VALE 巴西淡水河谷

iShares MSCI Brazil ETF（$EWZ）追蹤的是MSCI Brazil 25/50指數，專注於在巴西上市的股票。該ETF屬於被動型管理ETF，主要投資於大型及中型股，並且在全球發行公司BlackRock的管理下運行。其持有的主要成分股包括了巴西的一些知名公司，如 $VALE （淡水河谷）、$PBR （巴西國家石油公司）和 $ITUB （巴西工商銀行），這顯示該ETF的投資集中於資源和金融領域。 前15大持股的集中度相當高，這可能帶來風險，因為任何大型成分股的表現對ETF的影響都非常重大。產業上，$EWZ的主要配置在能源、金融及原材料類股，根據2023年的數據，能源類股佔比約 37%，金融類股約 25%。這個結構使ETF在原材料價格上漲或巴西經濟增長時會受益，但同時也面臨來自全球貨幣政策及大宗商品價格波動的風險。 管理費用為0.59%，這在類似的國際ETF中屬於中等水平，提供了一定的成本效率。該ETF亦具備一定的配息政策，過去的配息紀錄表現較穩定，對於追求現金流的投資人是一個加分項。 與同類型的ETF，如 $VWO 或 $ILF 進行比較，$EWZ在巴西市場上相對集中且操作成本較高，但在特定市場環境下，如大宗商品牛市可能具吸引力。 從資產配置的角度來看，$EWZ更適合作為衛星布局而非核心持有，尤其是對於希望利用巴西市場波動的投資者。然而，考量到其高持股集中度和潛在的風險，建議投資者在總資產配置中控制比重。 最後，針對當前的經濟環境及巴西的市場風險，適度配置於$EWZ可作為多元化投資策略的一部分。