美國地區銀行併購潮湧現！Home BancShares與Fifth Third引領新一波整併浪潮

・ 2025 年 10 月 17 日

美國地區銀行財報亮眼，併購活動明顯升溫，面對產業壓力，龍頭銀行轉向積極擴張，產業結構恐出現新局。

美國地區銀行產業近期再度成為市場焦點，多家龍頭銀行公布最新財報後，併購與資本運作熱潮浮現，顯示市場正面臨結構性轉型。Home BancShares (HOMB) 第三季繳出亮眼成績，淨利達1.24億美元、每股盈餘0.63美元，創下歷史新高，並宣布已簽下新的併購意向書、準備啟動大型交易或連續小型整併。Fifth Third (FITB) 也宣布收購 Comerica，加速佈局地區銀行業版圖。

這波轉型起因於多重市場壓力。根據管理層說明，Home BancShares 過去一年堅持修復 Happy Bancshares 併購後遺留的資產品質與效率問題，直到本季度多項核心指標—效率比率降至40.21%、淨利息利差達4.56%、資產品質提升、貸款餘額創新高—全面回升，才宣告重啟外部成長策略。相較去年同期，Home BancShares 淨收益成長力道出色，且已就先前重大訴訟和解，預期未來現金流更具穩健性。

Fifth Third 的併購策略則凸顯產業面臨分化，而地區型銀行面臨國內經濟波動、利率起伏與信貸風險，普遍股價表現疲軟。SPDR Regional Bank ETF (KRE) 近月下跌9%，多數成份股如 Huntington Bancshares、Regions Financials 本月跌幅逾10%，美銀業指數距年內高點已逾15%。正因如此，相對具規模銀行加速併購，力圖藉由資本整併、整合資源，強化競爭力與抗風險能力。

管理層與分析師普遍認為，地區銀行未來可能面臨更明顯整合與競爭升級。Home BancShares 董事長 John Allison 強調：「現階段規模化擴張是必然趨勢，但不能為併購而併購，資產品質與風險管理優先。」同時表示2026年目標淨收益將達5億美元，未來併購案成敗攸關企業中長期競爭力。

展望未來，地區型銀行若要逆勢成長，需兼顧內部資本管理、迅速反應利率環境變化，以及謹慎選擇併購對象，特別避免資產品質及AOCI(累積其他綜合損益)高風險標的。產業重組恐加速，市場將持續關注大型整併案的動態，銀行間競爭格局亦可能大幅調整。對投資人而言，下一輪併購風潮既是機會，也是挑戰，地區銀行未來表現需密切觀察其併購效益與信用風險控管能力。