Nvidia(NVDA)再次交出亮眼財報，主導AI晶片市場，各大券商上調目標價最高直逼250美元；資料中心營收短期遇挑戰、但長線AI基礎建設成長動能未減。
美國AI晶片巨擘Nvidia (NVDA)最新財報再度刷新市場預期，不僅獲華爾街主流券商力挺，多家知名投行一同上調目標價，最高達250美元，儼然成為美股2024年最受矚目焦點之一。儘管最新季度Nvidia資料中心營收連兩季未達預期，股價盤前一度回落近2%，但各方分析師仍看好公司布局AI基礎建設、技術世代升級，在GPU領域的領先地位難以撼動，後續可望持續推動美股指數表現。
Nvidia於本季度報告調整後EPS達到1.05美元，營收高達467.4億美元，雙雙優於LSEG彙整分析師預期。公司同時釋出高於市場共識的下季展望，吸引JPMorgan、Citi、Jefferies等投行不約而同拉升目標價，其中Truist最新給出228美元預期、Loop Capital更喊出史上最高250美元，預估漲幅上看38%。此波利多堪稱展現Nvidia主導全球AI及資料中心基礎建設的霸主地位。
JPMorgan分析師Harlan Sur表示：「Nvidia過去三年持續引領AI支出增長，憑藉Hopper及新世代Blackwell系列GPU銷售火爆，有望於2027年以前持續占據AI基建新增支出的顯著份額。」Bernstein則點出，中國市場季度指引偏保守，惟Blackwell系列成長加速，顯示整體基本面仍然強健。Truist則預估，Nvidia管理層喊出明年EPS成長率高達50%，遠高於普遍預估，且全球AI基礎建設市場到2030年年複合成長率將達50%，推動整體市值上看6兆美元，成為不可忽視的動能。
值得注意的是，雖然近期資料中心收入略低於預期，市場也不乏質疑Nvidia在AI熱潮下，長遠能否維持高成長率。部分分析師提醒，中國動態及供應鏈挑戰仍應持續觀察，尤其競爭者如Microsoft(MSFT)積極投入自研AI加速器，摩擦更大。但多數券商一致認為，憑CUDA軟體生態系壁壘、客戶黏著度高，Nvidia中長期依舊在AI、雲端運算領域佔有壓倒性優勢。
綜合市場看法，本季Nvidia雖小有波動，但65位覆蓋分析師裡有58位給予強力或買入評級，平均目標價空間仍有逾8.5%漲幅。分析師普遍預估，隨全球雲端以及AI技術持續演進，加上Blackwell Ultra等新產品提振市場信心，Nvidia將持續成為驅動美股成長的重要引擎。未來如中國政策、供應鏈干擾可望逐步釐清，Nvidia市值有望再創新高，但也須密切關注競爭對手動向與AI資本支出長期走勢。
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