▲大盤解析
上週五聯準會主席鮑爾於 Jackson Hole 全球央行年會上鴿聲嘹亮，首先，鮑爾表示貨幣政策調整時間到了，強化 9 月降息預期，給出清晰的指引。再來，鮑爾沒有試圖打壓市場降息兩碼的期待，因為他在談話中沒有使用到漸進 ( gradual )、有條不紊 ( methodical ) 等字眼暗示第一次降息只有一碼，保持開放態度，且也沒有提及若啟動降息循環，聯邦資金利率的終點為何，隱含聯準會有巨大的空間因應勞動市場下型風險，綜合以上，刺激上週五美股主指全數上漲，輝達 (NVDA)、特斯拉 (TSLA) 漲幅吸睛，標普 11 大類股歌舞昇平，其中，房地產類股因美國 7 月新屋銷售表現良好漲幅最高。
▲強勢類股
▲焦點新聞
總經
鮑爾於傑克森霍爾全球央行年會中強調通膨進展及就業市場風險
鮑爾在全球央行年會上表示，美國通膨正朝2%目標邁進，並強調即將出爐的經濟數據將決定未來的降息步伐。然而，他也指出，就業市場的狀況變得微妙，Fed將努力防止就業市場進一步惡化。儘管未來降息可能性增加，具體幅度仍需觀察即將公佈的數據。鮑爾的發言反映了Fed在平衡通膨控制與維持經濟穩定方面的艱難決策。
重點摘要
- 降息政策的方向與不確定性：鮑爾暗示可能於9月降息，但具體幅度將依據即將出爐的經濟數據決定。
- 通膨的進展與目標：鮑爾對於通膨回歸2%目標表示信心，認為通膨風險正在減弱。
- 就業市場的風險與觀察：Fed關注就業市場降溫的風險，強調不樂見進一步惡化。
- 經濟數據的影響：未來經濟數據將是決定降息時機與幅度的關鍵因素。
- 政策調整的考量：Fed將在通膨與就業市場之間尋求平衡，政策走向依舊充滿挑戰。
個股
蘋果秋季發表會預計於9/10舉行，推出新一代iPhone和穿戴裝置
蘋果 (AAPL) 即將在9/10舉行的秋季發表會上推出包括iPhone 16系列、Apple Watch Series 10和新版AirPods等多款新品，並預計於9月20日開始上市。此次新品發佈強調螢幕尺寸增大和人工智慧功能的提升，尤其是iPhone Pro系列的相機功能和Apple Intelligence工具。值得注意的是，蘋果今年將首次在印度生產高端機型，這對公司和印度製造業都是重要的進展。蘋果在硬體設計上並未大幅創新，但仍持續優化其產品線，尤其是人工智慧和穿戴裝置的功能。
重點摘要
- 新品發佈日期與銷售時間：蘋果秋季發表會預計於9月10日舉行，並於9月20日開始發售新一代iPhone、AirPods和Apple Watch Series 10。
- iPhone 16系列的升級：高端型號iPhone 16 Pro將配備更大的螢幕與專用拍照按鈕，並引入Apple Intelligence人工智慧工具。
- 穿戴裝置的改進：Apple Watch Series 10將更薄且螢幕更大，新的AirPods提供降噪功能，並首次更新入門級型號。
- 印度生產的突破：蘋果今年將首次在印度生產高端iPhone Pro和Pro Max，對公司和印度製造業都是重要的里程碑。
- Mac產品線的未來更新：Mac系列將於2024年底引入專注於人工智慧效能的M4晶片，更新預計在iPhone發佈後約一個月進行。
▲放大鏡觀點
白話來說，鮑爾傳達的訊息是：降息時機已到，而且 9 月不一定降息一碼，而且我們有足夠的空間因應就業市場風險。雖然仍有部分投資人擔心勞動市場已經惡化，聯準會降息為時已晚，但至少聯準會在目前的態度上，積極關注就業變化，並願意給予空間快速修正貨幣政策的彈性，成功安撫市場情緒。
目前美股的評價雖然較過去 5 年平均高，但在即將啟動降息循環、獲利展望持續成長的背景之下，有望給予支撐，而股市未來主要驅動力將落在企業獲利的成長性，在長多下過濾市場噪音，包括短期經濟數據的變化，卻同時保有風險意識因應，例如經濟變化是否成為新的趨勢，才能讓你更有底氣面對未來一切考驗。
展望本週，總經數據可關注週一美國 7 月耐久財訂單、週四美國第二季 GDP、週五美國 7 月 PCE、7 月個人支出與收入、8 月密大消費者信心指數；企業財報可關注週四輝達 (NVDA)、賽富時 (CRM)、惠普 (HPQ)、CrowdStrike (CRWD)、週五 Lululemon (LULU)、Marvell (MRVL)、戴爾 (DELL)、Gap (GAP) 等重要財報。
延伸閱讀：
【美股盤勢分析】鮑爾談話前夕，美股嚴陣以待！(2024.08.23)
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