 【AST SpaceMobile (ASTS) — 通訊死角終結者，降息緩解燒錢壓力】 AST SpaceMobile 正在解決全球電信業的最後痛點——覆蓋死角。上週股價的推升動力來自於其 BlueBird 衛星與地面電信商（AT&T、Verizon）的測試結果優於預期。隨著聯準會確認降息，這類極需前期資本投入的基礎建設股，其融資成本壓力將大幅減輕，不僅有助於加速衛星部署，更提升了長期的估值評價。 https://image.cmoney.tw/attachment/blog/1765728000/4eb689b7-4a52-4d67-970f-e6662dc8d1e4.jpg 【降息東風吹向太空，2026 年聚焦「國防商用」雙主軸】 上週太空經濟族群的集體突圍，並非單純的題材炒作，而是宏觀環境（降息確認）與產業趨勢的完美共振。隨著聯準會將利率降至 3.5%~3.75% 區間，這類高成長、高資本密集的產業將迎來估值修復的主升段。 展望 2026 年，投資人應將目光鎖定在具備「技術護城河」與「政府合約背書」的標的。無論是 Rocket Lab 的運載能力、ASTS 的通訊革命，還是 Planet 的 AI 情資，這些公司正處於從燒錢研發轉向獲利兌現的關鍵轉折點，是未來一年美股最具爆發力的投資新賽道。 https://image.cmoney.tw/attachment/blog/1765728000/49257efa-0ca8-4a1f-90d1-32cd41a4e3b0.jpg 【關鍵趨勢】指數回檔不回頭，大盤回檔資金將轉向防禦與服務類股？ 【關鍵趨勢】Fed連3降，一文看懂本次FOMC的關鍵訊號 【關鍵趨勢】標普周漲幅排行：消費與醫療雙線領漲，年底強勢行情能否延續？ 【美股研究報告】UiPath Q3本業獲利轉正！AI轉型是曇花一現還是飆漲起點？ 【美股焦點】諾和諾德阿茲海默症試驗未達預期，GLP-1 主力產品仍是估值關鍵？ 【蔡秉修】 一夜暴富 【】