Firefly AerospaceFLY

觀察 Firefly (FLY) 最近的大動作併購 SciTec，很多散戶只看到「花大錢」，但如果有細看財報結構，會發現這是一步好棋。 這家 SciTec 不簡單，手握美軍 40 年的紅外線數據庫，這不是有錢就能複製的壁壘。併購後，FLY 直接從「製造業」轉型成「軍工 SaaS」，這對提升 EBITDA 和現金流穩定度非常有幫助。 這讓我想起早期的 Palantir，先拿到政府的信任票，再用軟體的高毛利去支撐股價。如果你還在用傳統航太股的 P/E 去看它，可能就低估了它的爆發力。 整理了幾個關鍵點和未來的估值模型變化，有興趣的同學可以參考這支影片： https://youtu.be/RvBiLpX685Q?si=DSbs4yAWRWybzjWF 純屬個人研究分享，非買賣建議