《馴龍高手》首周票房破億！北美市場熱潮引爆
2 小時前
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華特迪士尼擁有一些全球知名角色的版權，從米老鼠到盧克天行者。這些角色和其他角色出現在世界各地的幾個迪士尼主題公園中。迪士尼在皮克斯、漫威和盧卡斯影業等工作室製作真人電影和動畫電影，並經營包括 ESPN 和數家電視製作工作室在內的媒體網路。通過收購 Hulu 的剩餘部分並推出迪士尼和 ESPN，迪士尼轉變為一家更加專注於流媒體的公司。截至 2022 年 9 月，迪士尼在其流媒體平台上擁有超過 2.35 億訂戶，遠高於 2019 年 12 月的不到 6400 萬。
- 成交量1320.49 萬
- 總市值2120.26 億
- 產業消費者服務
- 證券類別普通股
損益表
營業收入(億)
- 220.83
- 231.55
- 225.74
- 246.9
- 236.21
季增長率(%)
- -6.23
- 4.85
- -2.51
- 9.37
- -4.33
AI帶你看重點
DIS的營業收入保持穩定，但季增長率波動較大，尤其是在2023/Q4和2024/Q1的明顯下滑，投資者應關注未來季度的增長持續性，以評估公司是否能保持穩定的增長趨勢。
- 穩定的營業收入：營業收入在各季度保持穩定，並未出現大幅度波動，顯示公司業務基礎穩固。
- 成長潛力：從季增長率來看，2024/Q2的成長率回升，顯示公司有恢復增長的潛力。
- 增長波動：季增長率呈現波動，2023/Q4及2024/Q1的增長顯著下降，可能反映市場需求不穩定或內部問題。
- 季度表現起伏大：營業收入在某些季度未能持續增長，顯示出成長的可持續性較弱。
現金流量表
經營現金流(億)
- 36.66
- 26.02
- 55.18
- 32.05
- 67.53
季增長率(%)
- 67.78
- -29.02
- 112.07
- -41.92
- 110.7
AI帶你看重點
DIS的現金流顯示出一定的增長潛力，但波動性過大，需持續關注公司如何應對市場波動及現金管理問題。短期內可能存在不穩定，但若能有效控制波動，將有進一步成長的空間。
- 現金流有上升趨勢：從2023/Q2到2024/Q1，經營現金流顯示明顯的上升趨勢，表現出公司現金管理的改善。
- 現金流波動較大，但有正向成長：2023/Q3、2024/Q1現金流量顯著增加，顯示公司在某些季度表現出強勁的現金生成能力。
- 現金流波動性過大：現金流量的波動性非常高，尤其是2023/Q4和2024/Q2的現金流顯著下降，對於穩定性的投資者來說是一個風險信號。
- 季增長率不穩定：季增長率顯示大起大落，這反映出公司在營運上可能面臨不穩定因素。
資產負債表
總資產(億)
- 1951
- 1978
- 1962
- 1970
- 1958
總負債(億)
- 958.58
- 971.5
- 955.23
- 951.13
- 914.94
資產負債率(%)
- 49.13
- 49.12
- 48.68
- 48.27
- 46.72
AI帶你看重點
DIS公司資產負債表顯示財務結構穩定，但負債偏高且資產增長有限。建議關注未來是否能加強資產擴張，同時持續改善負債問題，以提升長期競爭力。
- 穩定的資產規模：近五季總資產保持穩定，未出現大幅波動，顯示公司在資產管理上具有穩定性。
- 資產負債率穩定：資產負債率在50%左右，且未出現顯著變動，表現出公司在資本結構上的控制能力。
- 負債水平相對偏高：雖然資產負債率穩定，但負債額依然較高，長期可能帶來償債壓力。
- 資產增長放緩：在過去五季內，資產規模未有明顯成長，可能影響未來增長動力。
財務比率
EPS(元)
- -0.01
- 1.44
- 0.25
- 1.41
- 1.81
季增長率(%)
- -100.96
- 14500
- -82.64
- 464
- 28.37
技術分析
除權息
除權息日
2024/12/16
現金股利
0.5美金
殖利率
0.44%
股票分割
-
現金股利
- 1.62
- 1.72
- 1.76
- 0.6
- 0.95
殖利率(%)
- 1.54
- 1.57
- 1.22
- 0.65
- 0.9
| 除權息日 | 現金股利(元) | 殖利率(%) | 股票分割 |
|---|---|---|---|
2024/12/16 | 0.5 | 0.44 | - |
2024/07/08 | 0.45 | 0.46 | - |
2023/12/08 | 0.6 | 0.65 | - |
2019/12/13 | 0.88 | 0.6 | - |
2019/07/05 | 0.88 | 0.62 | - |
關於迪士尼
財報會議
- 2025/Q2 會議重點
- 法說會日期 2025/05/07
- 公告稅後EPS 1.45 美元
- 機關估稅後EPS 1.18 美元
- 預估差幅 +22.88%
The Walt Disney Company (DIS) Q2 2025 Earnings Call Transcript迪士尼Q2 2025財報亮眼，宣佈阿布達比新樂園計畫！迪士尼在2025年第二季度的表現強勁，調整後每股收益與去年同期相比增長20%。公司宣佈將在阿布達比開設新的迪士尼樂園，這是其全球第七個主題公園。CEO Bob Iger表示，迪士尼的未來展望積極，尤其是在流媒體和體驗業務方面。儘管面臨宏觀經濟不確定性，公司對於未來的成長充滿信心，並計劃進一步擴大其在佛羅裡達和加州的投資。財報表現 - 第二季度調整後每股收益與去年同期相比增長20%，超出市場預期。
- 體驗業務表現強勁，尤其是美國國內業務的優異表現。
- ESPN的黃金時段觀眾數量創下歷史新高，與去年同期相比增長32%。
重點摘要 - 宣佈與阿布達比Miral集團合作，在當地建設迪士尼樂園。
- 新樂園將結合迪士尼故事與阿聯酋文化，預計吸引大量遊客。
- 流媒體業務持續增長，Disney+和Hulu的使用者參與度提升，流失率下降。
未來展望 - 預計流媒體業務將成為主要增長平臺，計劃推出ESPN直銷產品。
- 計劃在佛羅裡達和加州投資超過300億美元，以擴大主題公園。
- 對於2025財年的剩餘時間，公司保持樂觀態度，預計將實現穩健增長。
分析師關注重點 - 流媒體業務的使用者增長和訂閱模式變化。
- 阿布達比新樂園的選址原因及合作細節。
- 主題公園業務的國際遊客需求和中國市場的消費趨勢。
- 2025/Q1 會議重點
- 法說會日期 2025/02/05
- 公告稅後EPS 1.76 美元
- 機關估稅後EPS 1.44 美元
- 預估差幅 +22.22%
The Walt Disney Company (DIS) Q1 2025 Earnings Call Transcript● 迪士尼2025年Q1財報揭曉：市場預期與未來展望大解析！● 迪士尼在2025年第一季度的財報表現顯示出其在多個業務領域的穩定增長，儘管面臨市場挑戰，公司仍然超越了部分分析師的預期。管理層對於未來的發展持樂觀態度，特別是在流媒體和主題公園業務方面。投資者應關注公司如何在不斷變化的市場環境中保持競爭力，以及其在全球擴張計劃中的進展。財報表現 - 迪士尼2025年Q1的財報顯示，其收入和利潤均超過市場預期。流媒體訂閱用戶數量增長強勁，主題公園收入回升，這些因素共同推動了整體業績的提升。
重點摘要 - 流媒體平臺Disney+的訂閱用戶數量持續增長。
- 主題公園和度假村業務收入顯著回升。
- 電影部門的新片票房表現良好。
- 公司持續投資於技術創新和內容創作。
未來展望 - 管理層對未來持樂觀態度，預計流媒體業務將繼續成為增長引擎，並計劃進一步擴大國際市場的佈局。與市場預期一致，公司將加強在技術和內容上的投入，以鞏固其行業領導地位。
分析師關注重點 - 分析師關注迪士尼在流媒體市場的競爭策略。
- 關注主題公園業務的恢復速度及其對公司整體盈利的影響。
- 探討公司在新興市場的擴充套件計劃及其潛在風險。
- 2024/Q4 會議重點
- 法說會日期 2024/11/14
- 公告稅後EPS 1.14 美元
- 機關估稅後EPS 1.09 美元
- 預估差幅 +4.59%
The Walt Disney Company (DIS) Q4 2024 Earnings Call Transcript迪士尼Q4財報揭曉：超越市場預期，未來展望引發關注！迪士尼在2024年第四季度的財報表現優於市場預期，顯示出其在流媒體和主題樂園業務上的強勁增長。公司管理層對未來的展望充滿信心，特別是在內容創新和全球市場擴充套件方面。然而，分析師們仍然關注成本控制和競爭壓力等挑戰。整體而言，迪士尼展現了穩健的財務狀況和持續增長的潛力。財報表現 - 迪士尼第四季度財報超出市場預期，收入和利潤均呈現增長。
- 流媒體訂閱用戶數量增加，推動了整體業績的提升。
- 主題樂園和度假村部門的表現強勁，恢復至疫情前水平。
重點摘要 - CEO羅伯特·艾格強調內容創新和全球市場擴充套件的重要性。
- 公司計劃進一步投資於流媒體平臺，以鞏固其市場地位。
- 成本控制措施被視為未來增長的關鍵因素之一。
未來展望 - 迪士尼對未來的增長持樂觀態度，預計流媒體和主題樂園業務將繼續推動收入增長。
- 公司計劃加大對內容創作和技術創新的投入，以應對市場競爭。
- 預期未來幾個季度的盈利能力將有所改善，符合市場預期。
分析師關注重點 - 分析師關注迪士尼在流媒體市場的競爭策略及其訂閱使用者增長。
- 成本控制和資本配置策略成為討論焦點。
- 全球經濟環境對主題樂園業務的影響也是關注的重點。
- 2024/Q3 會議重點
- 法說會日期 2024/08/07
- 公告稅後EPS 1.03 美元
- 機關估稅後EPS 1.2 美元
- 預估差幅 -14.17%
The Walt Disney Company (DIS) Q3 2024 Earnings Call Transcript迪士尼Q3 2024財報電話會議：主題樂園需求疲軟，流媒體業務前景看好！迪士尼在2024年第三季度的財報電話會議中揭示了其主題樂園需求的輕微放緩，但流媒體業務表現強勁。公司CEO羅伯特·艾格和CFO休·約翰斯頓強調了未來幾季的穩定預期，並對流媒體平臺Disney+的增長表示樂觀。此外，公司在NBA轉播權和新電影專案上的投資也被視為未來收入的重要驅動力。分析師們關注的重點包括廣告市場需求、內容支出平衡以及自由現金流的預期。財報表現 - Q3 2024營收增長2%，略高於市場預期。
- 主題樂園需求輕微放緩，但整體收入仍保持穩定。
- 流媒體業務表現強勁，廣告收入增長顯著。
重點摘要 - 主題樂園需求輕微放緩，主要受低收入消費者壓力和高收入消費者國際旅行影響。
- NBA轉播權合同將在2026財年開始，預計帶來數億美元的增量收入。
- Disney+流媒體平臺訂閱使用者增長和價格上漲，預計不會引發重大退訂。
- 新電影專案如《Moana 2》和《Mufasa》將成為未來收入的重要驅動力。
未來展望 - 預計主題樂園需求將在未來幾季保持穩定，不會出現顯著變化。
- 流媒體業務將繼續增長，預計2025財年將實現可觀的收入和利潤。
- 新的技術功能和內容增加將進一步提升Disney+的使用者參與度和定價能力。
分析師關注重點 - 廣告市場需求和即時廣告銷售情況。
- 內容支出的平衡，特別是在體育、劇集和電影之間的投資。
- 自由現金流的預期及其對公司財務健康的影響。
- 主題樂園和郵輪的預訂情況及其對未來收入的影響。
- 2024/Q2 會議重點
- 法說會日期 2024/05/07
- 公告稅後EPS 1.21 美元
- 機關估稅後EPS 1.12 美元
- 預估差幅 +8.04%
The Walt Disney Company (DIS) Q2 2024 Earnings Call Transcript迪士尼Q2財報大爆發！流媒體業務終於盈利，樂園收入再創新高迪士尼在2024年第二季度表現強勁，調整後每股收益與去年同期相比增長30%，並將全年調整後EPS增長目標提高至25%。流媒體業務首次實現盈利，特別是娛樂部分。樂園和體驗業務也表現出色，收入增長10%。儘管第三季度預期較為疲軟，但公司對未來的增長前景充滿信心，尤其是在流媒體和體育節目方面。分析師關注點包括ESPN的未來計劃、IP健康狀況及廣告市場表現。財報表現 - 調整後每股收益（EPS）與去年同期相比增長30%，超出市場預期
- 流媒體業務首次實現盈利，娛樂部分尤為突出
- 樂園和體驗業務收入增長10%，符合市場預期
- 全年調整後EPS增長目標提高至25%
重點摘要 - Hulu成功整合到Disney+平台，初步結果令人鼓舞
- ESPN即將在Disney+上推出專屬區塊，進一步提升用戶參與度
- 多部備受期待的電影即將上映，包括《猩球崛起：王國》、《腦筋急轉彎2》和《死侍與金剛狼》
- FX的《將軍》成為全球熱播劇，推動訂閱量增長
未來展望 - 預計第四季度流媒體業務將實現綜合盈利，符合市場預期
- 第三季度因印度體育節目的季節性因素預期較為疲軟
- 長期看好ESPN的數字化轉型，預計將成為公司未來增長的重要驅動力
- 計劃減少Marvel電視劇和電影的產量，專注於質量提升
分析師關注重點 - ESPN的未來計劃及其數字化轉型策略
- Marvel和其他IP的健康狀況及未來發展方向
- 廣告市場表現及其對公司收入的影響
- 密碼共享打擊措施的實施進展及其對訂閱增長的影響
- 2024/Q1 會議重點
- 法說會日期 2024/02/08
- 公告稅後EPS 1.22 美元
- 機關估稅後EPS 0.97 美元
- 預估差幅 +25.77%
The Walt Disney Company (DIS) Q1 2024 Earnings Call Transcript迪士尼Q1財報大爆發！ESPN轉型、Moana續集、與Epic Games合作震撼市場迪士尼在2024年第一季度展現強勁表現，營業收入增長27%，每股收益上升23%。公司宣布多項重大計劃，包括將ESPN轉型為數位運動平台、推出Moana動畫續集、以及與Epic Games合作創建全新遊戲和娛樂宇宙。這些舉措顯示出迪士尼在流媒體、電影製作和主題樂園等多個領域的積極進取，並預期未來將持續帶來穩定的盈利增長。財報表現 - 營業收入增長27%
- 每股收益上升23%
- 流媒體業務營業收入增長86%
- 主題樂園業務創下歷史新高
- 超過市場預期的成本節省達到5億美元
重點摘要 - ESPN將轉型為數位運動平台，並與福克斯和華納兄弟探索合作推出新的流媒體運動服務
- 宣布Moana動畫續集將於2025年秋季上映
- 與Epic Games合作，創建全新遊戲和娛樂宇宙
- 董事會批准30億美元的股票回購計劃
- Hulu和Disney+合併測試取得成功
未來展望 - 預計流媒體業務在2024財年末實現盈利
- 計劃在未來10年內投資600億美元於主題樂園，其中70%用於擴充容量
- 預計2024財年自由現金流達80億美元
- 預計2024財年每股收益增長至少20%
分析師關注重點 - ESPN數位轉型及其對傳統付費電視的影響
- 與Epic Games合作的具體細節和市場反應
- Hulu和Disney+合併後的用戶增長和訂閱模式變化
- 主題樂園擴展計劃的具體時間表和地點
- 流媒體業務的盈利時間表和策略
- 2023/Q4 會議重點
- 法說會日期 2023/11/09
- 公告稅後EPS 0.82 美元
- 機關估稅後EPS 0.67 美元
- 預估差幅 +22.39%
The Walt Disney Company (DIS) Q4 2023 Earnings Call Transcript迪士尼Q4財報大爆發：串流訂閱暴增，未來展望樂觀！迪士尼公司在2023年第四季度的財報顯示，其調整後每股收益幾乎是去年的三倍，並且所有業務部門的營運收入均有顯著增長。公司成功實現了約75億美元的成本削減，比預期多出20億美元。迪士尼+訂閱數量增加了近700萬，顯示出強勁的內容吸引力。未來，公司將專注於四個關鍵領域，包括實現串流業務的盈利、打造ESPN為頂級數位運動平台、提升電影工作室的產出和經濟效益，以及加速體驗業務的增長。財報表現 - Q4調整後每股收益達到0.82美元，幾乎是去年的三倍。
- 全年自由現金流接近50億美元，顯著增長。
- 總收入增長7%，營運收入增長8%。
- 串流業務虧損改善至4.2億美元，比去年同期減少近10億美元。
- 迪士尼+核心訂閱數增加近700萬，廣告支持的訂閱數增加200萬。
重點摘要 - 成功實現約75億美元的成本削減，比預期多出20億美元。
- 新結構提高了串流媒體的營運效率，預計2024年Q4實現盈利。
- 迪士尼+新增近700萬訂閱，顯示出強勁的內容吸引力。
- Hulu和迪士尼+合併應用程序將於2024年春季正式推出。
- ESPN BET將於下週推出，進一步拓展運動博彩市場。
未來展望 - 預計2024年Q4串流業務實現盈利，並在未來成為主要增長驅動力。
- 計劃將ESPN打造成頂級數位運動平台，探索戰略合作夥伴以增強技術和內容。
- 將重點放在核心品牌和系列電影上，減少總產出以提高質量。
- 體驗業務將通過未來十年的戰略投資實現增長，特別是在國際市場和郵輪業務方面。
分析師關注重點 - 串流媒體業務的盈利時間表及具體策略。
- ESPN轉型為數位運動平台的詳細計劃和潛在合作夥伴。
- 電影工作室如何提高創意產出和經濟效益。
- 體驗業務的未來投資計劃及其對收入和利潤的影響。
- 廣告市場的最新趨勢及其對迪士尼各業務部門的影響。
- 2023/Q3 會議重點
- 法說會日期 2023/08/10
- 公告稅後EPS 1.03 美元
- 機關估稅後EPS 0.99 美元
- 預估差幅 +4.04%
The Walt Disney Company (DIS) Q3 2023 Earnings Call Transcript迪士尼大轉型！CEO艾格揭露未來五年三大成長引擎迪士尼公司在2023年第三季度的財報電話會議中，CEO羅伯特·艾格強調了公司正在進行的重大轉型，包括重組管理層和提高運營效率。儘管面臨短期挑戰，艾格對公司的長期前景充滿信心，並指出電影製作、主題樂園和串流媒體將是未來五年的主要成長引擎。財務方面，公司超過了預期的成本節約目標，並計劃在2024財年末實現DTC（直接面向消費者）業務的盈利。財報表現 - 第三季度每股收益為1.03美元，低於去年同期的1.09美元。
- DTC業務虧損改善了約1.5億美元，超出預期。
- 主題樂園和國際業務表現強勁，但美國本土業務有所放緩。
重點摘要 - 公司重組管理層，提升運營效率，目標節省55億美元成本。
- 迪士尼+訂閱用戶增長80萬，廣告支持的訂閱選項受歡迎。
- 計劃在2024年解決帳號共享問題，並推出新的價格策略。
- ESPN進軍體育博彩市場，與PENN娛樂達成合作協議。
未來展望 - 預計到2024財年末，DTC業務將實現盈利。
- 將繼續投資於電影製作、主題樂園和串流媒體，以推動未來五年的增長。
- 計劃在2024年推出更多廣告支持的訂閱選項，並探索帳號共享的貨幣化策略。
分析師關注重點 - 如何進一步提高電影部門的表現和質量。
- ESPN的未來發展方向及其與PENN娛樂的合作細節。
- 迪士尼+的價格策略和帳號共享問題的解決方案。
- 公司在國際市場上的策略調整及其對盈利能力的影響。
- 2023/Q2 會議重點
- 法說會日期 2023/05/11
- 公告稅後EPS 0.93 美元
- 機關估稅後EPS 0.89 美元
- 預估差幅 +4.49%
The Walt Disney Company (DIS) Q2 2023 Earnings Call Transcript迪士尼Q2財報：串流業務虧損縮減，樂園收入創新高！迪士尼公司在2023年第二季度的財報顯示，其串流媒體業務虧損有所縮減，並且樂園和度假村的收入表現強勁。CEO羅伯特·艾格表示，公司正在進行重大轉型，以實現長期增長和成功，包括推出整合Hulu內容的Disney+一體化應用程式。此外，迪士尼計劃在未來十年內在佛羅里達州投資170億美元，儘管面臨與州政府的政治爭端。分析師關注的重點包括串流媒體訂閱增長、廣告收入潛力以及成本削減措施。財報表現 - Q2每股收益為$0.93，低於去年同期的$1.08。
- 串流媒體業務虧損縮減約4億美元，超出預期。
- 主題樂園和度假村收入增長20%，達到22億美元。
- 總收入和營運收入增長符合市場預期，但線性網絡業務收入下降。
重點摘要 - Marvel Studios《銀河護衛隊3》首週末全球票房達2.89億美元。
- NBA季後賽首輪在迪士尼網絡上的收視率創歷史新高。
- ABC連續第四季成為全美排名第一的娛樂廣播網。
- 國內樂園推出新景點，如迪士尼樂園的米奇卡通城和迪士尼世界的TRON Lightcycle Run。
未來展望 - 計劃在年底前推出整合Hulu內容的Disney+一體化應用程式。
- 預計廣告收入將顯著增長，尤其是數位廣告。
- 將在歐洲推出Disney+廣告支持版本，預計增加庫存和長期收入。
- 預計2023財年總收入和營運收入將增長高單位數百分比。
分析師關注重點 - 串流媒體訂閱增長和ARPU（每用戶平均收入）的變化。
- 廣告收入潛力，特別是數位和程序化廣告。
- 成本削減措施的進展及其對財務結果的影響。
- 佛羅里達州政治爭端對公司投資和運營的影響。
- 人工智慧技術對公司業務的潛在影響。
- 2023/Q1 會議重點
- 法說會日期 2023/02/09
- 公告稅後EPS 0.99 美元
- 機關估稅後EPS 0.69 美元
- 預估差幅 +43.48%
The Walt Disney Company (DIS) Q1 2023 Earnings Call Transcript迪士尼大刀闊斧改革，裁員7000人！CEO艾格重返領導，誓言轉虧為盈迪士尼公司在2023年第一季度財報電話會議中宣布了一系列重大變革。CEO Bob Iger重返領導，計劃通過重組和成本削減來實現流媒體業務的盈利目標，包括裁員7000人和節省55億美元成本。儘管面臨線性電視業務衰退的挑戰，迪士尼將繼續專注於其核心品牌和特許經營權，並探索新的增長機會，如擴展主題公園和增加內容授權收入。財報表現 - 第一季度每股收益為$0.99，低於去年同期的$1.06
- 流媒體業務虧損有所改善，但仍未達到盈利
- 主題公園業務表現強勁，營收和運營收入均顯著增長
- 線性電視業務收入下降，廣告收入和訂閱用戶數量減少
重點摘要 - CEO Bob Iger重返領導，計劃進行第三次重大轉型
- 宣布裁員7000人，目標節省55億美元成本
- 將公司重組為三大核心業務部門：迪士尼娛樂、ESPN和迪士尼樂園及產品
- 強調回歸創意中心，提高內容質量和財務績效
- 計劃重新引入股息，初步為小額股息，隨後逐步增加
未來展望 - 預計流媒體業務將在2024財年末實現盈利
- 將更加專注於核心品牌和特許經營權，以提高投資回報
- 計劃在迪士尼樂園引入更多新體驗，如《阿凡達》主題區
- 將審慎選擇體育版權，平衡傳統和數字平台的發展
- 預計2023財年收入和運營收入將保持高單位數增長
分析師關注重點 - 流媒體業務的盈利時間表和策略
- 裁員和成本削減對公司運營的影響
- 主題公園業務的持續增長潛力
- ESPN在數字化轉型中的角色和未來發展方向
- 股息恢復計劃的具體細節和時間表
