隨著2026年開局，軟體股如微軟、Palantir及ServiceNow等大廠出現急劇下滑，引發市場對AI衝擊的擔憂。
2026年的股市開局穩健，但軟體股卻猶如多米諾般崩潰。知名投資人Marc Andreessen曾形容這個行業為「吞噬世界」，如今卻似乎陷入自我掠食。微軟(MSFT)、Palantir(PLTR)和ServiceNow(NOW)等巨頭近期表現不佳，iShares Expanded Tech-Software Sector ETF在一月內下降16%，特別是在微軟、ServiceNow及SAP報告財報後，兩天內再跌7%。
儘管這些公司依然顯示出穩定的增長資料，市場仍因AI可能帶來的幹擾而心生疑慮。投資者擔心新興AI工具將使企業客戶能夠取代部分傳統產品。同時，經過三年的繁榮，該行業估值也變得過高，調整似乎是合理的。例如，ServiceNow從2024年底的高點下跌50%，但其本益比仍達70。
與此同時，半導體股票以更便宜的價格和更快的增長率吸引了投資者，Nvidia的P/E比只有47，但最近季度營收增長62%。雖然短期市場走勢難以預測，但大型公司應具備抵抗風險的能力，且目前並無跡象顯示它們的增長會突然放緩。
當前最佳的投資機會在於那些擁有堅韌商業模式和可靠GAAP盈利的高品質軟體股，如微軟。雖然可能存在其他上升潛力較大的軟體股，但考量到Azure雲計算業務的強勁表現，微軟現在正好是個理想的購買時機，距離去年高點已下跌23%。然而，在決定是否投資前，建議參考專家推薦的十檔最佳股票名單，其中微軟並未入選。
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