伊利諾工具ITW
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法說會
ITW 財報電話會議
- 法說會日期 (UTC+8) ：2025/7/30
- 公告稅後EPS2.58 美元
- 機構估稅後EPS2.56 美元
- 預估差福+0.78%
- EPS YoY+1.57 %
Illinois Tool Works Inc. (ITW) Q2 2025 Earnings Conference Call TranscriptIllinois Tool Works Inc. (ITW) Q2 2025財報電話會議：創紀錄表現與未來展望Illinois Tool Works Inc.在2025年第二季度展示了強勁的財務表現，超越市場預期。公司實現了1%的總收入增長，並創下了每股收益（EPS）和營業利潤的新高。儘管面臨宏觀經濟挑戰，公司仍成功地通過企業舉措和定價行動來抵消成本影響。展望未來，ITW對其在不確定環境中的表現充滿信心，並提高了全年指引，顯示出其在全球市場中持續增長的潛力。財報表現 - 總收入增長1%，符合市場預期。
- GAAP每股收益達到$2.58，創下季度新高。
- 營業利潤達到11億美元，營業利潤率為26.3%。
- 自由現金流為4.49億美元，轉換率為59%。
重點摘要 - 外匯翻譯對收入產生1%的正面影響。
- 北美和歐洲市場分別下降2%和3%，而亞太地區增長9%，其中中國增長15%。
- 汽車OEM部門在中國市場表現突出，增長22%。
- 焊接部門實現3%的有機增長，裝置銷售增長4%。
未來展望 - ITW提高了2025年全年的GAAP EPS指引，範圍縮小至135至155美元。
- 預計全年有機增長0%至2%，總收入增長1%至3%。
- 預計所有七個部門在下半年將增長收入並改善利潤率。
- 預計汽車OEM部門將繼續超越相關行業的增長。
分析師關注重點 - 關注價格上漲是否會對銷量造成更大影響。
- 關注汽車部門的利潤率改善情況。
- 關注CBI（客戶導向創新）在其他部門的成功案例。
- 關注外匯變動對全年指引的影響。
- 法說會日期 (UTC+8) ：2025/4/30
- 公告稅後EPS2.38 美元
- 機構估稅後EPS2.34 美元
- 預估差福+1.71%
- EPS YoY-2.46 %
Illinois Tool Works Inc. (ITW) Q1 2025 Earnings Call TranscriptITW 2025年Q1財報超預期，展望全年穩健增長！Illinois Tool Works Inc.（ITW）在2025年第一季度的表現超出市場預期，GAAP每股盈餘達到$2.38。公司強調其獨特的商業模式和多元化產品組合使其能夠在不確定的市場環境中保持競爭力。儘管面臨關稅挑戰，公司仍預計全年每股盈餘將保持在$10.15至$10.55之間，並且有信心透過價格調整和供應鏈管理來抵消關稅影響。財報表現 - GAAP每股盈餘為$2.38，高於預期。
- 營業利潤率達24.8%，企業舉措貢獻了120個基點。
- 有機收入與去年同期相比下降1.6%，但在相同天數基礎上持平。
- 自由現金流為4.96億美元，轉換率為71%。
重點摘要 - ITW的企業舉措提升了營業利潤率。
- 汽車OEM部門在中國市場表現強勁，增長14%。
- 食品裝置部門的服務業務持續增長。
- 測試與測量及電子部門受到MTS業務的影響，有機收入下降5%。
未來展望 - ITW維持全年每股盈餘指引在$10.15至$10.55之間。
- 預計全年有機增長率為0%至2%。
- 關稅影響預計將被價格調整和供應鏈行動所抵消。
- 對於汽車OEM部門，預計將繼續超越相關市場200至300個基點。
分析師關注重點 - 關稅對成本和需求的影響。
- 價格策略如何抵消關稅影響。
- 在不確定的宏觀經濟環境下的需求變化。
- 各業務部門的具體表現和未來預期。
- 法說會日期 (UTC+8) ：2025/2/5
- 公告稅後EPS2.54 美元
- 機構估稅後EPS2.49 美元
- 預估差福+2.01%
- EPS YoY+4.96 %
Illinois Tool Works Inc. (ITW) Q4 2024 Earnings Call TranscriptIllinois Tool Works Inc. (ITW) 2024年Q4財報電話會議揭示未來增長策略與挑戰！Illinois Tool Works Inc. 在2024年第四季度展現了穩健的財務表現，儘管面臨市場需求下降的挑戰，公司仍透過有機增長和企業舉措實現了創紀錄的營運利潤率。展望2025年，ITW計劃繼續專注於超越市場的有機增長，並預期在不確定的市場環境中保持高水平的執行力。公司強調客戶導向創新（CBI）將成為未來增長的關鍵驅動力，並計劃進一步提高專利申請以支援這一目標。財報表現 - Q4 2024 GAAP每股盈餘(EPS)增長7%至$2.54，高於市場預期。
- 營收與去年同期相比下降1.3%，但有機收入僅下降0.5%，優於第三季度的1.4%降幅。
- 營運利潤率達到26.2%，創下歷史新高，較去年同期增長140個基點。
重點摘要 - ITW在2024年成功控制可控因素，擴大營運利潤率和自由現金流。
- 汽車OEM和建築產品等細分市場表現突出。
- 專注於客戶導向創新，2024年專利申請增加18%。
未來展望 - 2025年有機增長預測為1%至3%，略低於市場對更高增長的期望。
- 預計EPS中點為$10.35，考慮到外匯影響和重組費用。
- 計劃進一步改善營運利潤率100個基點，主要依賴企業舉措。
分析師關注重點 - 關注企業舉措對各細分市場的具體影響。
- 客戶導向創新如何推動不同細分市場的增長。
- 汽車市場中ICE與EV的混合變化對業務的影響。
- 法說會日期 (UTC+8) ：2024/10/30
- 公告稅後EPS2.65 美元
- 機構估稅後EPS2.53 美元
- 預估差福+4.74%
- EPS YoY+3.92 %
Illinois Tool Works Inc. (ITW) Q3 2024 Earnings Conference Call TranscriptITW第三季度財報超預期，展望樂觀，股東回報持續增長！Illinois Tool Works Inc. (ITW) 在2024年第三季度的財報表現優於市場預期，儘管面臨汽車和建築市場需求疲軟的挑戰，公司仍然實現了穩定的營收和盈利增長。ITW的經營利潤率達到26.5%，每股收益（EPS）增長4%至2.65美元。公司提高了全年GAAP EPS指引，並保持對收入和有機增長的預測不變。未來，ITW將繼續專注於客戶支援創新（CBI），以推動高質量的有機增長，並計劃在2030年前實現30%的運營利潤率目標。財報表現 - 第三季度營收下降1%，但優於市場預期的低至中個位數下滑。
- 經營利潤率達到26.5%，與去年同期相比擴大110個基點。
- 每股收益（EPS）增長4%至2.65美元，超出市場預期。
- 提高全年GAAP EPS指引至11.63至11.73美元。
重點摘要 - 汽車和建築市場需求疲軟，但公司成功應對挑戰。
- 企業舉措貢獻130個基點的經營利潤率提升。
- 三個業務部門首次實現超過30%的經營利潤率。
- 持續進行股票回購，年初至今已回購超過11億美元股份。
未來展望 - ITW維持全年收入和有機增長預測不變，預計將持平。
- 預計全年運營利潤率在26.5%至27%之間。
- 將繼續專注於客戶支援創新（CBI），以推動高質量的有機增長。
- 計劃在2030年前實現30%的運營利潤率目標。
分析師關注重點 - 市場需求環境的變化及其對公司業績的影響。
- 客戶支援創新（CBI）的進展及其對未來增長的貢獻。
- 各業務部門的具體表現及其未來增長潛力。
- 庫存水平及其對自由現金流的影響。
- 法說會日期 (UTC+8) ：2024/7/30
- 公告稅後EPS2.54 美元
- 機構估稅後EPS2.45 美元
- 預估差福+3.67%
- EPS YoY+5.39 %
Illinois Tool Works Inc. (ITW) Q2 2024 Earnings Call TranscriptITW第二季財報電話會議：營收持平但利潤創新高，全年展望調整！Illinois Tool Works Inc. (ITW) 在2024年第二季度的財報表現顯示，儘管營收持平，但公司依然創下了歷史最高的運營利潤率。面對需求放緩，公司透過強大的執行力和企業舉措提升了利潤率。然而，由於市場需求疲軟，ITW調整了全年營收和每股盈餘預期。未來，公司將繼續專注於客戶驅動的創新和長期增長策略。財報表現 - 營收：第二季度營收與去年同期相比持平，略低於市場預期。
- 運營利潤率：達到26.2%，創歷史新高，高於市場預期。
- 每股盈餘（EPS）：$2.54，與去年同期相比增長2%，符合市場預期。
重點摘要 - 第二季度有機營收在三個部門下降，但其他四個部門的增長抵消了這些下降。
- 汽車OEM部門有機增長持平，但中國市場增長7%。
- 食品裝置部門有機營收增長2.5%，主要由於新產品推動。
- 測試與測量及電子部門有機營收下降3%，受半導體和電子市場疲軟影響。
- 焊接部門有機營收下降5%，北美市場表現不佳。
- 聚合物與流體部門有機營收增長3%，國際市場表現強勁。
- 建築產品部門有機營收下降4%，全球市場需求疲軟。
- 特殊產品部門有機營收增長7%，航空裝置需求強勁。
未來展望 - 全年有機營收預計持平，低於此前1%至3%的增長預期。
- 全年運營利潤率指引上調至26.5%至27%，高於市場預期。
- 全年每股盈餘（EPS）指引下調至$10.30至$10.40，低於此前$10.50至$10.35的預期。
分析師關注重點 - 對於汽車OEM部門的未來增長預期，特別是中國市場的表現。
- 食品裝置部門的新產品推出及其對營收的影響。
- 測試與測量及電子部門在半導體市場復甦中的表現。
- 焊接部門在北美市場的需求變化。
- 聚合物與流體部門在國際市場的增長潛力。
- 建築產品部門在全球市場需求疲軟中的應對策略。
- 特殊產品部門的戰略重組及其對長期增長的影響。
- 法說會日期 (UTC+8) ：2024/4/30
- 公告稅後EPS2.44 美元
- 機構估稅後EPS2.35 美元
- 預估差福+3.83%
- EPS YoY+4.72 %
Illinois Tool Works Inc. (ITW) Q1 2024 Earnings Call TranscriptITW 2024 Q1財報電話會議：面對挑戰，仍穩健前行，全年展望樂觀Illinois Tool Works Inc. (ITW) 在2024年第一季度的財報表現符合預期，儘管面臨需求挑戰，但公司依然實現了穩定的收入和利潤增長。管理層對未來展望保持樂觀，預計全年有機增長率將達到1%至3%。此外，公司在各個業務部門中持續推進企業舉措，目標是到2030年實現30%的營運利潤率。分析師關注的重點包括食品裝置和汽車OEM部門的表現，以及中國市場的強勁增長。財報表現 - 有機增長下降0.6%，但符合預期
- 營運利潤增長4%，營運利潤率提升120個基點至25.4%
- GAAP每股收益（EPS）為$2.73，與去年同期相比增長17%；排除一次性專案後，EPS增長5%至$2.44
- 自由現金流轉換率為68%，符合正常Q1水平
重點摘要 - 五個業務部門的收入下降，但整體表現穩定
- 汽車OEM部門有機增長3%，中國市場增長23%
- 食品裝置部門訂單活動積極，北美市場表現良好
- 測試與測量及電子部門受MTS收購影響，增長20%以上
- 建築產品部門全球需求疲軟，有機收入下降7%
未來展望 - 預計全年有機增長1%至3%
- 每股收益指引上調至$10.30至$10.70，包括一次性項目的$0.30
- 預計所有業務部門的營運利潤率將在2024年有所改善
- 中國市場預計全年增長中至高個位數
- 預計自由現金流轉換率將超過淨收入
分析師關注重點 - 食品裝置部門的訂單活動和產能投資對利潤率的影響
- 汽車OEM部門的市場滲透和份額增長
- 中國市場的強勁表現及其可持續性
- 測試與測量及電子部門的需求趨勢
- 建築產品部門的全球需求挑戰及其應對策略
- 法說會日期 (UTC+8) ：2024/2/1
- 公告稅後EPS2.42 美元
- 機構估稅後EPS2.40 美元
- 預估差福+0.83%
- EPS YoY-
Illinois Tool Works Inc. (ITW) Q4 2023 Earnings Call TranscriptITW 2023 Q4財報電話會議：面對挑戰仍創紀錄，2024年展望樂觀Illinois Tool Works Inc. (ITW) 在2023年第四季度面臨需求放緩和汽車業罷工等挑戰，但仍交出穩健的財務表現。全年有機增長達2%，營運利潤率為25.1%。展望2024年，公司預計有機增長1%至3%，每股盈餘中位數為$10.20，並將繼續專注於客戶導向創新以推動市場增長。財報表現 - Q4有機增長基本持平
- 營運利潤率24.8%
- 自由現金流增長近40%
- GAAP每股盈餘$2.38，包含阿根廷貨幣貶值的不利影響$0.04
- 全年有機增長2%，營運利潤率25.1%
重點摘要 - 汽車業務受罷工影響，北美下降9%
- 食品裝置服務業務強勁增長7%
- 測試與測量業務半導體相關市場疲軟
- 焊接業務需求放緩，裝置銷售下降8%
- 聚合物與流體業務有機收入下降2%
- 建築產品在主要市場住房開工減少
未來展望 - 預計2024年有機增長1%至3%
- 每股盈餘中位數為$10.20
- 營運利潤率預計提升約100個基點至25.5%-26.5%
- 汽車OEM業務預計增長3%至5%
- 食品裝置業務預計增長3%至5%
- 持續投資於客戶導向創新和生產力提升
分析師關注重點 - 各細分市場的具體增長預期
- 客戶和渠道庫存水平的變化
- 員工相關成本和結構性支出的影響
- 新產品推出和市場滲透率的進展
- 汽車OEM業務在中國市場的表現
- 對供應鏈和成本通脹的管理策略
- 收購策略及其對未來增長的影響
- 法說會日期 (UTC+8) ：2023/10/24
- 公告稅後EPS2.55 美元
- 機構估稅後EPS2.44 美元
- 預估差福+4.51%
- EPS YoY-
Illinois Tool Works Inc. (ITW) Q3 2023 Earnings Call TranscriptITW第三季財報電話會議：CEO交接、強勁財務表現與未來展望Illinois Tool Works Inc. (ITW) 在2023年第三季度的財報電話會議中，宣佈了CEO交接計劃，並展示了強勁的財務表現。公司在營收、利潤和自由現金流方面均有顯著增長，儘管面臨汽車罷工等挑戰。未來展望方面，公司預期將繼續專注於有機增長和客戶創新，以實現2030年的企業績效目標。分析師關注的重點包括價格成本管理、庫存正常化以及各細分市場的表現。財報表現 - 營收增長0.5%，達到預期
- 有機增長2%，符合市場預期
- 營運利潤率提升200個基點至26.5%，超出預期
- GAAP每股收益（EPS）增長9%至$2.55，高於預期
- 自由現金流增長40%，達到856百萬美元
重點摘要 - CEO Scott Santi 將於年底交棒給 Chris O'Herlihy
- 汽車OEM業務有機增長4%，但北美市場受罷工影響
- 食品裝置部門有機增長6%，北美市場表現強勁
- 測試與測量電子部門有機收入下降4%，半導體需求疲軟
- 焊接部門有機收入下降2%，裝置需求放緩
- 聚合物與流體部門有機收入增長3%，汽車售後市場表現亮眼
- 建築產品部門有機收入下降2%，國際市場疲軟
未來展望 - 預計全年GAAP EPS在$9.65至$9.85之間，包含汽車罷工影響
- 全年有機增長預計為2%至3%
- 預計全年營運利潤率在25%至25.5%之間
- 自由現金流轉換率預計超過100%
分析師關注重點 - 價格成本管理的持續性
- 庫存正常化程序
- 各細分市場的需求變化，特別是汽車OEM和電子產品
- 新任CEO Chris O'Herlihy 的領導策略
- 企業併購整合進展，如MTS的表現
- 客戶創新和有機增長策略的實施效果
- 法說會日期 (UTC+8) ：2023/8/1
- 公告稅後EPS2.41 美元
- 機構估稅後EPS2.39 美元
- 預估差福+0.84%
- EPS YoY-
Illinois Tool Works Inc. (ITW) Q2 2023 Earnings Call TranscriptITW創歷史新高！Q2營收突破10億美元，全年EPS預期上調Illinois Tool Works Inc. (ITW) 在2023年第二季度表現強勁，營收首次突破10億美元，並創下24.8%的歷史最高營運利潤率。儘管面臨客戶和渠道庫存正常化的挑戰，公司仍實現了穩定的有機增長。基於這些優異表現，ITW上調了全年每股盈餘（EPS）預期。未來展望中，公司預計將繼續保持穩定需求和強勁的利潤表現。財報表現 - 營收首次突破10億美元，超出市場預期
- 營運利潤率達到24.8%，創歷史新高
- GAAP每股盈餘（EPS）為2.48美元，與去年同期相比增長5%
- 自由現金流增長68%，達到7.05億美元
重點摘要 - 有機增長3%，主要受益於穩定的工業需求
- 北美市場持平，歐洲增長5%，亞太地區增長11%，其中中國增長22%
- 企業舉措貢獻130個基點的營運利潤率提升
- 食品裝置和焊接部門創下歷史最高利潤率
未來展望 - 預計全年每股盈餘（EPS）將提高0.10美元，達到9.75美元的中點
- 有機增長預期維持在3%至5%之間
- 預計營運利潤率將擴大超過100個基點，達到24.5%至25.5%
- 自由現金流轉換率預計超過100%
分析師關注重點 - 價格成本演算法及其對未來利潤率的影響
- 客戶和渠道庫存正常化對需求的影響
- 各地區和終端市場的需求趨勢
- 食品裝置和焊接部門的持續強勁表現
- 半導體相關市場是否已經觸底
- 中國市場特別是汽車業務的增長前景
- 長期服務業務的增長潛力
- 法說會日期 (UTC+8) ：2023/5/2
- 公告稅後EPS2.33 美元
- 機構估稅後EPS2.19 美元
- 預估差福+6.39%
- EPS YoY-
Illinois Tool Works Inc. (ITW) Q1 2023 Earnings Call TranscriptIllinois Tool Works Inc. (ITW) Q1 2023財報電話會議：創新高的每股收益，未來展望樂觀！Illinois Tool Works Inc. (ITW) 在2023年第一季度表現強勁，實現了5%的有機增長和24.2%的運營利潤率。公司每股收益達到2.33美元，創下歷史新高。儘管宏觀經濟存在不確定性，公司對未來保持樂觀，預計全年有機增長在3%至5%之間，並將持續改善運營利潤率。財報表現 - 有機增長5%，符合市場預期
- 四個業務部門實現正增長，食品裝置增長16%，焊接增長10%，自動車OEM增長8%，測試與測量及電子產品增長6%
- 運營利潤率提升150個基點至24.2%
- 每股收益達到2.33美元，創下歷史新高
- 自由現金流轉換率為86%
重點摘要 - 外匯翻譯和剝離分別減少收入2%和1%
- 北美收入增長5%，歐洲增長6%，亞太地區增長2%
- 中國市場因COVID影響下降，但預計Q2反彈
- 食品裝置和焊接部門表現尤為強勁
- 汽車OEM部門開始恢復價格成本影響
未來展望 - 預計全年有機增長3%至5%，符合市場預期
- 預計運營利潤率將擴大超過100個基點
- 預計GAAP每股收益在9.45至9.85美元之間
- 對宏觀經濟環境的不確定性保持警惕，但對公司內部執行力充滿信心
分析師關注重點 - 汽車OEM部門的價格成本恢復進度
- 中國市場的反彈情況
- 食品裝置和焊接部門的持續強勁表現
- 供應鏈挑戰的緩解對庫存和訂單的影響
- 全年運營利潤率和有機增長的實現情況