AI光纖傳輸大戰開打！NVIDIA新技術領航，美股光通訊企業危機四伏

・ 2025 年 11 月 10 日

AI應用升溫下，光纖及資料中心市場競爭加劇，Nvidia與Microsoft推動技術升級，多家美股相關企業面臨轉型壓力。

隨著人工智慧(AI)與超大規模數據中心的需求持續攀升，全球光纖通訊產業正迎來劇烈變革。美股中相關企業如Applied Optoelectronics (AAOI)、Nvidia (NVDA)以及Microsoft (MSFT)近期在高速光模組規格升級、產業競爭及客戶資格認證等議題上備受關注。隨Nvidia推出最新GB300晶片，推動資料傳輸升級至1.6T，產業已從800G快速演進，預告未來標準將更高，競爭趨勢愈發明顯。

業界分析認為，Nvidia的新一代GB300加速資料中心設備升級，市場關注於高速光模組（如400G、800G、1.6T）需求暴增。有報告指出，Applied Optoelectronics雖有機會切入Amazon (AMZN)、Microsoft等雲端巨頭供應鏈，但其產品資格遲遲未明，且預計2026年營收預期分歧，部分機構悲觀看到6.1億美元，最高則達12.9億美元。分析師直言在現階段，Applied Optoelectronics不僅在800G認證進度落後，還面臨多家競爭對手已大規模量產1.6T光模組的現實。特別是公司依賴具有高度景氣循環性的CATV業務（Q3營收佔比高達60%），而其在光通訊核心技術如CPO（共同封裝光學）、LPO（線性驅動可插拔光學模組）尚無具體成型路徑。這意味若未能快速取得大客戶訂單或技術突破，可能面臨短線業績高峰後快速衰退。

另一方面，Microsoft先前規劃的400G AOC採購並未如管理層預期大幅提速，顯現產業客戶廣泛評估不同技術方案的謹慎態度，短期內供應商優勝劣敗的分野將極為明顯。Nvidia GB300激發產業加速競爭，部分廠商（未具名）已搶先切入新一代1.6T光模組量產，搶佔未來AI資料中心建置契機。Applied Optoelectronics未來若仍缺乏研發能量、核心客戶認證及穩定產業鏈地位，恐將面臨市場遭對手超前。部分產業觀點認為，隨CPO於2026下半年成為主流，與LPO逐步放量，業者若無強力轉型，800G技術紅利恐曇花一現。

總結來看，AI與高速資料傳輸的技術衝擊正加速美股光纖通訊企業洗牌，Nvidia、Microsoft主導技術升級，競爭格局愈發嚴峻。產業人士提醒投資人，未來幾季將是關鍵觀察期，技術落後者面臨營收動能下滑風險，唯有加速創新及取得大客戶認證，方能在AI浪潮中立足。