AI網路基礎設施需求沸騰！Cisco業績攀高、Nvidia帶動科技巨頭加碼投資

・ 2025 年 11 月 13 日

資料中心AI升級潮席捲全球，Cisco首季財報暴增，Nvidia等美股關鍵供應鏈受惠企業表現搶眼，分析產業前景及潛在挑戰。

近來全球科技產業聚焦於人工智慧(AI)驅動的資料中心升級潮，帶動相關網路基礎建設需求強勁成長。11月報告指出，全球網路領導廠商Cisco（思科，CSCO）最新一季業績大幅超出市場預期，展現基礎設施類股在AI熱潮下的亮眼表現。

思科發布2024財政年度第一季財報，營收達148.8億美元，年增率高達8%，不僅超過預期，也連續第四季逐季成長，扭轉先前一年連四季衰退的頹勢。息稅前淨利增至28.6億美元，每股盈餘1美元，再度優於分析師預估。資料中心網路為最大亮點，相關部門貢獻77.7億美元，年增達15%。市場分析師指出，驅動此波成長的主因，即為各大雲端服務商（hyperscaler）加速導入AI，推動伺服器與網路設備採購升溫。

特別值得注意的是，Cisco今年積極強化產品與AI應用接軌，10月新推出以Nvidia(NVDA)晶片為基礎的乙太網路交換器。財報中，思科揭露最新一季AI基礎設施訂單激增至13億美元，顯示AI資本支出正進入高速成長期，未來數年網路升級需求將持續攀升。

然而，Cisco旗下資安與協作軟體部門營收卻分別下滑2%、3%，低於市場期待。此現象反映出AI基礎建設利基強勁，但軟體與雲端安全解決方案競爭激烈，必須持續創新才能維持成長動能。另方面，伴隨企業投資AI，競爭對手包括Microsoft（微軟，MSFT）也在大舉佈建AI雲端基礎設施，帶動Nvidia、高速交換器與網路晶片供應鏈受惠，美股相關股票漲幅明顯高於大盤。

專家分析，隨AI應用普及、企業迫切升級資料中心設備，美國的網路設備與通訊服務龍頭如Cisco、Nvidia、美光（Micron）等，皆有機會受惠業績成長。但AI熱潮同時帶來巨額資本支出與技術競賽壓力，若後續需求放緩、或AI技術演進超預期，基礎設施投資回收期與資安風險亦將成為市場關注焦點。展望2024年，AI基礎建設升級有望繼續成為科技產業成長引擎，但產業動能亦需留意資安技術突破與設備迭代速度帶來的挑戰。