高盛執意直通馬斯克搶下SpaceX史上級IPO！75億美元募資與2兆美元估值引爆投行大戰

・ 2026 年 05 月 21 日

高盛執行長Solomon透過X直接聯繫馬斯克，與摩根士丹利展開爭奪SpaceX主承銷的激烈競賽。

高盛（Goldman Sachs）為了爭取在SpaceX潛在上市案中擔任主承銷，採取非同尋常的攻勢──據報導，執行長大衛·索羅門（David Solomon）透過社群平臺X直接向埃隆·馬斯克（Elon Musk）發出訊息，顯示投行為了拿下這一可能改寫IPO紀錄的案子願意動用最高層資源。

背景與案情重點：SpaceX目標募資約75億美元、估值傳出超過2兆美元（Bloomberg先前報導），若屬實將可能超越歷史上單一IPO募資規模，並帶來龐大承銷費用。此一規模與影響力，使得承銷名位不僅關乎報酬，也關係到市場聲望與未來業務來源。

競爭態勢與內部動向：市場競爭已明顯升溫。摩根士丹利（Morgan Stanley）長期被視為馬斯克重要的銀行夥伴，並在2022年Twitter交易中與其並肩，因此被視為強勢競爭者。外界注意到在IPO檔案中，高盛被列在摩根士丹利之前，成為高盛內部的自豪來源；而摩根士丹利方面則以該份條款書為據，稱兩家為聯合主承銷（co-leads），且排名為字母順序。無論名位標示如何，實際分配的承銷費、分工與主導權仍需看正式書面協議與承銷團協調。

關鍵人物與操作面：高盛主導團隊由Dan Dees、Kim Posnett、David Ludwig等資深銀行家帶隊，資深顧問Susie Scher亦參與。索羅門親自出面向馬斯克溝通，反映出高盛欲用高層級關係與溝通頻道來影響承銷席位分配的策略。

影響與利害關係：對投資銀行業務而言，此案意味龐大利潤池與長期合作門票；對資本市場而言，一場成功的大型科技/航太IPO可能啟用整體IPO市況，吸引其他大型私有企業重返資本市場。對SpaceX自身，上市可提供巨額資金以支撐星鏈（Starlink）、太空運輸及其他計畫，並提升透明度與公開市場估值發現。

風險與質疑：儘管募集規模與估值吸睛，但仍有多重不確定性：估值是否合理、監管審查、政治與國防相關合約對股價與資訊揭露的影響，以及大型募資能否在市場環境下成功消化。另外，排名或「名位先後」是否真正決定經濟利益？反方觀點認為承銷費分配多由實際協議與分工決定，名位只是象徵；但支援高盛主張的人士認為，先列名帶來談判優勢與市場印象資本，長期可轉化為更高影響力與商機。

總結與展望：SpaceX若按傳聞進行75億美元募資並以高估值上市，將成為今後幾年資本市場的重要事件。接下來要關注的關鍵事項包括：正式承銷團名單與分工、監管提交檔案（S-1或等同檔案）、募資結構與定價，以及政府監管對敏感業務的限制。對投資者與市場觀察者而言，短期需留意股市吸納能力與IPO定價策略，長期則觀察SpaceX公開後在治理、資訊揭露與政府合約持續性上的表現。若有興趣追蹤，建議關注正式監管申請與承銷條款出爐時的細節變化。