TransDigm GroupTDG

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法說會

TDG 財報電話會議

    • 法說會日期 (UTC+8)
      2025/5/6
    • 公告稅後EPS
      8.49 美元
    • 機構估稅後EPS
      8.22 美元
    • 預估差福
      +3.28%
    • EPS YoY
      +14.42 %
    TransDigm Group Incorporated (TDG) Q2 2025 Earnings Call Transcript
    TransDigm集團Q2 2025財報電話會議:CEO宣佈退休,未來展望與市場預期對比!
    TransDigm在2025年第二季度的表現強勁,商業售後市場和國防市場渠道的收入增長顯著。儘管面臨宏觀經濟挑戰,公司仍保持其全年財務指引不變,顯示出對未來的謹慎樂觀。公司將繼續專注於價值創造和資本分配策略,包括潛在的併購機會和股東回報。CEO Kevin Stein宣佈將於2025財年結束時退休,並由Mike Lisman接任,這一領導層過渡計劃已準備多時。
    財報表現
    • Q2 2025 EBITDA利潤率達到54%,超出市場預期。
    • 商業售後市場收入與去年同期相比增長13%,國防市場收入增長9%。
    • 營收增長主要來自商業售後市場和國防市場渠道。
    • 商業OEM收入與去年同期持平,但與前期相比增長17%。
    重點摘要
    • CEO Kevin Stein宣佈將於2025財年結束時退休,Mike Lisman將接任。
    • 公司在Q2進行了500萬美元的股票回購。
    • 預計全年自由現金流約為23億美元。
    • 公司正在積極尋找符合其模式的併購機會。
    未來展望
    • 公司維持2025財年的全年財務指引不變,顯示出對未來的謹慎樂觀。
    • 預計商業OEM市場收入增長低至中個位數百分比,國防市場收入增長高至低雙位數百分比。
    • 商業售後市場收入預計增長高個位數至低雙位數百分比。
    • 對於未來的併購活動,公司表示將保持紀律性和審慎性。
    分析師關注重點
    • 關注公司在M&A方面的進展及其對估值的影響。
    • 關注商業售後市場的訂單情況及其對全年指引的影響。
    • 關注新任CEO Mike Lisman的戰略優先事項是否會有所改變。
    • 關注公司如何應對潛在的關稅影響。
    • 法說會日期 (UTC+8)
      2025/2/4
    • 公告稅後EPS
      7.57 美元
    • 機構估稅後EPS
      6.73 美元
    • 預估差福
      +12.48%
    • EPS YoY
      +13.83 %
    TransDigm Group Incorporated (TDG) Q1 2025 Earnings Call Transcript
    TransDigm Group 2025年Q1財報電話會議揭示強勁表現與未來展望!
    TransDigm Group在2025年第一季度展示了強勁的財務表現,特別是在商業售後市場和國防市場的收入增長方面。儘管面臨波音罷工等挑戰,公司仍保持穩定的盈利能力和現金流。未來展望中,公司預計將繼續受益於航空市場的復甦,並積極尋找併購機會以促進增長。整體而言,TransDigm Group展現出強大的市場適應能力和穩健的財務管理。
    財報表現
    • Q1 EBITDA利潤率達52.9%,超過市場預期。
    • 營收增長主要來自商業售後市場和國防市場。
    • 商業OEM收入與去年同期相比下降,但符合預期。
    • 強勁的現金流,Q1營運現金流超過7.5億美元。
    重點摘要
    • 商業售後市場恢復至疫情前水平,需求持續強勁。
    • 波音生產受罷工影響,OEM市場表現不佳。
    • 公司進行了3億美元的股票回購。
    • M&A活動活躍,尋求符合策略的併購機會。
    未來展望
    • 預計2025財年營收中位數為88.5億美元,增長約11%。
    • 商業OEM、售後市場和國防市場均預計將實現增長。
    • 對波音生產恢復持謹慎樂觀態度,密切關注供應鏈影響。
    • 維持全年EBITDA和EPS指引不變。
    分析師關注重點
    • 商業售後市場的增長潛力及其驅動因素。
    • OEM市場的恢復程序及其對公司業績的影響。
    • 公司在M&A市場中的策略和目標。
    • 新政府政策對公司的潛在影響。
    • 法說會日期 (UTC+8)
      2024/8/6
    • 公告稅後EPS
      8.36 美元
    • 機構估稅後EPS
      7.77 美元
    • 預估差福
      +7.59%
    • EPS YoY
      +27.63 %
    TransDigm Group Incorporated (TDG) Q3 2024 Earnings Call Transcript
    TransDigm第三季財報超預期,全年展望再度上調,M&A活動火熱!
    TransDigm Group在2024財年第三季度表現強勁,營收和EBITDA均超市場預期,並再次上調全年指引。商業航空市場持續復甦,需求旺盛,防禦市場也顯示出強勁增長。公司完成了多項重要收購,進一步鞏固其市場地位。未來展望樂觀,公司將繼續專注於價值創造和資本配置策略。
    財報表現
    • 營收:Q3營收超市場預期,達到7.9億美元。
    • EBITDA:Q3 EBITDA達到4.13億美元,超市場預期。
    • 調整後每股收益(EPS):調整後EPS為33.02美元,高於市場預期。
    重點摘要
    • 商業航空市場需求強勁,全球航空交通量超過疫情前水平。
    • OEM飛機生產率仍低於疫情前,但逐步改善。
    • 防禦市場顯示出強勁增長,全年增長預期從中雙位數提升至高雙位數。
    • 完成SEI Industries、CPI電子裝置業務和Raptor Scientific的收購,總投資超過22億美元。
    • Q3自由現金流超過6億美元,現金餘額達34億美元。
    未來展望
    • 全年營收指引上調至79億美元,中點增長20%。
    • 全年EBITDA指引上調至41.3億美元,中點增長22%。
    • 預計商業OEM和售後市場收入分別增長約20%和中雙位數百分比。
    • 防禦市場全年增長預期提升至高雙位數百分比。
    分析師關注重點
    • 資本配置策略,包括潛在的股息或股票回購計劃。
    • 航空公司訂單流量變化及其對售後市場的影響。
    • OEM供應鏈挑戰及其對生產率的影響。
    • 新收購業務的整合進展及其對公司整體業績的貢獻。
    • 2025財年的初步展望和市場預期。
    • 法說會日期 (UTC+8)
      2024/5/7
    • 公告稅後EPS
      7.42 美元
    • 機構估稅後EPS
      6.80 美元
    • 預估差福
      +9.12%
    • EPS YoY
      +37.66 %
    TransDigm Group Incorporated (TDG) Q2 2024 Earnings Call Transcript
    TransDigm Q2財報超預期,全年展望上調,商業航空市場強勁復甦!
    TransDigm Group在2024財年第二季度表現強勁,營收和EBITDA均超出預期,並上調了全年指引。商業航空市場持續復甦,全球航空交通量已超過疫情前水平,航空公司對新飛機的需求依然高漲。儘管OEM生產率仍低於疫情前水平,但公司在商業OEM、商業售後市場和國防市場的收入和訂單均有健康增長。未來12至18個月內,公司預計將有更多併購機會,並將繼續專注於資本分配和股東價值創造。
    財報表現
    • 營收:$7.74億美元(預期$7.65億美元)
    • EBITDA:$4.045億美元(預期$3.985億美元)
    • 調整後每股收益(EPS):$32.42(預期$31.85)
    重點摘要
    • 商業航空市場強勁復甦,全球航空交通量超過疫情前水平
    • 商業OEM、商業售後市場和國防市場收入和訂單均有健康增長
    • EBITDA定義的利潤率達到53.2%
    • 強勁的運營現金流,Q2接近$2.3億美元,季度末現金餘額接近$43億美元
    未來展望
    • 全年營收指引上調至$7.74億美元(原指引$7.65億美元)
    • 全年EBITDA指引上調至$4.045億美元(原指引$3.985億美元)
    • 預計商業OEM收入增長約20%,商業售後市場收入增長中雙位數百分比
    • 國防市場收入增長預期從高單位數至低雙位數百分比上調至中雙位數百分比
    分析師關注重點
    • 商業售後市場的增長速度及其驅動因素
    • OEM生產率的變化及其對公司業績的影響
    • 國防市場的增長可持續性
    • 併購活動的進展和潛在目標
    • 資本分配策略,包括股息和股票回購
    • 法說會日期 (UTC+8)
      2024/2/8
    • 公告稅後EPS
      6.65 美元
    • 機構估稅後EPS
      5.73 美元
    • 預估差福
      +16.06%
    • EPS YoY
      +60.24 %
    TransDigm Group Incorporated (TDG) Q1 2024 Earnings Call Transcript
    TransDigm財報超預期,商業航空市場復甦推動營收增長
    TransDigm Group在2024財年第一季度的財報表現超出預期,並上調了全年銷售和EBITDA指引。公司受益於商業航空市場的持續復甦,全球航空交通接近疫情前水平,且新飛機需求強勁。防務市場也顯示出健康增長。公司未來展望樂觀,並計劃繼續進行戰略性併購。分析師關注點包括後市的市場需求、供應鏈挑戰及資本配置策略。
    財報表現
    • Q1業績超出預期
    • 銷售額和EBITDA指引上調
    • 商業OEM和售後市場均顯著增長
    • 防務市場表現強勁
    重點摘要
    • Q1 EBITDA利潤率達51%
    • 營運現金流超過6.3億美元
    • 現金餘額達41億美元
    • 收購CPI電子設備業務進展順利
    • M&A管道活躍,目標集中在小型和中型企業
    未來展望
    • 預計2024財年銷售額中點為76.65億美元,與去年同期相比增長約16%
    • 預計EBITDA中點為39.85億美元,與去年同期相比增長約17%
    • 調整後每股收益中點為30.85美元,與去年同期相比增長約19%
    • 商業OEM和售後市場將持續增長,防務市場預計高單位數到低雙位數增長
    分析師關注重點
    • 後市商業航空市場需求變化
    • 供應鏈挑戰及其對生產的影響
    • 資本配置策略,包括M&A和股東回報
    • 通脹壓力對成本和價格的影響
    • 防務市場的持續增長潛力
    • 法說會日期 (UTC+8)
      2023/11/9
    • 公告稅後EPS
      7.67 美元
    • 機構估稅後EPS
      7.15 美元
    • 預估差福
      +7.27%
    • EPS YoY
      -
    TransDigm Group Incorporated (TDG) Q4 2023 Earnings Call Transcript
    TransDigm宣布35美元特別股息並收購CPI電子設備業務,預計2024年營收增長15%!
    TransDigm Group在2023財年第四季度表現強勁,營收和EBITDA均超出預期。公司宣布將支付每股35美元的特別股息,並收購CPI的電子設備業務,進一步擴展其防務市場份額。展望2024財年,公司預計營收將增長約15%,EBITDA增長16%。儘管面臨供應鏈挑戰和通脹壓力,TransDigm仍保持穩健的資本配置策略,並對未來的併購機會持樂觀態度。
    財報表現
    • 營收達到預期高端
    • EBITDA超出預期
    • 商業OEM和售後市場收入均顯著增長
    • 防務市場收入也有所提升
    重點摘要
    • 宣布支付每股35美元的特別股息
    • 收購CPI的電子設備業務,交易金額約13.85億美元
    • 預計2024財年營收增長15%,EBITDA增長16%
    • 商業OEM和售後市場需求強勁
    • 防務市場收入增長15%
    未來展望
    • 預計2024財年商業OEM收入增長20%
    • 商業售後市場收入增長中雙位數百分比
    • 防務收入增長中至高單位數百分比
    • 對未來併購機會持樂觀態度,並計劃進一步資本分配
    分析師關注重點
    • 特別股息的影響及資本配置策略
    • CPI電子設備業務的整合和潛在收益
    • 商業OEM和售後市場的需求趨勢
    • 防務市場的增長前景
    • 通脹和供應鏈挑戰對公司運營的影響
    • 法說會日期 (UTC+8)
      2023/8/8
    • 公告稅後EPS
      6.55 美元
    • 機構估稅後EPS
      5.87 美元
    • 預估差福
      +11.58%
    • EPS YoY
      -
    TransDigm Group Incorporated (TDG) Q3 2023 Earnings Call Transcript
    TransDigm Q3財報超預期,商業航空市場強勁復甦,全年指引上調!
    TransDigm Group在2023年第三季度表現強勁,總收入和EBITDA均超出預期。公司受益於商業航空市場的持續復甦,特別是國際旅行需求的增加。儘管OEM供應鏈挑戰依然存在,但公司對未來保持樂觀,並上調了全年銷售和EBITDA指引。管理層強調將繼續專注於價值創造和資本分配策略,包括潛在的M&A機會和股東回報。
    財報表現
    • 總收入:Q3總收入強勁,超出市場預期。
    • EBITDA:Q3 EBITDA達到52.5%,高於市場預期。
    • 全年指引:上調全年銷售和EBITDA指引,反映出強勁的第三季度業績和對未來的樂觀預期。
    重點摘要
    • 商業航空市場復甦:全球國內航空交通已超過疫情前水平,國際旅行也在逐步恢復。
    • OEM供應鏈挑戰:雖然供應鏈和勞動力挑戰仍然存在,但公司對未來生產目標保持謹慎樂觀。
    • 資本分配策略:優先考慮再投資、M&A和股東回報,短期內不太可能還債。
    未來展望
    • 銷售和EBITDA指引上調:全年銷售指引中點提高至65.55億美元,EBITDA指引中點提高至33.65億美元。
    • 商業售後市場:預計全年增長率在30%左右,高於之前的25%-30%預期。
    • 國防市場:預計全年增長率在中高個位數百分比範圍內,高於之前的低中個位數百分比預期。
    分析師關注重點
    • M&A機會:分析師關注公司在未來12-18個月內的潛在收購機會。
    • 商業售後市場需求:分析師關注MRO設施的容量限制是否會影響售後市場零部件銷售。
    • OEM供應鏈挑戰:分析師關注OEM供應鏈和勞動力挑戰對未來生產的影響。
    • 法說會日期 (UTC+8)
      2023/5/9
    • 公告稅後EPS
      5.39 美元
    • 機構估稅後EPS
      4.96 美元
    • 預估差福
      +8.67%
    • EPS YoY
      -
    TransDigm Group Incorporated (TDG) Q2 2023 Earnings Call Transcript
    TransDigm Q2財報超預期,商業航空市場強勁復甦,全年指引上調!
    TransDigm Group在2023年第二季度的財報表現超出預期,並上調了全年的銷售和EBITDA指引。公司受益於商業航空市場的強勁復甦,特別是中國市場的重新開放。新收購的Calspan Corporation也將為全年業績做出貢獻。儘管供應鏈和電子元件仍有挑戰,但公司對未來持謹慎樂觀態度,並繼續尋找潛在的併購機會。
    財報表現
    • Q2營收和EBITDA均超出預期
    • 營收與去年同期相比增長25%,達到$6.455億
    • EBITDA與去年同期相比增長23%,達到$3.26億
    • 調整後每股收益(EPS)增至$23.75,與去年同期相比增長39%
    重點摘要
    • 商業OEM和後市場收入顯著增長
    • 中國市場重新開放帶動需求回升
    • 收購Calspan Corporation,預計全年貢獻$1億營收
    • 營運現金流達$1.3億,現金儲備超過$34億
    未來展望
    • 上調全年銷售和EBITDA指引
    • 預計商業OEM收入增長20%-25%
    • 預計商業後市場收入增長25%-30%
    • 防禦市場收入預計增長低至中個位數百分比
    • 持續尋找符合策略的併購機會
    分析師關注重點
    • M&A管道是否會進一步擴大
    • OEM和後市場收入增長的具體來源
    • 供應鏈和電子元件短缺問題的解決方案
    • Calspan收購後的整合和價值創造
    • 公司對未來利率變動的應對策略
    • 法說會日期 (UTC+8)
      2023/2/7
    • 公告稅後EPS
      4.15 美元
    • 機構估稅後EPS
      3.68 美元
    • 預估差福
      +12.77%
    • EPS YoY
      -
    TransDigm Group, Inc. (TDG) Q1 2023 Earnings Call Transcript
    TransDigm Q1財報超預期,商業航空市場復甦強勁,全年展望上調!
    TransDigm Group在2023年第一季度表現優異,營收和EBITDA均超過市場預期。公司受益於商業航空市場的持續復甦,特別是售後市場需求強勁。管理層對未來保持樂觀,並上調了全年的財務指引。儘管供應鏈挑戰和通脹壓力依然存在,公司仍預計將繼續產生強勁的現金流,並積極尋找潛在的併購機會。
    財報表現
    • 營收達到$6.155億美元,與去年同期相比增長13%,超出市場預期
    • EBITDA達到$3.11億美元,與去年同期相比增長18%,超出市場預期
    • 調整後每股收益為$22.17美元,與去年同期相比增長29%
    重點摘要
    • 商業航空市場復甦強勁,特別是售後市場需求顯著增長
    • 國際航空交通量接近疫情前水平,中國重新開放航空旅行
    • 公司實現50%的EBITDA利潤率,並產生了約$3.8億美元的運營現金流
    未來展望
    • 上調全年營收和EBITDA指引,預計商業售後市場全年增長將達到高雙位數百分比
    • 預計中國航空市場的重新開放將進一步推動需求增長
    • 對OEM和國防市場的增長預期保持不變,但仍有潛在上行空間
    分析師關注重點
    • 商業航空售後市場的持續增長趨勢
    • 中國市場重新開放對需求的影響
    • 供應鏈挑戰和通脹壓力的管理策略
    • 潛在的併購機會及其對公司未來增長的影響

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