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放大鏡短評
蘋果(AAPL)在中國市場的表現可能進一步拖累其全球銷量與收入。eSIM 的限制和內建 AI 功能吸引力不足可能成為未來挑戰。投資者需關注蘋果是否會調整其產品策略以適應中國市場,並重新吸引當地消費者。
整體市場的影響
- 智慧型手機供應鏈壓力增大
蘋果在中國的出貨量下降,可能對供應鏈相關企業帶來負面衝擊,尤其是依賴蘋果訂單的晶片供應商和組裝廠商。此趨勢也可能讓投資人對全球智慧型手機市場需求疲軟的擔憂加劇。 - 中國品牌受益於本地化競爭
蘋果市場份額下降,將為本地品牌如華為、小米和 Oppo 提供更大機會,這些企業可能進一步吸引中國消費者,特別是在中低階市場。
個別公司影響分析
受壓股票
- 蘋果(AAPL)
中國市場疲弱對蘋果的營收影響深遠。作為其全球第二大市場,中國的銷售疲軟可能進一步拖累蘋果股價。投資人需密切關注 2025 年上半年的 iPhone SE 4 表現和市場接受度。 - 供應鏈公司
- 台積電(TSM):作為蘋果核心晶片供應商,台積電可能受到 iPhone 出貨減少的連帶影響。儘管台積電有其他業務分散風險,但蘋果仍是重要收入來源之一。
- 立訊精密(Luxshare Precision) 和 鴻海(Foxconn):這兩家公司負責蘋果產品組裝,任何生產減少都可能直接影響營收表現。
潛在受惠股票
- 高通(QCOM)
如果中國本地品牌如小米或華為擴展市場,高通作為主要的手機晶片供應商之一,有望因智慧型手機需求上升而受益。 - 中國智慧型手機品牌
- 華為(Huawei)、小米(Xiaomi) 和 Oppo:蘋果在中國市場的劣勢,可能進一步推動本地品牌的市占率提升,特別是華為的新機型和其專有技術在高階市場具有吸引力。
- 雲端 AI 提供商
郭明錤提到雲端 AI 服務的吸引力超過內建 AI 功能,可能對 微軟(MSFT) 和 谷歌(GOOGL) 等雲端服務巨頭有利,這些公司在雲端 AI 技術方面領先,能提供更具競爭力的解決方案。
新聞資訊
蘋果(AAPL)在中國市場的競爭力減弱,分析師郭明錤指出 iPhone 出貨量持續下滑,導致市場份額減少。股價在上週五下跌 2.4%。
蘋果iPhone出貨量預測如何?
根據郭明錤的估算,2024年蘋果的iPhone出貨量約為2.2億部,而2025年的預測則介於2.2億至2.25億部之間,這些數字均低於市場共識的240萬部以上。這顯示出蘋果在全球智能手機市場中的競爭壓力正在加大。
蘋果在中國市場發生什麼問題?
郭明錤在報告中指出,儘管 iPhone SE 4 預計將在 2025 年上半年推出,但整體 iPhone 出貨量仍將年減 6%。這表明蘋果對 2025 年的市場預期相當保守。2024 年 iPhone 出貨量估計為 2.2 億部,低於市場共識的 2.4 億部。
郭明錤還表示,蘋果即將推出的兩款新機型可能僅支援 eSIM,但 eSIM 在中國市場推廣有限,可能導致出貨受阻。如果蘋果無法調整設計,這些機型在中國市場的表現可能會不如預期。
中國智慧型手機市場的現況如何?
在中國,智慧型手機整體出貨量在 2024 年 12 月與去年同期持平,但 iPhone 的出貨量卻年減 10% 至 12%。這表明蘋果在中國市場的表現明顯落後於競爭對手,特別是在當地品牌如華為、小米等積極擴展市場份額的情況下。
蘋果的 AI 功能是否能挽回市場?
郭明錤指出,蘋果的內建人工智慧功能(Apple Intelligence)並未顯著提升硬體升級需求或服務收入。他認為,與迅速進步的雲端 AI 服務相比,蘋果的 AI 功能吸引力明顯下降,無法成為 iPhone 用戶升級的關鍵驅動因素。
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