AI基建戰火持續升溫：Nvidia、美股芯片股掀千億資金競逐新風口

・ 2025 年 10 月 07 日

在AI基礎設施加速布局下，Nvidia等美股半導體龍頭持續吸引巨額資金投入，預期至2030年市場規模可望突破八千億美元，驅動新一波科技股多頭。

全球AI競賽方興未艾，龍頭企業Nvidia (NASDAQ:NVDA)再度成為華爾街焦點。儘管年初至今股價已飆漲近40%，多家分析機構仍看好其動能延續。Melius Research分析師Ben Reitzes預期，隨著科技巨擘瘋搶AI基礎設施，Nvidia股價未來仍有逾45%的上漲空間。OpenAI近期與Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD)協議採購六GW晶片並潛在購入1.6億股AMD，充分展現業界對AI硬體需求之龐大急迫。Nvidia也承諾投入一百億美元於OpenAI，並與雲算力公司CoreWeave簽下高達6.3億美元合作，提前鎖定未來運算容量。這些巨額資金部署，映射出AI產業鏈已進入實質基建戰，並非單純短線炒作。隨著AI運算工作負載及資料中心升級步伐加快，預期至2030年Nvidia市占率可望突破40%，市場潛在規模直逼八千億美元。分析師指出，不僅傳統大型雲端業者持續增購，非典型客戶如產業研究、中小企業也加入；類成長兼具價值(GARP)股受宏觀環境青睞，推升Nvidia等半導體領先股表現。22V Research近日強調，成長合理價股 (GARP) 兼具增速與評價優勢，近月已率先強漲6.1%，其中Nvidia年初迄今已漲38%，總市值刷新新高至4.5兆美元，連美銀、高盛等投行均續推升目標價。展望未來，Nvidia的AI晶片不僅服務大型雲端運算，更因OpenAI、CoreWeave等新類型客戶湧入，基建需求勢必持續膨脹。分析師James Schneider表示，短期內Nvidia基本面維持強勁，超級資料中心客戶仍主導營收結構，推動多年度高速成長。與此同時，Micron等同業也因AI高頻寬記憶體需求水漲船高，股價表現亮眼，反映產業整體景氣回暖。然而，僅有部分投資人認為AI升溫速度過快，是否帶來泡沫疑慮？亦有論者主張長期需求穩健，AI基建投入將帶動半導體產業結構性成長，分散科技景氣週期風險。整體而言，隨著巨額資本持續湧入、產業龍頭戰略布局加速，Nvidia與美股AI半導體版塊有望於未來數年持續引領全球科技產業革命，迎來多頭主旋律的新周期。