第四季交車量未達預期且市場估營收約248億美元 隨著特斯拉(TSLA)財報公布日逼近，市場觀望氣氛濃厚，週一股價表現略遜於大盤。根據市場共識預估，特斯拉(TSLA)第四季營收將達248億美元，每股盈餘（EPS）預計為0.45美元，汽車業務毛利率則預估為14.8%。在交車數據方面，公司已公布第四季交付418,227輛電動車，低於市場預期的42.3萬輛，且較前一年同期下滑16%。此外，該季度生產量為434,358輛，其中Model 3與Model Y合計交付406,585輛。回顧全年度表現，受惠於電動車稅收抵免到期前的拉貨效應，特斯拉(TSLA)全年共交付1,636,129輛車。 華爾街關注Robotaxi規模化與全自動輔助駕駛進程 儘管交車數據已成定局，華爾街分析師認為特斯拉(TSLA)股價的後續反應，將取決於公司在未來技術上的最新進展。市場高度關注Robotaxi（無人計程車）與Cybercab的規模化計畫、非監督式全自動輔助駕駛（Unsupervised FSD）的推出時程，以及下一代Optimus人型機器人和AI5推論晶片的生產時間表。特別是在德州奧斯汀的佈局，摩根士丹利分析師團隊指出，能否在無安全員監控的情況下全面啟動公開測試，將是證明Robotaxi平台技術與安全性的關鍵催化劑。近期有報導指出，奧斯汀的無人駕駛車輛後方仍有配備安全員的車輛跟隨，這讓市場對於技術成熟度產生部分困惑。 法人示警自駕領域競爭加劇恐影響獲利成長空間 就在財報發布前夕，高盛針對自駕車產業的競爭態勢發出預警。高盛分析師Mark Delaney在更新報告中表示，雖然仍相信特斯拉(TSLA)的FSD與Robotaxi業務將隨時間推移而成長，但預期激烈的市場競爭將限制其獲利增長的幅度。根據近期追蹤特斯拉(TSLA)的分析師評級數據顯示，市場看法呈現分歧，其中有1位給予強力買進評級，3位維持持有，另有2位給予強力賣出評級。這反映出投資機構對於該公司在轉型期間的風險與機會持有不同觀點。 選擇權市場預期股價波動與同業連動效應顯著 從選擇權市場的交易情況來看，投資人預期特斯拉(TSLA)在財報發布後的股價波動幅度約為6%。在同業連動性方面，Rivian(RIVN)與Lucid(LCID)是兩檔在財報週後與特斯拉(TSLA)走勢相關性最高的個股。近期特斯拉(TSLA)股價走勢疲軟，週一盤中下跌2.4%，過去六週累計跌幅接近10%。儘管近期股價回檔，特斯拉(TSLA)的市值仍高達1.49兆美元，其價值是豐田(TM)、通用汽車(GM)與福特汽車(F)三家傳統車廠市值總和的三倍以上，顯示市場仍給予其極高的科技成長溢價。 ***免責聲明：本文所提供之資訊僅供參考，不構成任何投資建議或交易指引。投資人應自行評估風險，並對投資決策負完全責任。*** 原文連結： https://is.gd/mpWzwM
