艾司摩爾控股ASML

又是半導體崩崩的一天 中國生產國產浸潤式 DUV 光刻機，打破 ASML 壟斷，半導體倒一片 現在費半自高點回檔超過 20%，跌幅是所有類股最重 財報很好，跌 財報普通，更要跌 只要出現利空消息，更要往死裡打 這就是很典型的空頭循環 但如果只看標普 500 指數，其實感覺不到股災的存在 因為資金不是全面撤退，而是集中追殺半導體 其他類股還好好的，但半導體就是跌 偶爾反彈一下，讓你以為渣男渣女改過向善，結果隔天又翻臉 但中國國產 DUV 這件事，對 ASML 影響很有限 製造不代表能夠量產，真正的關鍵是套刻精度、晶圓產能、設備穩定度、良率，以及能不能在晶圓廠連續運轉 而且中國預計生產的數量仍然非常少，與 ASML 全球龐大的出貨量、裝機量及維修服務體系相比，根本不在同一個量級 市場真正擔心的是，未來中國成熟製程使用的 DUV，會不會逐漸被國產設備取代？ 我認為長期需要觀察，但短期股價跌成這樣，更多是半導體處於空頭循環 反正看到任何壞消息，就先賣再說 每隔一段時間，就會出現 XX 殺手 特斯拉殺手來了，最後證明應該買特斯拉 輝達殺手來了，最後證明應該買輝達 亞馬遜殺手來了，最後證明應該買亞馬遜 現在 ASML 殺手又來了 真正要觀察的是，中國國產 DUV 能不能通過中芯國際、華虹、長鑫的正式驗證，套刻精度、產能及良率是否真的達到商業量產標準 不然直接說，中國打破 ASML 壟斷，真的還太早 空頭市場最可怕的，不是股價下跌 而是每次反彈，都讓你心軟，然後又被狠狠打臉 但空頭市場也是檢驗企業最好的時候 跌的是股價，還是基本面？ 競爭對手是真的追上來，還是只是找到新的理由恐慌？