Nvidia長期增長潛力被低估？分析師或錯失黃金機會！

・ 2025 年 12 月 17 日

Nvidia的訂單能見度高達5000億美元，未來幾年預計將顯著提升收入，然而分析師對其長期成長潛力仍存在保守評估。

Nvidia最近公佈了驚人的第三季財報，隨之而來的是一波分析師升級。根據Bank of America的資料，Nvidia在2025年至2026年間擁有高達5000億美元的銷售能見度，其中約1500億美元已經發貨。該公司還與沙特公共投資基金及Anthropic等企業展開合作，進一步拓展需求視野。此外，美國政府批准向中國出售H200晶片的政策可能為Nvidia帶來每年250億至300億美元的額外營收。

儘管如此，市場分析師似乎依然低估了Nvidia的長期增長潛力。Nvidia的產品更新速度加快，每12到18個月就推出新架構，這不僅促使客戶更頻繁地升級基礎設施，也讓其市佔率持續上升。Morgan Stanley預測，到2026年全球對CoWoS封裝晶圓的需求將達100萬單位，而Nvidia預計將佔60%的市場份額。

目前，Nvidia的前瞻本益比為23.1倍，相較於其多年的收入可見性和強大的供應鏈管理，這樣的估值相對謹慎。即便面臨2026年後收入正常化的預期，Nvidia仍有望在2030年前捕捉到3兆至4兆美元的AI基礎設施市場的20%至25%。因此，Nvidia的年度收入可能會介於6000億至1兆美元之間，遠高於當前的分析師共識預測。

總結而言，Nvidia具備堅實的基礎和良好的市場機會，未來表現值得關注。