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【美股ETF】雲端運算ETF—CLOU納入多檔雲端小型股，涵蓋更廣泛的雲端應用組合！

・ 2025 年 01 月 23 日

圖/Shutterstock

ETF幫投資人整理出一籃子相關性質的股票，CLOU幫你選出雲端運算公司

ETF（指數股票型基金）由一籃子股票構成，通常會追蹤一個特定指數，讓投資人從市場一買進ETF，就等同買入了一個配置好的投資組合，相當方便。
上週我們曾經介紹過專門追蹤雲端運算類股的ETF SKYY(NASDAQ:SKYY)（連結放在文末），SKYY的投資組合比較集中在為人所知的大型科技股。而這篇要帶給大家的是Global X雲端運算ETF CLOU(NASDAQ:CLOU)，收錄了同樣經常出現在網路世界中，但市值未如大型科技股高的公司們。以下我們將先介紹CLOU的基本資料，接下來再針對成分股、產業趨勢進行介紹。

Global X雲端運算ETF CLOU

追蹤指數：Indxx Global Cloud Computing Index
基金規模：6.9億美元
管理費用：0.68%
前十持股佔比：46.27%

相較於前一篇介紹的SKYY，CLOU的持股較為集中，標的同樣瞄準雲端運算的相關個股，追蹤的指數為Indxx Global Cloud Computing Index，Indxx從市值與流動性達一定標準的股票中，挑選出包含SaaS（軟體即服務）、PaaS（平台即服務）、IaaS（基礎架構即服務）、資料中心REITs與雲端運算基礎建設的公司，並依照市值排列，除了公有雲服務供應商的權重上限為2%外，權重均位於0.3%至4%之間。Indxx針對個股挑選、權重比例的限制有助於針對投資組合分散風險，不過其再平衡的周期為每半年一次，所以觀察前十大個股時，比重有可能出現超出限制的現象，這同時也反映了股價漲跌對市值的變化。

為人熟知的Dropbox與Netflix，是雲端服務的重要角色！

Dropbox(NASDAQ:DBX)為雲端硬碟提供商，讓使用者可以透過Dropbox這個平台進行資料存儲、共同編輯等功能，並以訂閱擴充儲存空間的服務來獲利，競爭對手是Google(NASDAQ:GOOGL)的Google Drive、微軟(NASDAQ:MSFT)的OneDrive、蘋果(NASDAQ:AAPL)的iCloud等，不過相較於前述三家公司，Dropbox是純雲端服務供應商，因此獲選此指數成分股。
Netflix(NASDAQ:NFLX)可能是很多人每天都要接觸的公司，它推出的OTT串流服務，大幅的改變了人們日常生活模式，而這也是最容易讓人理解的SaaS形式，使用者只要打開網頁或是下載APP，就能使用Netflix的所有功能，因為其所有影音資料均儲存在雲端，然而Netflix近期遭受使用者下滑所苦，展望不佳拖累股價。

延伸閱讀：【美股研究報告】公布財報後股價地心探險，Netflix將如何面對用戶流失？

DigitalOcean針對中小型企業提供虛擬伺服器進行雲端計算、網站架設

DigitalOcean(NYSE:DOCN)主要提供IaaS、PaaS服務，讓使用者得以使用其服務架設伺服器、進行雲端運算與網站託管等，類似亞馬遜(NASDAQ:AMZN)的AWS、微軟的Azure與Google的GCP，不過DigitalOcean瞄準的市場是中小型企業，或是任何想要以低成本，輕鬆上手雲端運算服務的使用者，讓他們得以迅速就能開始使用服務。

Zoom提供免費視訊會議服務，並提供加值選項，企業為獲利來源大宗

Zoom(NASDAQ:ZM)在COVID-19帶來的遠距辦公、教學需求中受惠，營收占比最大、持續成長的地區均為美洲，亞太地區之成長速度次之，歐洲則面臨逆風。由下圖可見，Zoom在2020年開始受到大量使用者採納，使營收跳增；不過隨著疫情趨緩，使用者減少對線上會議的依賴，在FY2021的營收高基期影響下，FY2022起，年成長幅度大不如前，導致股價已提前反應，今（2022）年以來股價已回檔四成左右。

Zoom營收 — 資料來源：Zoom（Zoom財年FY21Q1為2020年2~4月，以此類推）

Salesforce、Qualys與Paycom Software為經典的SaaS公司，在不同服務項目具有領先地位

Salesforce(NYSE:CRM)、Qualys(NASDAQ:QLYS)、Paycom Software(NYSE:PAYC)均是屬於SaaS（軟體即服務）公司，只是面向不同。Salesforce是CRM（客戶關係管理）軟體的龍頭，以訂閱的方式提供企業便利且同步的客戶管理系統，且積極併購不同層面的公司以與其他競爭對手（如Oracle、微軟）競爭，Salesforce也認為在未來4年CRM的TAM（潛在市場規模）擁有13%的CAGR，擁有穩定成長性，且Salesforce為目前市佔率領先群雄的；Qualys則是提供漏洞管理與合規策略的服務，保障企業上雲後的安全問題，並也有與各大雲端服務供應商合作，具有相容性；Paycom負責的面向為人力資源、工資管理系統，可以將所有的員工數據儲存並對員工從任用到退休的週期進行規劃，為企業節省資料庫建置的投資，毛利率與留存率均高，顯現其獲利能力強勁。

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CLOU成立約三年，蒐集雲端小型股，須留意股價波動較大

Global X發行的雲端ETF CLOU於2019年4月發行，因此僅能取得近三年的報酬率，如下圖，若將大型科技股ETF VGT、雲端ETF SKYY與CLOU進行比較，CLOU的波動比SKYY波動更大，上漲與回調的幅度均超過SKYY。目前CLOU近三年表現不如VGT，主要是因為雲端概念的小型股估值通常較高，隨著市場經歷了2022年後疫情與資金收攏的過程，股價回調幅度高，然雲端運算各項需求仍存，為未來趨勢，投資人如果風險耐受度較佳，且看好小型、涵蓋不同雲端應用的公司們，相信CLOU是個不錯的選擇。