【美股焦點】英特爾財報將揭示半導體市場新動向
4 小時前
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霍尼韋爾 (Honeywell) 的歷史可追溯至 1885 年，Albert Butz 的公司 Butz-Thermo Electric Regulator 生產了現代恆溫器的前身。如今，霍尼韋爾已成為全球跨行業巨頭，擁有最大的設備安裝基地之一。它通過四個業務部門經營：航空航天、建築技術、性能材料和技術以及安全和生產力解決方案。近年來，該公司對產品組合進行了多項調整，包括 2016 年增加 Intelligrated，以及 2018 年分拆 Garrett Technologies 和 Resideo。2019 年，該公司推出了 Honeywell Forge，其企業績效管理軟體解決方案利用該公司在建築、航空公司和關鍵基礎設施方面的專業知識。
- 成交量361.29 萬
- 總市值1521.56 億
- 產業金融
- 證券類別普通股
損益表
營業收入(億)
- 91.05
- 95.77
- 97.28
- 100.88
- 98.22
季增長率(%)
- -3.55
- 5.18
- 1.58
- 3.7
- -2.64
現金流量表
經營現金流(億)
- 4.48
- 13.71
- 19.97
- 22.81
- 5.97
季增長率(%)
- -84.84
- 206.03
- 45.66
- 14.22
- -73.83
資產負債表
總資產(億)
- 656
- 693
- 735
- 752
- 752
總負債(億)
- 491.84
- 523.75
- 560.79
- 565.7
- 577.48
資產負債率(%)
- 74.92
- 75.55
- 76.31
- 75.23
- 76.77
財務比率
EPS(元)
- 2.24
- 2.37
- 2.17
- 1.98
- 2.24
季增長率(%)
- 16.67
- 5.8
- -8.44
- -8.76
- 13.13
技術分析
除權息
除權息日
2025/05/16
現金股利
1.13美金
殖利率
0.51%
股票分割
-
現金股利
- 3.77
- 3.97
- 4.17
- 4.37
- 2.26
殖利率(%)
- 1.69
- 2.05
- 2.17
- 2.1
- 1.04
| 除權息日 | 現金股利(元) | 殖利率(%) | 股票分割 |
|---|---|---|---|
2025/05/16 | 1.13 | 0.51 | - |
2025/02/28 | 1.13 | 0.53 | - |
2024/11/15 | 1.13 | 0.48 | - |
2024/08/16 | 1.08 | 0.54 | - |
2024/05/16 | 1.08 | 0.53 | - |
關於漢威聯合
財報會議
- 2025/Q1 會議重點
- 法說會日期 2025/04/29
- 公告稅後EPS 2.51 美元
- 機關估稅後EPS 2.21 美元
- 預估差幅 +13.57%
Honeywell International Inc. (HON) Q1 2025 Earnings Call TranscriptHoneywell 2025年Q1財報超預期，未來展望謹慎樂觀！Honeywell在2025年第一季度的表現超出預期，所有指標均達到或超過指引上限。儘管面臨全球經濟不確定性和貿易關稅挑戰，公司仍維持全年有機增長指引並提高調整後每股收益指引。公司採取了多項措施以應對外部環境變化，包括本地化策略和加速器操作系統等。未來展望中，Honeywell將繼續專注於長期成功，並計劃分拆為三家獨立上市公司，以釋放更大價值。財報表現 - 第一季度銷售額與去年同期相比增長4%，超出預期。
- 調整後每股收益為2.51美元，與去年同期相比增長7%。
- 訂單增長3%，有機積壓增長8%至361億美元。
- 自由現金流超過3億美元，與去年同期相比增長超過1億美元。
重點摘要 - Honeywell計劃分拆為三家獨立上市公司，專注於自動化、航空航天和先進材料。
- 公司正在進行領導層調整，以支援未來的業務轉型。
- Sundyne的收購被視為戰略性補充，將提升有機增長和利潤率。
- 本地化策略減少了國際貿易和地緣政治緊張局勢的影響。
未來展望 - 維持2025年全年有機銷售增長2%至5%的指引。
- 提高調整後每股收益指引，反映出對未來盈利能力的信心。
- 預計第二季度銷售增長1%至4%。
- 對於未來的不確定性，公司採取謹慎態度，但仍保持樂觀。
分析師關注重點 - 關稅影響及其抵消策略，包括定價和供應鏈措施。
- 工業自動化部門的需求前景及其對中國市場的影響。
- 航空航天部門的商業原始裝置和售後市場的表現。
- 資本部署策略，包括股票回購和併購活動。
- 2024/Q4 會議重點
- 法說會日期 2025/02/06
- 公告稅後EPS 2.47 美元
- 機關估稅後EPS 2.31 美元
- 預估差幅 +6.93%
Honeywell International Inc. (HON) Q4 2024 Earnings Call TranscriptHoneywell宣佈重大重組計劃，拆分自動化與航空航天業務，創造三家獨立公司！Honeywell在2024年第四季度表現強勁，超出預期，並宣佈將在2026年下半年完成自動化和航空航天技術的全面分離，形成三家獨立的上市公司。這一舉措旨在提高每個業務的戰略專注度、運營獨立性和財務靈活性，以追求增長機會並為股東創造價值。儘管面臨地緣政治和宏觀經濟挑戰，公司對未來的增長潛力充滿信心。財報表現 - 2024年第四季度銷售額與去年同期相比增長2%，或不計Bombardier影響增長6%。
- 調整後每股收益（EPS）增長9%（不計Bombardier）。
- 自由現金流達到49億美元，高於指導範圍。
- 銷售額和每股收益均超出市場預期。
重點摘要 - 宣佈將在2026年下半年完成自動化和航空航天技術的全面分離。
- 計劃分拆高階材料業務，形成三家獨立的上市公司。
- 預計2025年銷售額為396億至406億美元，實現2%至5%的有機增長。
- 預計2025年調整後每股收益為10.10至10.50美元。
未來展望 - 預計2025年銷售額將增長2%至5%，但不包括短週期需求復甦。
- 預計2025年調整後每股收益增長2%至6%。
- 預計自由現金流將增長至少與收益一致。
- 將繼續進行併購和股票回購以支援增長。
分析師關注重點 - 拆分後的管理團隊安排及其對業務的影響。
- 航空航天業務的長期投資回報，尤其是Bombardier協議。
- 價格與成本的平衡策略及其對利潤率的影響。
- 地區性增長前景，特別是在中國和歐洲市場的表現。
- 2024/Q3 會議重點
- 法說會日期 2024/10/24
- 公告稅後EPS 2.58 美元
- 機關估稅後EPS 2.5 美元
- 預估差幅 +3.2%
Honeywell International Inc. (HON) Q3 2024 Earnings Call TranscriptHoneywell第三季財報超預期，未來展望樂觀但面臨挑戰！Honeywell在2024年第三季度的表現超出預期，儘管銷售額低於指引範圍，但調整後每股收益和部門利潤率均超過高階預期。公司對未來持樂觀態度，預計所有四個業務部門在2025年將實現有機增長，並回到利潤率擴張。然而，宏觀經濟的不確定性和供應鏈挑戰仍然是需要關注的問題。公司將繼續專注於產品創新和數字化轉型，以支援未來的增長。財報表現 - 第三季度調整後每股收益為2.58美元，與去年同期相比增長8%，超過指引範圍的高階。
- 部門利潤率達到23.6%，比指引高出30個基點。
- 有機銷售增長3%，低於預期。
- 自由現金流為17億美元，與去年同期相比增長10%。
重點摘要 - Honeywell宣佈CFO Greg Lewis將在2024年初卸任，Mike Stepniak將接任。
- 公司在第三季度完成了四項收購，部署資本超過90億美元。
- 計劃剝離先進材料業務，並將PPE業務列為待售資產。
- 與Google Cloud合作，加速從自動化到自主運營的轉型。
未來展望 - 預計2025年所有四個業務部門將實現有機增長。
- 預計2025年將恢復利潤率擴張。
- 對短週期增長的預期較為謹慎，但長期需求依然健康。
- 計劃在2025年進一步最佳化投資組合以提升增長和利潤。
分析師關注重點 - 2025年的增長和利潤率展望。
- 自由現金流下降的原因及未來改善措施。
- 工業自動化業務的市場份額和競爭力。
- 航空航天業務的供應鏈挑戰及其影響。
- 2024/Q2 會議重點
- 法說會日期 2024/07/25
- 公告稅後EPS 2.49 美元
- 機關估稅後EPS 2.42 美元
- 預估差幅 +2.89%
Honeywell International Inc. (HON) Q2 2024 Earnings Call TranscriptHoneywell 2024 Q2財報超預期，長短週期業務表現分化，未來展望強勁！Honeywell在2024年第二季度的財報表現超出市場預期，特別是在航空航天和能源可持續解決方案領域。公司調整了全年營收預期，並預計下半年將有更強勁的增長。然而，由於短週期業務恢復速度較慢，整體利潤率受到影響。公司近期的多項併購活動也將對未來業績產生積極影響。總體而言，Honeywell對未來保持樂觀，並預計將在2025年進一步提升業績。財報表現 - 第二季度調整後每股收益（EPS）為$2.49，高於市場預期。
- 營收達到預期高階，特別是航空航天部門表現強勁。
- 總體營收增長4%，符合市場預期，但短週期業務恢復速度較慢。
重點摘要 - 航空航天技術部門增長16%，商業航空和國防空間均實現雙位數增長。
- 工業自動化部門銷售下降8%，但訂單增長高單位數。
- 建築自動化部門銷售增長1%，訂單增長雙位數。
- 能源與可持續解決方案部門銷售增長3%，訂單增長超過20%。
未來展望 - 預計全年營收在$39.1億至$39.7億之間，調升了低端預期。
- 預計第三季度營收在$98億至$100億之間，增長4%至6%。
- 預計全年調整後每股收益在$10.05至$10.25之間，增長6%至8%。
- 預計自由現金流在$55億至$59億之間，增長4%至11%。
分析師關注重點 - 短週期業務的恢復速度及其對整體利潤率的影響。
- 新併購業務的整合進度及其對未來業績的貢獻。
- 各地區市場表現，特別是中國和中東地區。
- 長週期業務的持續增長及其對未來收入的保障。
- 2024/Q1 會議重點
- 法說會日期 2024/04/25
- 公告稅後EPS 2.25 美元
- 機關估稅後EPS 2.18 美元
- 預估差幅 +3.21%
Honeywell International Inc. (HON) Q1 2024 Earnings Call Transcript霍尼韋爾Q1財報超預期，商業航空和國防業務強勁增長！霍尼韋爾在2024年第一季度表現強勁，超出市場預期。公司商業航空和國防業務實現了顯著的有機增長，並且其長周期業務持續強勢。儘管短周期業務仍在恢復中，但訂單量和庫存均創新高，為下半年提供了良好基礎。公司未來展望樂觀，預計全年將保持穩定增長，並繼續進行戰略併購和資本部署。財報表現 - Q1調整後每股收益$2.25，高於市場預期
- 有機銷售增長3%，達到市場預期高端
- 營業利潤率22.2%，與去年同期相比擴大20個基點
- 訂單量$102億，與去年同期相比下降1%，但庫存增長6%至$320億
重點摘要 - 商業航空業務連續第12個季度實現雙位數增長
- 國防與太空業務增長16%
- 工業自動化銷售下降13%，主要受倉庫自動化需求疲軟影響
- 建築自動化銷售下降3%，但長周期業務增長7%
- 能源與可持續性解決方案銷售增長5%
未來展望 - 預計全年有機銷售增長4%至6%
- 預計全年營業利潤率擴大30至60個基點
- 預計全年調整後每股收益$9.80至$10.10
- 預計全年自由現金流$56億至$60億
- 預計下半年業績將強於上半年，特別是短周期業務的回升
分析師關注重點 - 倉庫自動化業務的需求回升時間點
- 防禦與太空業務的持續增長潛力
- 短周期業務的恢復速度及其對全年業績的影響
- 新併購項目的整合進展及其對業績的貢獻
- 全球宏觀經濟和地緣政治風險對業務的潛在影響
- 2023/Q4 會議重點
- 法說會日期 2024/02/01
- 公告稅後EPS 2.6 美元
- 機關估稅後EPS 2.6 美元
- 預估差幅 -%
Honeywell International Inc. (HON) Q4 2023 Earnings Call Transcript霍尼韋爾2023年Q4財報超預期，CEO將兼任董事長，展望2024年強勁增長！霍尼韋爾（Honeywell）在2023年第四季度表現出色，實現了全年有機增長、調整後每股收益和自由現金流的初始指導目標。公司宣布CEO Vimal Kapur將兼任董事長，並對2024年展望充滿信心，預計有機銷售增長4%至6%。儘管短周期業務復甦存在不確定性，但長周期業務的強勁需求和創新產品的推出將推動公司未來的增長。財報表現 - Q4 2023有機銷售增長2%，符合市場預期
- 調整後每股收益為$2.60，與去年同期相比增長3%，略高於市場預期
- 全年有機銷售增長4%，達到初始指導目標
- 自由現金流為43億美元，高於預期範圍上限
重點摘要 - CEO Vimal Kapur將兼任董事長
- 收購Carrier的全球訪問解決方案業務，交易額近50億美元
- Quantinuum完成3億美元的首次股權融資，估值50億美元
- 商業航空業務連續11個季度實現兩位數增長
- 訂單量與去年同期相比增長1%，積壓訂單達318億美元的新紀錄
未來展望 - 預計2024年有機銷售增長4%至6%，符合市場預期
- 預計2024年第一季度銷售額89億至92億美元，有機增長0%至3%
- 預計2024年全年調整後每股收益9.80至10.10美元，與去年同期相比增長7%至10%
- 預計2024年自由現金流56億至60億美元，與去年同期相比增長6%至13%
分析師關注重點 - 短周期業務的復甦速度及其對全年業績的影響
- 航空航天供應鏈改善對業務增長的推動作用
- 新收購的Carrier業務對公司整體增長的貢獻
- 高增長地區（如印度和中東）的持續表現
- 量子計算業務Quantinuum的進一步發展及其商業化進程
- 2023/Q3 會議重點
- 法說會日期 2023/10/26
- 公告稅後EPS 2.27 美元
- 機關估稅後EPS 2.22 美元
- 預估差幅 +2.25%
Honeywell International Inc. (HON) Q3 2023 Earnings Call TranscriptHoneywell第三季財報超預期，航空業務成亮點，訂單創新高！Honeywell在2023年第三季度表現強勁，超出市場預期。公司實現了每股收益2.27美元，高於指引範圍的上限0.02美元。航空業務尤其突出，訂單增長30%，積壓訂單達到314億美元的新高。儘管面臨宏觀經濟挑戰，公司仍保持穩定的自由現金流和資本部署策略。展望未來，Honeywell預計第四季度和全年將持續增長，並對2024年充滿信心。財報表現 - 調整後每股收益2.27美元，高於指引範圍上限0.02美元
- 第三季度銷售額與去年同期相比增長2%
- 自由現金流16億美元，現金轉換率超過100%
- 航空業務訂單增長30%，積壓訂單達到314億美元
重點摘要 - 商業航空、防禦與太空及流程解決方案業務實現雙位數增長
- 短周期市場開始穩定，Intelligrated訂單與去年同期相比增長超過50%
- 部門利潤率擴大80個基點，達到22.6%
- 資本部署策略包括20億美元的股息、併購、增長性資本支出和股票回購
未來展望 - 預計第四季度銷售額在96億至99億美元之間，與去年同期相比增長3%至7%
- 全年銷售額預計在368億至371億美元之間，與去年同期相比增長4%至5%
- 預計第四季度部門利潤率在22.9%至23.2%之間
- 預計2024年所有四個重組業務將實現增長，特別是長周期業務
分析師關注重點 - 短周期市場的復甦速度
- 航空業務供應鏈改善情況
- PMT（性能材料和技術）部門的利潤率提升
- SPS（安全和生產力解決方案）業務的訂單和收入增長前景
- HBT（建築技術）業務在高利率環境下的增長能力
- 2023/Q2 會議重點
- 法說會日期 2023/07/27
- 公告稅後EPS 2.23 美元
- 機關估稅後EPS 2.2 美元
- 預估差幅 +1.36%
Honeywell International Inc. (HON) Q2 2023 Earnings Call TranscriptHoneywell Q2財報超預期，航空業務強勁推動營收增長，未來展望樂觀！Honeywell在2023年第二季度表現強勁，調整後每股收益與去年同期相比增長6%，達到$2.23。商業航空、流程解決方案和UOP的雙位數增長推動了3%的有機銷售增長。公司保持對2023年全年展望的信心，並提高了全年指引。儘管宏觀經濟不確定性持續存在，但Honeywell憑藉其嚴格的運營原則和多元化的產品組合，預計將繼續實現穩健增長。財報表現 - 調整後每股收益（EPS）為$2.23，與去年同期相比增長6%，超出市場預期。
- 有機銷售增長3%，達到$9.1億至$9.3億之間，符合或超出市場預期。
- 自由現金流為$11億，與去年同期相比增長34%。
重點摘要 - 商業航空、流程解決方案和UOP業務實現雙位數增長。
- 航空業務積壓訂單達到305億美元的新紀錄。
- 公司部署21億美元用於股息、併購、股票回購和資本支出。
- 完成了對Compressor Controls Corporation的7億美元收購。
未來展望 - 提高2023年全年銷售指引至367億至373億美元，有機增長4%至6%。
- 預計第三季度銷售額在91億至93億美元之間，有機增長1%至4%。
- 全年調整後每股收益指引上調至$9.05至$9.25，增長3%至6%。
分析師關注重點 - 航空業務的供應鏈改善和未來增長潛力。
- 安全和生產力解決方案（SPS）業務的短期需求和庫存狀況。
- 建築技術（HBT）業務的地區表現差異及項目選擇策略。
- 高級材料業務的未來增長和產能擴張計劃。
- 併購活動的進一步發展和資本部署策略。
- 2023/Q1 會議重點
- 法說會日期 2023/04/27
- 公告稅後EPS 2.07 美元
- 機關估稅後EPS 1.93 美元
- 預估差幅 +7.25%
Honeywell International Inc. (HON) Q1 2023 Earnings Call TranscriptHoneywell Q1財報超預期，CEO交棒前最後一戰大獲全勝！Honeywell在2023年第一季度表現強勁，超出市場預期。公司實現了8%的有機銷售增長，航空航天和性能材料技術部門的雙位數增長尤為突出。儘管面臨宏觀經濟挑戰，公司仍成功擴大了利潤率並提高了全年指引。CEO Darius Adamczyk在即將卸任前展示了卓越的領導力，並對新任CEO Vimal Kapur充滿信心。未來展望樂觀，特別是在航空航天和PMT業務的持續需求下。財報表現 - 第一季度有機銷售增長8%，超出預期
- 調整後每股收益達到$2.07，高於預期的$1.96
- 營業利潤率擴大90個基點至22%
- 自由現金流達到$300百萬，符合預期
重點摘要 - 航空航天和性能材料技術部門實現雙位數增長
- 訂單量和積壓訂單創新高，分別增長6%和2%
- 宣布收購Compressor Controls Corporation，擴展碳捕捉技術
- CEO Darius Adamczyk即將卸任，新任CEO Vimal Kapur將接任
未來展望 - 預計全年有機銷售增長3%至6%，上調了原先的預期
- 預計第二季度銷售額在$9.0億至$9.2億之間，有機增長1%至4%
- 全年調整後每股收益預計在$9.00至$9.25之間，上調了低端預期
- 預計航空航天部門將繼續強勁增長，供應鏈逐步改善
分析師關注重點 - 航空航天部門的供應鏈瓶頸及其對未來增長的影響
- 收購Compressor Controls Corporation對公司業務的影響
- 新任CEO Vimal Kapur的領導策略和未來方向
- 短周期業務（如SPS）的需求軟化及其對全年業績的影響
