Phil Semiconductor Index#SOXX

本週華爾街的市場動態再度提醒投資人資產配置的重要性，特別是當以科技股為主的投資組合在市場波動中遭受重創時，分散投資顯得格外關鍵。知名財經名嘴 Jim Cramer 指出，雖然科技類股仍是市場的重要組成部分，但許多個股的價值突然不如預期，部分原因在於人工智慧(AI)的興起，導致傳統企業軟體類股顯得過時。 隨著科技類股賣壓加劇，標準普爾 500 指數與那斯達克綜合指數週三雙雙下跌。過去幾年部分投資人誤以為科技股是股市中唯一的投資選擇，如今市場風向轉變，反觀由許多「舊經濟」公司組成的藍籌股道瓊工業平均指數，週三逆勢上漲 260 點，漲幅達 0.5%。 AI熱潮退去導致軟體與晶片類股面臨估值修正 晶片設計大廠超微(AMD)在發布第一季財測後，因投資人認為展望令人失望，股價暴跌 17%。這股賣壓也蔓延至其他晶片製造商，包括博通(AVGO)和美光(MU)股價均出現下跌。此外，軟體類股同樣面臨嚴峻考驗，由於市場擔憂 AI 技術將帶來破壞式創新，軟體股成為近期科技股拋售的震央。 甲骨文(ORCL)股價下跌 5%，而 iShares Expanded Tech-Software Sector ETF 更是連續第七個交易日收黑。這顯示出市場對於軟體公司在 AI 時代的競爭力存有疑慮，導致資金從這些過去被視為高成長的標的中撤出，重新評估其合理估值。 傳統產業與醫療股憑藉低估值優勢重獲資金青睞 儘管科技股面臨逆風，其他產業卻出現不少贏家。儘管面臨減肥藥（GLP-1）可能改變消費習慣的威脅，食品大廠如康寶湯(CPB)、百事可樂(PEP)、斯馬克(SJM)以及卡夫亨氏(KHC)的股價仍逆勢走高，顯示防禦型類股在市場動盪時的韌性。 在醫療保健領域，嬌生(JNJ)、默克(MRK)和安進(AMGN)表現亮眼。這些公司不僅營運穩健，更為投資人提供了良好的價值支撐。即便這些股票今年以來已經有一波漲幅，但相較於整體市場而言，其估值仍不算昂貴，成為資金避險的去處。 工業與金融類股具備穩健獲利與股息回報優勢 銀行類股近期也呈現上漲趨勢，主要原因是投資人認為銀行業有望受惠於人工智慧技術帶來的效率提升。同樣地，工業類股如漢威聯合(HON)、多福集團(DOV)和艾默生電氣(EMR)也受到市場青睞。這些公司擁有實質的獲利能力與股息收益，且相較於科技股，其股價並不昂貴。 這類傳統產業公司樂於透過股票回購回饋股東，且不會過度發放股票選擇權稀釋股權。在財報季期間，這些公司往往能繳出優於預期的成績單，並獲得股價上漲作為回報。正如 Cramer 所言，這才是股票市場運作的常態，回歸基本面與獲利能力才是長期投資的基石。 原文連結： https://is.gd/UaHNjV