咖啡價格急劇下滑，進入熊市！從2025年高點重挫至390.21美分！
2025/06/26 22:33
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可口可樂公司成立於 1886 年，總部位於亞特蘭大，是世界上最大的非酒精飲料公司，擁有 200 個品牌的強大產品組合，涵蓋碳酸軟飲料、水、運動、能量、果汁和咖啡等主要類別。 該公司與裝瓶商和分銷合作夥伴一起，通過全球 200 多個國家和地區的零售商和食品服務點銷售印有可口可樂和特許品牌的成品飲料。 可口可樂約三分之二的總收入來自海外，其中很大一部分來自拉丁美洲和亞洲的新興經濟體。
- 成交量1870.67 萬
- 總市值3003.09 億
- 產業非耐用消費品
- 證券類別普通股
損益表
營業收入(億)
- 113
- 123.63
- 118.54
- 115.44
- 111.29
季增長率(%)
- 4.16
- 9.41
- -4.12
- -2.62
- -3.59
AI帶你看重點
KO的營業收入整體穩健且穩步回升，但短期內的增長波動較大。投資者可關注季增長率的進一步變化，以評估其能否維持長期增長動能。
- 營業收入穩定：圖表顯示KO公司在五個季度內的營業收入保持穩定，且持續在高水準，特別是2024年Q2收入達到130億元。
- 回升趨勢明顯：2023年Q4以後，營業收入持續增長，顯示出經營狀況的回升。
- 季增長率波動大：儘管營業收入穩定，季增長率波動較大，特別是在2023年Q4出現顯著下降，短期增長壓力存在。
- 增速放緩：雖然營業收入增長，但季增長率在2024年Q2有所下降，顯示未來增長可能面臨挑戰。
現金流量表
經營現金流(億)
- 5.28
- 35.85
- -12.59
- 39.51
- -52.02
季增長率(%)
- -80.22
- 578.98
- -135.12
- 413.82
- -231.66
AI帶你看重點
KO的現金流量雖然近期有顯著回升，但大幅波動與下滑風險仍是潛在隱憂。投資者需密切關注未來現金流管理是否能保持穩定，避免大幅波動對長期投資造成不利影響。
- 現金流反彈強勁：2024/Q2的現金流顯示出明顯增長，從前一季的低點逐步回升，顯示公司在現金管理和營運方面有良好的改善。
- 季度增長趨勢回穩：從2024/Q1的低現金流狀況逐步回升，表明公司的營運效率正在提升。
- 波動性過大：經營現金流在2023/Q2與2023/Q3期間呈現極大波動，甚至經歷了高達2700%的變化，顯示現金流管理可能存在不穩定性。
- 持續下滑的風險：2023/Q4至2024/Q1期間現金流急劇下降，這可能影響公司的資金調度與短期財務健康。
資產負債表
總資產(億)
- 994
- 1012
- 1063
- 1005
- 1017
總負債(億)
- 729.63
- 753.49
- 797.48
- 756.93
- 755.14
資產負債率(%)
- 73.41
- 74.45
- 75.05
- 75.28
- 74.24
AI帶你看重點
KO的資產負債結構穩定，負債管理良好，然而在成長動能上顯得稍微不足。投資者應關注未來KO能否提升資產運作效率，並在保持穩健負債管理的同時，尋求更高的增長機會。
- 資產穩定性：圖表顯示KO公司的總資產在過去五季持續保持在穩定且較高的水準，顯示出企業的資產基礎扎實。
- 負債管理良好：總負債呈現穩定狀態，且資產負債率維持在約50%，顯示公司負債風險適中，有良好的債務控制能力。
- 成長空間有限：資產負債比率在五季中變化不大，顯示出公司的資產擴張及負債管理上缺乏顯著的成長動能。
- 負債比率較高：資產負債比率一直維持在約50%，雖然穩定，但相對於其他可能更靈活的企業，KO的負債壓力仍不容忽視。
財務比率
EPS(元)
- 0.74
- 0.56
- 0.66
- 0.51
- 0.77
季增長率(%)
- 60.87
- -24.32
- 17.86
- -22.73
- 50.98
技術分析
除權息
除權息日
2025/06/13
現金股利
0.51美金
殖利率
0.71%
股票分割
-
現金股利
- 1.68
- 1.76
- 1.84
- 1.96
- 1.02
殖利率(%)
- 3.1
- 2.9
- 3.1
- 2.99
- 1.44
| 除權息日 | 現金股利(元) | 殖利率(%) | 股票分割 |
|---|---|---|---|
2025/06/13 | 0.51 | 0.71 | - |
2025/03/14 | 0.51 | 0.73 | - |
2024/11/29 | 0.49 | 0.75 | - |
2024/09/13 | 0.49 | 0.68 | - |
2024/06/14 | 0.49 | 0.77 | - |
關於可口可樂
財報會議
- 2025/Q1 會議重點
- 法說會日期 2025/04/29
- 公告稅後EPS 0.73 美元
- 機關估稅後EPS 0.71 美元
- 預估差幅 +2.82%
The Coca-Cola Company (KO) Q1 2025 Earnings Call Transcript可口可樂2025年Q1財報電話會議：全球市場挑戰與機遇並存可口可樂在2025年第一季度展現了其業務的韌性，儘管面臨宏觀經濟不確定性和地緣政治緊張局勢，公司仍實現了2%的銷量增長和高階有機收入增長。公司強調其全球品牌的本地化策略以及對消費者需求的快速響應能力。未來，公司將繼續專注於消費者中心主義，並利用其全天候策略來應對市場動態，預計能夠達成2025年的指引目標。財報表現 - 第一季度有機收入增長6%，符合長期增長演算法的高階。
- 單位箱增長2%，與多年趨勢一致。
- 可比毛利率增加約30個基點，可比運營利潤率增加約130個基點。
- 可比每股收益為0.73美元，與去年同期相比增長1%，儘管面臨5%的貨幣逆風。
重點摘要 - 北美市場收入和利潤增長，但銷量表現不佳。
- 拉丁美洲市場有機收入和可比貨幣中性運營收入增長。
- EMEA地區實現了銷量、有機收入和可比貨幣中性運營收入的增長。
- 亞太地區實現了銷量、有機收入和可比貨幣中性運營收入的增長。
未來展望 - 預計2025年有機收入增長5%至6%，可比貨幣中性每股收益增長7%至9%。
- 瓶裝重組預計將對可比淨收入和可比每股收益造成輕微負面影響。
- 預計全年可比每股收益增長2%至3%。
分析師關注重點 - 墨西哥市場的消費者情緒和市場份額變化。
- 美國市場的消費者軟弱及針對可口可樂品牌的負面情緒。
- 全球貿易動態對成本結構和消費者情緒的影響。
- 在健康和功能性飲料創新方面的進展。
- 2024/Q4 會議重點
- 法說會日期 2025/02/11
- 公告稅後EPS 0.55 美元
- 機關估稅後EPS 0.51 美元
- 預估差幅 +7.84%
The Coca-Cola Company (KO) Q4 2024 Earnings Call Transcript可口可樂2024年財報超預期，2025年展望強勁，股東信心倍增！可口可樂公司在2024年第四季度的表現令人滿意，實現了7%的可比每股收益增長，儘管面臨貨幣逆風和瓶裝商重組的影響。公司透過其全方位策略展示了應對挑戰的靈活性，並對2025年的指引和長期目標充滿信心。未來，公司將繼續專注於市場動態，推動創新和營銷轉型，以保持競爭優勢和持續增長。財報表現 - 2024年第四季度，可口可樂實現了14%的有機收入增長，單位箱量增長2%，符合多年趨勢。
- 可比每股收益增長7%，超出市場預期。
- 儘管面臨11%的貨幣逆風和4%的瓶裝商重組影響，仍實現了12%的可比每股收益增長。
重點摘要 - 公司在全球各地的飲料類別中獲得了廣泛的市場份額增長。
- 在亞洲市場，儘管面臨宏觀經濟逆風，中國和印度的業務表現有所改善。
- 在北美市場，交易量和銷量均有所增長，主要受限時創新產品的推動。
- 公司正在加強數字能力和商業卓越，以加速消費者招募和增加消費。
未來展望 - 預計2025年有機收入增長5%至6%，可比貨幣中性每股收益增長8%至10%。
- 預計高通脹定價在2025年將扮演較小角色，並隨著全年逐步減少。
- 瓶裝商重組預計將對可比淨收入和可比每股收益產生輕微負面影響。
分析師關注重點 - 全球消費者環境的穩定性及其對公司業績的影響。
- 2025年有機收入增長的平衡點：價格與銷量的比例。
- 高通脹市場的定價策略及其對公司整體業績的影響。
- 公司在創新和營銷轉型方面的進展及其對未來增長的貢獻。
- 2024/Q3 會議重點
- 法說會日期 2024/10/23
- 公告稅後EPS 0.77 美元
- 機關估稅後EPS 0.74 美元
- 預估差幅 +4.05%
The Coca-Cola Company (KO) Q3 2024 Earnings Call Transcript可口可樂第三季度財報超預期，展望2025年挑戰與機遇並存！可口可樂公司在2024年第三季度展示了強勁的財務表現，儘管面臨貨幣逆風和瓶裝商重組的影響，仍實現了5%的每股收益增長。公司對未來持樂觀態度，預計全年有機收入增長約10%，並將繼續專注於品牌投資和市場執行。然而，2025年可能面臨價格/混合增長放緩的挑戰，但公司相信其多元化的產品組合和靈活的市場策略將能夠應對這些挑戰。財報表現 - 第三季度有機收入增長9%，超出市場預期。
- 每股收益增長5%，儘管面臨9%的貨幣逆風。
- 北美市場有機銷售增長12%，主要由雙位數的價格/混合驅動。
- 全球單位銷量下降1%，但逐月改善。
重點摘要 - 可口可樂商標在第三季度表現優異，尤其是在北美市場。
- 公司在拉丁美洲和EMEA地區取得了顯著的市場份額增長。
- 在亞太地區，儘管中國市場疲軟，公司仍實現了有機收入增長。
- fairlife品牌成為北美市場增長的主要驅動力之一。
未來展望 - 預計2024年全年有機收入增長約10%。
- 2025年價格/混合增長可能放緩，但公司將專注於提升生產力和成本效率。
- 預計2025年將面臨低至中個位數的貨幣逆風。
- 公司將繼續投資於品牌和市場執行，以實現長期增長。
分析師關注重點 - 2025年價格/混合增長放緩對銷量的影響。
- 北美市場的價格策略和RGM能力調整。
- 中國和印度市場的增長潛力及挑戰。
- 酒精飲料策略的進展和全球擴充套件機會。
- 2024/Q2 會議重點
- 法說會日期 2024/07/23
- 公告稅後EPS 0.84 美元
- 機關估稅後EPS 0.8 美元
- 預估差幅 +5%
The Coca-Cola Company (KO) Q2 2024 Earnings Call Transcript可口可樂Q2 2024財報超預期，全球市場表現亮眼，未來展望樂觀可口可樂公司在2024年第二季度的財報表現超出市場預期，營收和利潤均有顯著增長。儘管面臨貨幣匯率和瓶裝商重組的挑戰，公司仍實現了7%的每股收益增長。亞太地區和拉丁美洲市場表現尤為強勁，北美市場也保持穩定。公司提高了全年營收和利潤指引，並表示將繼續投資於數位化和技術創新，以提升運營效率和盈利能力。財報表現 - 營收增長15%，超出市場預期
- 每股收益增長7%，達到$0.84，儘管面臨10%的貨幣匯率逆風
- 自由現金流約為33億美元，與去年同期相比下降約7億美元
重點摘要 - 亞太地區：印度和東南亞市場表現強勁，中國市場消費者信心低迷
- EMEA地區：歐洲市場受天氣和地緣政治影響，非洲市場表現穩健
- 北美市場：家庭消費穩定，外出消費略有疲軟
- 拉丁美洲：墨西哥和巴西市場帶動整體增長
- 數位化和技術創新：利用AI最佳化價格和渠道策略
未來展望 - 提高全年營收增長指引至9%-10%
- 預計全年每股收益增長13%-15%
- 預計貨幣匯率對全年營收和每股收益分別造成5-6%和8-9%的負面影響
- 預計下半年業績增長將集中在第四季度
分析師關注重點 - 北美市場消費需求變化及其對業績的影響
- 歐洲市場的表現及天氣因素的影響
- 濃縮液出貨量與單位銷售量的差異
- 外出消費渠道的增長策略
- 拉丁美洲市場的持續增長動力
- 現金流管理及Fairlife相關支出
- 2024/Q1 會議重點
- 法說會日期 2024/04/30
- 公告稅後EPS 0.72 美元
- 機關估稅後EPS 0.69 美元
- 預估差幅 +4.35%
The Coca-Cola Company (KO) Q1 2024 Earnings Call Transcript可口可樂Q1財報超預期，全球市場持續增長！可口可樂公司在2024年第一季度表現強勁，超過市場預期。儘管面臨貨幣波動和地緣政治挑戰，公司仍實現了7%的每股收益增長。亞太地區、日本、韓國等市場表現突出，而中國市場消費者信心尚未完全恢復。北美市場逐步改善，拉丁美洲則受益於墨西哥、巴西和哥倫比亞的強勁表現。公司更新了2024年的指引，預計全年有望達成目標。財報表現 - 每股收益增長7%，超過市場預期
- 有機收入增長11%
- 單位銷量增長1%
- 價格混合增長13%
重點摘要 - 北美市場逐月改善，彈性保持良好
- 亞太地區表現強勁，特別是日本、韓國和菲律賓
- 中國市場零售銷售增長，但消費者信心低於2019年水平
- 歐洲市場宏觀趨勢逐漸改善，消費者信心提升
- 拉丁美洲市場由墨西哥、巴西和哥倫比亞帶動
未來展望 - 預計2024年有機收入增長8%至9%
- 可比貨幣中立每股收益增長11%至13%
- 預計全年可比每股收益增長4%至5%
- 預計貨幣匯率將對全年可比淨收入造成4至5個百分點的負面影響
分析師關注重點 - 北美市場的消費者行為變化及渠道轉移
- 亞太地區特別是中國市場的恢復速度
- 運動飲料雙品牌策略的進展
- 高通脹市場的價格策略及其對業績的影響
- 數字化B2B平台的推廣及其對市場份額的影響
- 2023/Q4 會議重點
- 法說會日期 2024/02/13
- 公告稅後EPS 0.49 美元
- 機關估稅後EPS 0.48 美元
- 預估差幅 +2.08%
The Coca-Cola Company (KO) Q4 2023 Earnings Call Transcript可口可樂2023年Q4財報：面對全球挑戰，仍實現強勁增長！可口可樂公司在2023年第四季度展示了其強大的市場適應能力和持續增長的潛力。儘管面臨貨幣逆風和地緣政治不穩定等挑戰，公司仍實現了12%的有機收入增長和8%的每股收益增長。展望2024年，公司預計將繼續受益於其全天候策略，並預測有機收入增長6%至7%，每股收益增長4%至5%。此外，公司正在積極進行瓶裝業務重組，以提高運營效率和盈利能力。財報表現 - 有機收入增長12%，符合全年增長預期。
- 每股收益增長8%，高於市場預期的7%。
- 面臨13%的貨幣逆風，但仍實現10%的每股收益增長。
重點摘要 - 全球市場表現強勁，特別是在澳大利亞、印度、拉丁美洲、日本和韓國。
- 北美市場消費支出保持穩定，歐洲消費者則較為謹慎。
- 通脹壓力在大多數市場有所緩解或穩定。
- 公司加大數字化轉型投資，提升營銷效果。
- 創新產品如Coke Studio和fairlife表現突出，吸引新一代消費者。
未來展望 - 預計2024年有機收入增長6%至7%，符合市場預期。
- 每股收益增長4%至5%，略低於市場預期，但考慮到瓶裝業務重組影響，實際增長潛力更高。
- 預計通脹壓力將在2024年逐步減弱，貨幣逆風影響約為2至3個百分點。
分析師關注重點 - 北美市場的消費者行為變化及其對公司業績的影響。
- 瓶裝業務重組對公司未來盈利能力的影響。
- 數字化轉型和創新產品的市場反應及其對公司增長的貢獻。
- 中國市場的恢復情況及其對公司全球業務的影響。
- 2023/Q3 會議重點
- 法說會日期 2023/10/24
- 公告稅後EPS 0.74 美元
- 機關估稅後EPS 0.69 美元
- 預估差幅 +7.25%
The Coca-Cola Company (KO) Q3 2023 Earnings Call Transcript可口可樂Q3財報超預期，調高全年指引！可口可樂公司在2023年第三季度表現強勁，實現了11%的有機收入增長和每股收益的增長。公司管理層表示，由於市場需求穩定和有效的價格策略，他們對未來充滿信心，因此上調了全年業績指引。儘管面臨全球經濟不確定性和地緣政治風險，公司仍然通過創新和數字化轉型保持競爭力。分析師關注點包括未來的價格策略、消費者行為變化以及新興市場的表現。財報表現 - 有機收入增長11%，超出市場預期。
- 每股收益達到0.74美元，與去年同期相比增長7%。
- 單位銷量增長2%，符合市場預期。
- 調高全年有機收入增長至10%-11%。
重點摘要 - 全球市場表現不一，部分市場受天氣、通脹和地緣政治影響。
- 亞洲市場中，印度表現強勁，但中國市場恢復較慢。
- 歐洲市場消費者壓力較大，但公司仍獲得價值份額。
- 北美市場離家消費渠道表現優於家庭消費渠道。
- 拉丁美洲市場雙位數增長，墨西哥市場價值份額改善。
未來展望 - 預計第四季度發達市場價格將趨於平穩。
- 預計2024年貨幣匯率將帶來低單位數的負面影響。
- 公司將繼續投資於品牌和數字化轉型，以推動長期增長。
- 對於高通脹市場，公司將繼續採取價格措施應對。
分析師關注重點 - 未來的價格策略和市場競爭環境。
- 消費者行為變化，尤其是在發達市場的折扣和私人品牌轉向。
- 新興市場的表現，特別是中國和非洲市場的恢復情況。
- 數字化投資如何提升供應鏈效率和市場執行力。
- 新品類如熱咖啡和酒精飲料的發展潛力。
- 2023/Q2 會議重點
- 法說會日期 2023/07/26
- 公告稅後EPS 0.78 美元
- 機關估稅後EPS 0.72 美元
- 預估差幅 +8.33%
The Coca-Cola Company (KO) Q2 2023 Earnings Call Transcript可口可樂Q2財報超預期，調高全年指引！可口可樂公司在2023年第二季度表現強勁，實現了11%的有機收入增長，並且調高了全年營收和每股收益指引。儘管全球通脹壓力和地緣政治緊張局勢持續存在，公司依然展現出強大的韌性和市場競爭力。CEO James Quincey表示，公司將繼續專注於消費者需求，推動品牌創新和市場執行，以實現長期目標。財報表現 - 有機收入增長11%，超過市場預期
- 每股收益（EPS）為0.78美元，與去年同期相比增長11%
- 調高全年有機收入增長至8%-9%，每股收益增長至5%-6%
重點摘要 - 全球供應鏈壓力減輕，能源價格回落
- 在家和外出渠道均獲得市場份額
- 發展中市場如拉丁美洲、中東和非洲面臨高通脹挑戰
- 中國經濟復甦放緩，印度受季節性降雨影響
未來展望 - 預計下半年有機收入增長5%-6%
- 預計發達市場通脹將逐步緩解，定價策略將適度調整
- 預計發展中市場將繼續面臨高通脹壓力，但公司將通過本地化定價策略應對
分析師關注重點 - 下半年有機收入增長的驅動因素
- 各地區市場的具體表現及挑戰
- 私人品牌競爭對公司的影響
- 咖啡業務的發展策略和資源分配
- 酒精飲料業務的未來計劃
- 2023/Q1 會議重點
- 法說會日期 2023/04/24
- 公告稅後EPS 0.68 美元
- 機關估稅後EPS 0.65 美元
- 預估差幅 +4.62%
The Coca-Cola Company (KO) Q1 2023 Earnings Call Transcript可口可樂Q1財報超預期，全球市場持續增長！可口可樂公司在2023年第一季度表現強勁，實現了12%的有機收入增長和3%的銷量增長。儘管面臨通脹和地緣政治緊張局勢，公司仍然成功地在全球市場中保持增長。中國市場的重新開放和印度經濟的韌性為業績提供了支持。公司對2023年的全年指引充滿信心，並計劃繼續投資品牌和創新，以應對未來的不確定性。財報表現 - 有機收入增長12%，超過市場預期。
- 銷量增長3%，符合去年同期水平。
- 每股收益（EPS）為0.68美元，與去年同期相比增長5%，高於市場預期。
- 自由現金流為負1.2億美元，主要受工作資本和併購相關支付影響。
重點摘要 - 中國市場重新開放帶動消費活動增加，但尚未恢復至疫情前水平。
- 印度經濟韌性強，消費穩健。
- 歐洲市場面臨銀行危機和能源價格上漲的不確定性。
- 北美市場情況複雜，失業率低但通脹和房貸利率成為消費者關注焦點。
- 公司在全球範圍內推動品牌創新和數字營銷，提升消費者參與度。
未來展望 - 預計全年有機收入增長7%至8%，主要由價格混合驅動。
- 可比貨幣中立每股收益增長7%至9%。
- 通脹壓力有所緩解，但某些大宗商品價格仍然堅挺。
- 預計全年自由現金流約為95億美元。
分析師關注重點 - 中國市場重新開放對業績的影響。
- 北美市場的盈利能力和未來趨勢。
- 歐洲市場在面臨銀行危機和能源價格上漲時的表現。
- 非碳酸飲料業務的發展和市場策略。
- 公司在通脹環境下的價格策略和消費者反應。
