AI狂潮點燃5兆美元投資戰：孫正義豪言「人類主宰時代終結」，半導體與能源版圖全面重洗牌

・ 2026 年 07 月 14 日

SoftBank CEO孫正義(Masayoshi Son)預估至2040年全球每年將砸5兆美元投資AI，AI有望貢獻全球GDP兩成。從Tower Semiconductor日本擴產、到中國出口因AI硬體暴衝，能源巨頭BP策略轉向，AI基礎建設正牽動半導體供給與地緣政治風險，重塑產業與能源新秩序。

在全球對「AI泡沫」爭論方興未艾之際，SoftBank Group (SFTBY) 董事長兼執行長孫正義(Masayoshi Son)選擇大膽「加碼未來」。他在東京舉行的 SoftBank World 2026 上直言，到了2040年，全球每年在人工智慧上的投資規模將高達5兆美元、約800兆日圓，「你可能覺得這是謊言，但我有信心這就是成本」。這番言論不僅再度將 AI 推上輿論風口，也讓市場重新思考：為了支撐這樣的資金與算力狂潮，半導體產能與能源供給將如何重組？

孫正義認為，質疑 AI 的聲音「荒謬」，更把反對者比作曾反對汽車與飛機的人。他說，那些不喜歡 AI 的人，「本質上是拒絕自己的演化」，甚至形容這些人是在「往上吐口水」。在他的劇本裡，AI 將在2040年前後成為全球經濟的核心驅動力，貢獻全球 GDP 約20%，每年創造約46兆美元營收與23兆美元獲利，從而合理化龐大的基礎建設投資。他預告，世界將從「人類為中心」，走向「AI代理人為中心」的架構，「人類作為地球最高生命形態的時代將結束，無論好壞，這都無法被阻止」。

從資本市場角度看，SoftBank 過去兩年已明顯把布局重心轉向 AI。孫正義在會上透露，對 ChatGPT 開發商 OpenAI (OpenAI) 的累計投資，預計到2026年底前將超過600億美元，數字遠超多數機構投資人對單一新創的曝險慣例。這些資金除了押注模型本身，也被視為在爭取未來 AI 生態主導權的「門票」，與美股市場中 NVIDIA (NVDA)、Microsoft (MSFT) 等基礎算力與雲端巨頭形成互補與競合的三角關係。

然而，要讓孫正義筆下的「代理人世界」成真，物理世界的限制是繞不開的關卡。他估算，支撐 AI 資料中心在2040年以前的電力需求，恐怕需要約3 terawatts 的發電能力——相當於目前全球用電量的約1.8倍。依照他的說法，短期內天然氣將是主要電力來源，未來則期望由核融合接棒。這樣的路徑，與當前地緣政治緊張與能源轉型趨勢形成微妙對比：一方面 AI 需要「便宜穩定的大電」，另一方面各國又在減碳與能源安全之間拉鋸。

最新的中東局勢，正好凸顯 AI 時代的能源脆弱性。美國總統 Donald Trump 宣布重啟霍爾木茲海峽(Strait of Hormuz)海軍封鎖，並在社群平台 Truth Social 上自封美國為「THE GUARDIAN OF THE HORMUZ STRAIT」，同時要求所有經過海峽的貨物付出20%「通行費」，以補償美方維安成本。此舉立刻推升油價，創下 COVID 疫情以來最大單日漲幅，也讓全球投資人再度緊張。聯合國海事機構隨即回應，強調「沒有法律基礎」可以強制徵收此類費用，北歐油輪業者 Nordic American Tankers 執行長 Herbjorn Hansson 也在 CNBC 上批評費率「不切實際」，認為伊朗、美國以及海峽以外192個國家都在受苦。

地緣衝突不只限於霍爾木茲。美軍中央司令部表示，已完成又一波長達五小時的對伊朗攻擊任務，這是連續第三晚因商船遭襲而展開的報復行動。約旦軍方則通報攔截並擊落四枚自伊朗飛入領空的飛彈，巴林則在同一天第三度拉響警報。這些事件，讓原本在能源轉型與供給穩定之間搖擺的市場情緒更加複雜：若油價長期維持高檔，在 AI 資料中心電力需求成倍數增加的情境下，成本壓力將不只影響訓練大模型的科技巨頭，也會外溢到金融、製造與消費產業。

在供給端，半導體業者已開始為這波長期需求調整產能。以 Tower Semiconductor (TSEM) 為例，該公司宣布將在日本砸下約30億美元擴充先進製程產能，其中約10億美元由日本政府補助，明確宣示要搶占 AI 與資料中心客戶的訂單。公司同步上修2028年財務目標，預估營收可達36億美元，高於市場目前預期的31.7億美元，淨利則看向12億美元。第一階段計畫是改造 Arai 既有廠房為300mm 矽光子(silicon photonics)產線，預計2027年第四季開始出貨；第二階段則是在 Uozu 的 Fab 7 鄰近建新300mm 廠房，為2029年後的成長預作準備。

Tower Semiconductor 執行長 Russell Ellwanger 表示，先利用現有獲利良好的廠區「快速且有效率地」增加產能，能大幅降低新建廠學習曲線與產品轉移的風險，確保客戶量產節奏與現金流不受影響，再以新廠作為2028年以後持續成長的第二軌道。這種雙軌策略，與近期市場對半導體景氣循環的疑慮形成對比：在消費電子需求仍起伏不定之際，AI 相關晶圓與光通訊元件，已成為業者調整產能結構的優先方向。

從更廣泛的貿易數據來看，AI 硬體需求已開始反映在宏觀經濟上。最新的中國出口數據顯示，2026年6月出口年增率創下自2021年以來最快紀錄，主因之一就是 AI 硬體需求暢旺，以及美國零售商為防範未來關稅上調而提前備貨。這意味著，全球供應鏈正為新一輪「算力軍備競賽」加速備戰：從伺服器、晶片到網通設備，亞洲製造基地在 AI 浪潮中重新獲得動能，同時也暴露於地緣緊張與貿易政策變化的風險之下。

在能源企業端，AI 帶動的長期電力需求，正在與傳統油氣業者的策略調整交錯。英國石油巨擘 BP (BP) 最新財報前瞻指出，第二季將認列約10億美元與天然氣及低碳業務相關的減值損失，但這些費用會排除在「基礎替換成本獲利」之外。這是 BP 今年早些時候宣布最高達50億美元的能源轉型相關減值後的延續動作，顯示公司正逐步縮減低碳投資、重新聚焦油氣核心事業。同時，BP 表示第二季淨負債預估降至220億至230億美元區間，較第一季的253億美元顯著改善，受惠於強勁的石油交易表現與穩健煉油利差，預期煉油利差可為第二季獲利增加12億至14億美元。

BP 也坦言，第二季上游產量將因季節性維修及中東局勢干擾而下滑，預估在每日217萬至222萬桶油當量，低於第一季的233.9萬桶。這凸顯傳統油氣公司正面臨雙重壓力：一邊是股東要求回報與去槓桿，一邊是能源轉型與地緣風險拉扯。在 AI 電力需求即將翻倍的情景下，像 BP 這樣逐步縮減低碳投資、但仍仰賴化石燃料的策略，未來是否會與各國減碳目標及算力建設需求產生衝突，值得持續關注。

綜合以上脈絡，可以看出 AI 從一項科技創新，快速演化為牽動資本流向、貿易結構與能源戰略的「系統性力量」。一端是孫正義口中每年5兆美元的投資與2成全球 GDP 的夢想，另一端則是霍爾木茲海峽的軍事緊張、中國出口數據的 AI 硬體榮景，以及 Tower Semiconductor、BP 等實體產業的實際調整。支持者認為，這是人類邁向更高生產力、甚至「代理人世界」的必經之路；持保留態度者則提醒，過度集中投資與忽視能源與地緣風險，可能讓 AI 成為下一個高槓桿泡沫。未來幾年，關鍵問題在於：全球是否能在擴張算力與維持能源與地緣穩定之間找到平衡，讓 AI 真正成為推動長期繁榮，而非加劇波動的新變數。