Emerson Electric Co. (EMR) Q4 2024 Earnings Call Transcript
Emerson Electric Co. 宣佈重大戰略轉型,擬全面收購AspenTech並探索出售安全與生產力業務!
Emerson Electric Co. 在2024年取得了強勁的財務表現,並宣佈了一系列重大的戰略舉措,包括計劃全面收購AspenTech和探索出售其安全與生產力業務。這些舉措旨在進一步推動公司的工業技術組合轉型,提升股東價值。公司預期2025年將持續增長,特別是在過程和混合市場領域,並計劃回購約20億美元的普通股以增加股東回報。未來,公司將專注於加速軟體定義自動化策略,並預期在2025年實現中高單位數的有機增長。
財報表現
2024年基礎銷售增長6%,符合指導預期。
調整後每股收益為5.49美元,達到指導範圍的高階。
自由現金流為29億美元,超出預期。
訂單增長2%,主要由過程和混合業務驅動。
重點摘要
Emerson計劃以每股240美元的價格收購AspenTech剩餘股份。
探索出售安全與生產力業務,以最大化股東價值。
計劃在2025財年回購約20億美元的普通股。
預計維持A2A信用評級。
未來展望
預計2025年基礎銷售增長3%至5%。
預期過程和混合市場將保持韌性,離散市場將轉正。
中國市場預計在2025年下半年恢復增長。
預計自由現金流為32億至33億美元。
分析師關注重點
收購AspenTech對公司財務的影響。
離散自動化市場的復甦時間表。
安全與生產力業務的潛在出售方式及其對稅務的影響。
電力市場的增長動力及核能業務的具體情況。
2024/Q3 會議重點
法說會日期 2024/08/07
公告稅後EPS 1.29 美元
機關估稅後EPS 1.42 美元
預估差幅 -9.15%
Emerson Electric Co. (EMR) Q3 2024 Earnings Call Transcript
艾默生電氣第三季財報超預期,未來展望樂觀但面臨挑戰!
艾默生電氣(Emerson Electric Co.)在2024年第三季度的財報表現超出市場預期,特別是在調整後每股收益和自由現金流方面。然而,公司也面臨一些挑戰,包括離散自動化市場的疲軟和中國需求的減弱。儘管如此,管理層對未來展望保持樂觀,預計全年基礎銷售增長約6%,並提高了調整後每股收益和自由現金流的指引。
財報表現
調整後每股收益為$1.43,高於市場預期。
自由現金流達到$975百萬,與去年同期相比增長27%。
銷售額處於指引的低端,但仍符合預期範圍。
重點摘要
訂單與去年同期相比增長3%,主要來自生命科學、能源和電力行業的強勁專案活動。
離散自動化訂單低於預期,市場復甦速度放緩。
中國市場需求疲軟,影響多個業務部門。
歐洲市場表現強勁,特別是在能源、電力和可持續性市場。
未來展望
預計全年基礎銷售增長約6%,符合市場預期。
提高調整後每股收益指引至$5.45至$5.50。
提高自由現金流指引至約$2.8億。
預計離散自動化訂單在第四季度將轉正,但銷售增長需待2025年上半年。
分析師關注重點
離散自動化市場的復甦速度和幅度。
中國市場需求的穩定性。
大型項目的進展和資本支出週期。
研發投入和創新產品的市場反應。
2024/Q2 會議重點
法說會日期 2024/05/08
公告稅後EPS 1.36 美元
機關估稅後EPS 1.26 美元
預估差幅 +7.94%
Emerson Electric Co. (EMR) Q2 2024 Earnings Call Transcript
艾默生電氣Q2財報超預期,全年展望上調!
艾默生電氣(Emerson Electric Co.)在2024年第二季度的財報表現超出市場預期。公司報告顯示,基礎銷售增長8%,EBITDA擴大140個基點至26%,每股收益(EPS)增長25%,自由現金流增長32%。由於供應鏈改善和強勁的市場需求,公司上調了全年指引,預計基礎銷售增長5.5%至6.5%,調整後EPS為5.40至5.50美元。未來展望樂觀,特別是在過程和混合市場的持續需求驅動下。
財報表現
基礎銷售增長8%,超出預期
EBITDA擴大140個基點至26%
每股收益(EPS)增長25%,達到1.36美元,高於預期
自由現金流增長32%,達到6.75億美元
重點摘要
供應鏈改善,庫存水平恢復至疫情前
測試與測量部門表現優於預期
新任命AspenTech CFO,強化管理流程
宣布Calvin Butler加入董事會,擴大董事會成員多樣性
未來展望
上調全年基礎銷售增長預期至5.5%至6.5%
調整後EPS預期提高至5.40至5.50美元
預計離散自動化訂單將在第四季度轉正,比原預期延遲一季
預計測試與測量部門訂單在2025年上半年轉正,比原預期延遲兩季
分析師關注重點
成本削減和結構性成本效益的持久性
電力行業升級周期及其對Ovation和DGM產品的影響
離散自動化和測試與測量部門的訂單回升時間表
AspenTech的資本部署計劃和潛在收購策略
2024/Q1 會議重點
法說會日期 2024/02/07
公告稅後EPS 1.22 美元
機關估稅後EPS 1.04 美元
預估差幅 +17.31%
Emerson Electric Co. (EMR) Q1 2024 Earnings Call Transcript
愛默生電氣Q1財報超預期,全年展望上調!
愛默生電氣(Emerson Electric Co.)在2024年第一季度的財報表現超出市場預期,營收和每股收益均有顯著增長。公司受益於強勁的過程和混合市場需求,以及有效的成本控制和創新投資。儘管面臨地緣政治挑戰和高利率環境,公司仍對未來保持樂觀,並上調了全年的業績指引。分析師關注點包括訂單增長、自由現金流和國際市場的表現。
財報表現
Q1營收增長10%,超出市場預期
調整後每股收益(EPS)為$1.22,與去年同期相比增長56%
自由現金流達到$367百萬,與去年同期相比增長51%
訂單增長4%,主要來自過程和混合市場
重點摘要
過程和混合市場需求強勁,特別是在化工、LNG、生命科學、金屬和礦業等領域
公司在能源轉型和可持續發展方面取得多項重大項目勝利
測試和測量部門表現超出預期,推動全年業績上調
持續投資於創新技術,獲得IoT突破獎2024年度工業物聯網公司稱號
未來展望
上調全年營收和調整後每股收益指引
預計全年基礎銷售增長4.5%至6.5%
預計離散自動化市場將在下半年回升
預計自由現金流維持在$2.6億至$2.7億之間
分析師關注重點
訂單增長的可持續性,特別是過程和混合市場
測試和測量部門的整合進展及其對業績的影響
中國市場的表現及其對公司整體業績的貢獻
能源轉型和可持續發展項目的進展及其盈利能力
2023/Q4 會議重點
法說會日期 2023/11/07
公告稅後EPS 1.29 美元
機關估稅後EPS 1.3 美元
預估差幅 -0.77%
Emerson Electric Co. (EMR) Q4 2023 Earnings Call Transcript
艾默生電氣2023年Q4財報大爆發:營收增長10%,未來展望強勁!
艾默生電氣(Emerson Electric Co.)在2023年第四季度表現出色,全年營收增長10%,調整後每股收益(EPS)增長22%。公司成功完成了多項戰略轉型,包括出售Copeland和收購NI,專注於自動化領域。管理層對2024年持樂觀態度,預計營收將繼續增長4%至6%,並且調整後EPS將達到5.15至5.35美元。儘管離散市場面臨挑戰,但過程和混合市場的強勁需求將推動公司未來的增長。
財報表現
營收增長10%,符合市場預期
調整後每股收益(EPS)增長22%,達到4.44美元,高於市場預期
自由現金流為24億美元,與去年同期相比增長35%
重點摘要
成功完成Copeland出售和NI收購,專注於自動化領域
2023年研發支出佔銷售額的7%
全球訂單增長5%,中國和亞洲其他地區訂單增長雙位數
離散市場需求疲軟,但過程和混合市場需求強勁
未來展望
預計2024年營收增長4%至6%,符合市場預期
調整後每股收益(EPS)預計為5.15至5.35美元,高於市場預期
預計自由現金流為26億至27億美元
離散市場預計在2024年下半年回升
分析師關注重點
NI收購的協同效應實現進度
離散市場需求的恢復時間表
研發支出的具體投資方向及其回報
能源安全、可持續性和數字化轉型驅動的市場機會
2023/Q3 會議重點
法說會日期 2023/08/02
公告稅後EPS 1.29 美元
機關估稅後EPS 1.09 美元
預估差幅 +18.35%
Emerson Electric Co. (EMR) Q3 2023 Earnings Call Transcript
艾默生電氣第三季財報大爆發!營收、利潤雙雙超預期,未來展望更是亮眼!
艾默生電氣(Emerson Electric Co.)在2023年第三季度的財報表現超出市場預期,營收增長14%,調整後每股盈餘(EPS)達到1.29美元。公司在能源轉型、工業軟件和優先離散及混合市場等領域取得重大進展,並成功完成Copeland交易。未來展望方面,公司預計全年基礎銷售增長將達到雙位數,並持續受益於能源安全、可持續性和數字化轉型等趨勢。分析師關注點包括訂單增長、供應鏈改善及價格成本管理。
財報表現
營收增長14%,超出市場預期
調整後每股盈餘(EPS)達到1.29美元,高於指引
自由現金流與去年同期相比增長83%
重點摘要
完成Copeland交易,獲得97億美元現金
訂單增長3%,主要來自高單位數的過程和混合需求增長
供應鏈環境改善,電子元件供應增加
新產品推出,包括ASPEN 1-V14和Ovation Green
未來展望
預計全年基礎銷售增長達到雙位數
預計2023年調整後每股盈餘(EPS)增長超過20%
持續受益於能源安全、可持續性和數字化轉型等趨勢
訂單增長預計保持中單位數
分析師關注重點
訂單增長和市場需求變化
供應鏈改善對業績的影響
價格成本管理和毛利率表現
Copeland交易後的資本配置策略
與AspenTech的協同效應及其對業績的貢獻
2023/Q2 會議重點
法說會日期 2023/05/03
公告稅後EPS 1.09 美元
機關估稅後EPS 0.97 美元
預估差幅 +12.37%
Emerson Electric Co. (EMR) Q2 2023 Earnings Call Transcript
艾默生電氣Q2財報超預期,CEO揭示未來戰略大計!
艾默生電氣(Emerson Electric Co.)在2023年第二季度的財報表現超出市場預期,實現了14%的基礎銷售增長和25%的調整後每股收益增長。公司宣布了一系列領導層變動和戰略收購,包括收購國家儀器(National Instruments)。展望未來,公司預計將繼續受益於強勁的市場需求和供應鏈環境的改善,並提高全年業績指引。分析師關注點包括訂單趨勢、區域需求和與AspenTech的協同效應。
財報表現
基礎銷售增長14%,超出預期
調整後每股收益為$1.09,比預期中值高出$0.11
自由現金流與去年同期相比增長64%
全年調整後每股收益指引上調至$4.15-$4.25
重點摘要
宣布兩項重要領導層變動,包括新任首席財務官
完成對國家儀器的收購協議,擴展測試和測量領域
強勁的市場需求和供應鏈環境改善推動業績增長
獲得美國《財富》雜誌評選為最具創新力公司之一
未來展望
預計全年基礎銷售增長8.5%-10%
預計全年調整後每股收益為$4.15-$4.25,高於之前預期
預計自由現金流約為22億美元
持續看好能源轉型和工業數字化轉型帶來的市場機會
分析師關注重點
訂單趨勢和庫存管理
區域需求特別是中國和歐洲市場的表現
與AspenTech的協同效應及其業績波動
國家儀器收購的整合進展
2023/Q1 會議重點
法說會日期 2023/02/08
公告稅後EPS 0.78 美元
機關估稅後EPS 0.88 美元
預估差幅 -11.36%
Emerson Electric Co. (EMR) Q1 2023 Earnings Call Transcript
愛默生電氣Q1財報超預期,強勁增長勢頭持續!
愛默生電氣(Emerson Electric Co.)在2023財年第一季度表現強勁,營收和利潤均超出市場預期。公司實現了6%的基礎銷售增長,並且在美洲和西歐市場表現尤為突出。儘管面臨中國市場的挑戰,公司仍對未來充滿信心,特別是在能源轉型和生命科學領域的項目上取得了顯著進展。此外,公司完成了20億美元的股票回購計劃,進一步提升股東價值。