工業股週報：Generac Holdings飆升11.83%，洛克希德馬丁意外下滑
2025/06/29 23:31
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Parker Hannifin 是一家工業集團，經營兩個部門：服務於各種終端市場的多元化工業部門和銷售發動機和執行元件的航空航天系統部門。多元化的工業部門由六大組組成，包括工程材料（密封裝置）、過濾（過濾器和系統監測和去除液體和氣體中的污染物）、流體連接器（閥門、接頭和其他配件）、儀器儀表（流動製造組件和流體控制應用）和運動系統（工業機械和設備中的液壓、氣動和機電元件）。該部門擁有 15,500 名獨立分銷商，其約 40% 的業務發生在美國境外。
- 成交量48.58 萬
- 總市值923.30 億
- 產業資本財
- 證券類別普通股
損益表
營業收入(億)
- 50.74356
- 51.86815
- 49.03984
- 47.42593
- 49.60349
季增長率(%)
- 5.26
- 2.22
- -5.45
- -3.29
- 4.59
現金流量表
經營現金流(億)
- 7.9509
- 12.37252
- 7.43975
- 9.34758
- 6.30028
季增長率(%)
- 13.26
- 55.61
- -39.87
- 25.64
- -32.6
資產負債表
總資產(億)
- 296
- 293
- 296
- 283
- 289
總負債(億)
- 179.87478
- 172.2587
- 167.08935
- 151.5291
- 155.26834
資產負債率(%)
- 60.81
- 58.8
- 56.45
- 53.6
- 53.69
財務比率
EPS(元)
- 5.65
- 6.1
- 5.43
- 7.37
- 7.48
季增長率(%)
- 6.4
- 7.96
- -10.98
- 35.73
- 1.49
技術分析
除權息
除權息日
2025/05/09
現金股利
1.8美金
殖利率
0.28%
股票分割
-
現金股利
- 3.97
- 5.02
- 5.77
- 6.37
- 3.43
殖利率(%)
- 1.3
- 1.74
- 1.56
- 1.1
- 0.52
| 除權息日 | 現金股利(元) | 殖利率(%) | 股票分割 |
|---|---|---|---|
2025/05/09 | 1.8 | 0.28 | - |
2025/02/07 | 1.63 | 0.24 | - |
2024/11/08 | 1.63 | 0.24 | - |
2024/08/28 | 1.63 | 0.28 | - |
2024/05/09 | 1.63 | 0.29 | - |
關於派克漢尼汾
財報會議
- 2025/Q3 會議重點
- 法說會日期 2025/05/01
- 公告稅後EPS 6.94 美元
- 機關估稅後EPS 6.73 美元
- 預估差幅 +3.12%
Parker-Hannifin Corporation (PH) Q3 2025 Earnings Call TranscriptParker-Hannifin創紀錄Q3財報，展望2026年工業增長！Parker-Hannifin在2025財年第三季度展示了強勁的財務表現，儘管面臨宏觀經濟不確定性和關稅挑戰，公司仍實現了創紀錄的調整後營業利潤率和EBITDA利潤率。未來展望中，管理層對2026年的工業增長持樂觀態度，並預計將繼續透過其Win策略擴大利潤率。公司還強調其全球供應鏈的韌性和靈活性，並表示將繼續專注於資本部署以提升股東價值。財報表現 - 第三季度銷售額下降2%，但有機增長為1%。
- 調整後營業利潤率達到26.3%，創歷史新高。
- 調整後EBITDA利潤率達到27%。
- 每股收益增長7%至$6.94，高於市場預期。
重點摘要 - Parker-Hannifin的訂單增長9%，顯示出長週期業務的強勁需求。
- 航空航天部門表現突出，銷售額與去年同期相比增長12%。
- 國際業務訂單增長11%，主要受益於長週期能源訂單。
- 公司宣佈季度股息增加10%，延續69年增長記錄。
未來展望 - 預計2025財年全年有機增長約為1%。
- 工業部門預計在2026年實現正增長。
- 航空航天部門全年有機增長預測上調至12%。
- 對於2026年，管理層對工業業務的增長持樂觀態度，儘管目前存在宏觀經濟不確定性。
分析師關注重點 - 關注工業業務的訂單與銷售之間的差距及其未來增長潛力。
- 關注關稅對成本的影響及公司緩解措施的有效性。
- 探討航空航天部門的利潤率可持續性及OEM恢復對其影響。
- M&A活動的進展及其對公司未來增長的影響。
- 2025/Q2 會議重點
- 法說會日期 2025/01/30
- 公告稅後EPS 6.53 美元
- 機關估稅後EPS 6.22 美元
- 預估差幅 +4.98%
Parker-Hannifin Corporation (PH) Q2 2025 Earnings Conference Call TranscriptParker-Hannifin創紀錄Q2業績，未來展望樂觀，工業訂單回暖！Parker-Hannifin在2025財年第二季度表現強勁，創下多項紀錄，包括調整後的每股收益和營運利潤率。公司透過其Win策略實現了卓越的運營效率，並成功減少了11億美元的債務。儘管面臨工業市場復甦延遲的挑戰，公司對未來持樂觀態度，特別是在航空航天和國防領域的增長預期上調至11%。分析師關注工業長週期業務的增長潛力及分銷渠道的恢復。財報表現 - 第二季度銷售額下降1.6%，主要受資產剝離影響。
- 調整後的每股收益達到6.53美元，創歷史新高。
- 調整後的營運利潤率為25.6%，與去年同期相比擴大110個基點。
- 航空航天部門銷售增長14%，超出預期。
重點摘要 - Win策略推動運營卓越，所有業務部門均實現創紀錄的調整後營運利潤率。
- 工業訂單轉正，特別是在長週期業務中。
- 資產剝離帶來6.2億美元現金收益，用於減少11億美元債務。
- 分銷渠道情緒積極，但尚未完全恢復。
未來展望 - 預計2025財年有機增長約為2%。
- 上調航空航天和國防增長預期至11%。
- 工業市場復甦延遲，但分銷渠道情緒積極。
- 預計能源市場保持中立，HVAC增長預期上調至中位數字。
分析師關注重點 - 工業長週期業務的增長潛力。
- 分銷渠道的恢復程序。
- 航空航天部門的持續強勁表現。
- 供應鏈管理和成本控制措施。
- 2025/Q1 會議重點
- 法說會日期 2024/10/31
- 公告稅後EPS 6.2 美元
- 機關估稅後EPS 6.13 美元
- 預估差幅 +1.14%
Parker-Hannifin Corporation (PH) Q1 2025 Earnings Call TranscriptParker-Hannifin創紀錄Q1業績，未來展望樂觀，股東信心倍增！Parker-Hannifin在2025財年第一季度表現出色，實現了多項業績紀錄，包括銷售額、調整後的營運利潤率和每股收益。公司強調其多元化的航空航天系統部門的卓越表現，以及其分散的運營結構和創新產品的競爭優勢。儘管面臨一些市場壓力，公司仍對未來保持樂觀，並提高了全年指引。分析師關注的重點包括北美市場的訂單趨勢和潛在的併購活動。財報表現 - Q1銷售額達到49億美元，實現1.4%的有機增長
- 調整後的每股收益增長4%，達到6.20美元
- 現金流從運營中增加14%至7.44億美元
- 調整後的營運利潤率擴大80個基點至25.7%
- 航空航天系統部門銷售增長18%，全部為有機增長
重點摘要 - Parker-Hannifin的Win Strategy推動了業績增長
- 分散的運營結構使公司能夠靈活應對市場變化
- 航空航天系統部門的多樣化產品組合帶來顯著增長
- 工廠裝置和工業市場面臨短期壓力，但長期前景看好
- 公司持續進行債務減少計劃，降低利息支出
未來展望 - 提高2025財年全年有機銷售增長預測至1.5%-4.5%
- 預計航空航天和國防部門將實現10%的有機增長
- 對工廠裝置和工業市場的增長預測略微下調
- 預計全年調整後的營運利潤率將提高30個基點
- 持續關注併購機會，以支援長期增長戰略
分析師關注重點 - 北美市場的訂單趨勢和潛在的需求恢復
- 併購活動的進展及其對公司增長的影響
- 航空航天部門的持續強勁表現及其可持續性
- 工廠裝置和工業市場的短期壓力及其緩解措施
- 公司如何靈活應對市場不確定性和經濟波動
- 2024/Q4 會議重點
- 法說會日期 2024/08/08
- 公告稅後EPS 6.77 美元
- 機關估稅後EPS 6.23 美元
- 預估差幅 +8.67%
Parker-Hannifin Corporation (PH) Q4 2024 Earnings Call TranscriptParker-Hannifin創紀錄財報！航空業務強勢推動，未來展望樂觀Parker-Hannifin在2024財年第四季度和全年表現出色，超越市場預期。公司受益於航空業務的強勁增長和成功的併購策略，實現了歷史最高的營收和利潤。展望未來，公司預計2025財年將繼續保持增長，特別是在航空領域。儘管工業市場面臨挑戰，但公司對其多元化投資組合和持續的運營改進充滿信心。財報表現 - 總銷售額達到52億美元，與去年同期相比增長近2%，略高於預期。
- 調整後每股收益為6.77美元，與去年同期相比增長11%。
- 自由現金流創紀錄達30億美元。
- 航空系統部門銷售額首次突破15億美元，增長19%。
重點摘要 - 2024財年全年每股收益增長18%。
- 工業北美業務調整後營業利潤率達25%，創歷史新高。
- 國際業務營業利潤率增長60個基點至23.9%。
- 簽署出售Meggitt併購中北美複合材料業務的協議。
未來展望 - 預計2025財年總銷售額增長1.5%至4.5%，達到205億美元。
- 預計航空業務將增長8.5%，工業北美和國際業務分別增長2%和1.5%。
- 預計調整後每股收益為26.65美元，與去年同期相比增長5%。
- 預計自由現金流將達31.5億美元，轉換率超過100%。
分析師關注重點 - 工業市場的逐步復甦及其對公司業績的影響。
- 航空業務的持續強勁表現及其對公司整體增長的貢獻。
- 公司在減債和資本部署方面的策略，包括潛在的併購和股票回購計劃。
- 新簽訂的北美複合材料業務出售協議的具體影響。
- 2024/Q3 會議重點
- 法說會日期 2024/05/02
- 公告稅後EPS 6.51 美元
- 機關估稅後EPS 6.1 美元
- 預估差幅 +6.72%
Parker-Hannifin Corporation (PH) Q3 2024 Earnings Call TranscriptParker-Hannifin Q3 2024財報超預期，航空需求強勁推動業績增長！Parker-Hannifin在2024財年第三季度表現出色，營收達到51億美元，創下新高。公司調整後的每股收益（EPS）增長10%，自由現金流量率達到12.6%。航空需求持續強勁，成為主要驅動力。公司提高了全年指引，顯示出對未來業績的信心。分析師關注點包括訂單趨勢、價格策略和資本部署計劃。財報表現 - 營收：51億美元，創歷史新高
- 調整後EPS：6.51美元，與去年同期相比增長10%
- 自由現金流量率：12.6%
- 與市場預期比較：超出市場預期，特別是在航空需求方面
重點摘要 - 安全性：記錄事故減少17%
- 營收：有機增長1.2%
- 調整後分部營運利潤率：24.7%，與去年同期相比提升150個基點
- 航空需求：持續強勁，成為主要驅動力
- 現金流：營運現金流21億美元，自由現金流19億美元
未來展望 - 全年指引上調：預計全年有機增長1.5%，航空業務增長15%
- 調整後分部營運利潤率：24.6%，與去年同期相比提升170個基點
- 調整後EPS：24.75美元
- 市場預期：公司對未來業績充滿信心，特別是航空需求的持續強勁
分析師關注重點 - 訂單趨勢：特別是北美和國際市場的訂單走勢
- 價格策略：如何應對未來可能的通脹壓力
- 資本部署：M&A策略和債務償還進度
- 航空業務：OEM和售後市場的需求情況
- 2024/Q2 會議重點
- 法說會日期 2024/02/01
- 公告稅後EPS 6.15 美元
- 機關估稅後EPS 5.24 美元
- 預估差幅 +17.37%
Parker-Hannifin Corporation (PH) Q2 2024 Earnings Call Transcript帕克漢尼汾創紀錄財報！Q2營收達48億美元，調高全年指引！帕克漢尼汾公司（Parker-Hannifin）在2024財年第二季度創下多項紀錄，包括營收達48億美元，較去年增長3%，並實現29%的調整後每股收益增長。公司所有業務部門均擴大了利潤率，航空航天部門表現尤為強勁。基於這些優異的表現，公司上調了全年指引，預計全年調整後每股收益將達到24.20美元。未來展望樂觀，持續推進Win策略和成本控制措施。財報表現 - 營收：48億美元，與去年同期相比增長3%，符合市場預期。
- 調整後每股收益：6.15美元，與去年同期相比增長29%，超出市場預期。
- 調整後部門運營利潤率：24.5%，與去年同期相比增長300個基點，超出市場預期。
重點摘要 - 航空航天部門表現強勁，商用售後市場增長25%。
- 公司實現200百萬美元的累積協同效應，比原計劃提前。
- 全球分銷網絡持續擴展，國際市場收入占比增加。
- 現金流表現優異，自由現金流達11.9%。
未來展望 - 全年調整後每股收益指引上調至24.20美元，高於市場預期。
- 預計全年自由現金流將達到28億至31億美元，中點提高了1.5億美元。
- 預計2024財年第三季度調整後每股收益為6美元，符合市場預期。
分析師關注重點 - 北美市場訂單趨勢及去庫存情況。
- 國際市場特別是亞太地區的需求回升。
- 航空航天部門的持續強勁表現及協同效應實現進度。
- 毛利率和SG&A費用的進一步改善空間。
- 2024/Q1 會議重點
- 法說會日期 2023/11/02
- 公告稅後EPS 5.96 美元
- 機關估稅後EPS 5.33 美元
- 預估差幅 +11.82%
Parker-Hannifin Corporation (PH) Q1 2024 Earnings Call Transcript帕克漢尼汾創紀錄財報！航空業務強勢推動未來成長！帕克漢尼汾公司（Parker-Hannifin）在2024財年第一季度表現出色，創下多項紀錄。該公司報告銷售額達48億美元，與去年同期相比增長15%，並且調整後的每股收益（EPS）增長26%。航空業務尤其強勁，帶動了整體業績。公司提高了對2024財年的指引，預計全年有望實現穩健增長。管理層對未來充滿信心，特別是航空和長周期市場的持續需求。財報表現 - 銷售額：48億美元，與去年同期相比增長15%。
- 調整後每股收益（EPS）：5.96美元，與去年同期相比增長26%。
- 調整後分部營業利潤率：24.9%，與去年同期相比增加220個基點。
- 自由現金流：5.52億美元，與去年同期相比增長48%。
- 與市場預期相比，所有主要指標均超出預期。
重點摘要 - 安全性：記錄事故減少16%。
- 組合轉型：航空、過濾和工程材料業務規模翻倍。
- 訂單和積壓：總積壓量保持強勁，航空積壓特別強勁。
- 投資重點：安全、自動化、供應鏈和創新產品。
未來展望 - 提高2024財年指引：預計全年銷售增長2.5%至5.5%，航空業務有望實現10%的有機增長。
- 長期目標：到2027財年，公司85%的收入將來自長周期和工業售後市場。
- 市場預期：公司對未來幾年的增長前景充滿信心，特別是在航空和清潔技術領域。
分析師關注重點 - 北美訂單趨勢：是否已見底？
- 工業積壓水平：是否反映了客戶訂單模式的變化？
- 航空業務：合同結算對業績的影響及未來增長驅動因素。
- 成本控制措施：如何在需求波動中保持高利潤率？
- 投資方向：未來1-2年的戰略重點和回報預期。
- 2023/Q3 會議重點
- 法說會日期 2023/05/04
- 公告稅後EPS 5.93 美元
- 機關估稅後EPS 5.03 美元
- 預估差幅 +17.89%
Parker-Hannifin Corporation (PH) Q3 2023 Earnings Call Transcript帕克漢尼汾創紀錄！Q3財報超預期，未來展望強勁！帕克漢尼汾公司（Parker-Hannifin Corporation）在2023財年第三季度表現出色，營收達到51億美元，與去年同期相比增長24%，有機增長12%。公司提高了全年指引，並宣布季度股息增加11%。梅格特（Meggitt）的整合進展順利，協同效應超預期。儘管面臨供應鏈挑戰，公司仍保持強勁的訂單和積壓量，顯示出其長周期業務模式的韌性。未來展望樂觀，預計將持續受益於航空航天市場復甦和電氣化趨勢。財報表現 - 營收：51億美元，與去年同期相比增長24%，超過市場預期。
- 有機增長：12%。
- 調整後每股收益（EPS）：5.93美元，與去年同期相比增長23%，超過市場預期。
- 調整後營業利潤率：23.2%，與去年同期相比提升50個基點。
重點摘要 - 梅格特整合進展順利，協同效應提前實現，預計2023財年協同效應從6000萬美元提高至7500萬美元。
- 航空航天市場需求強勁，商業和軍事項目均有顯著增長。
- 公司訂單和積壓量創歷史新高，顯示出長周期業務模式的韌性。
- 提高季度股息11%，連續67年增加年度股息。
未來展望 - 預計2023財年全年有機增長10%，高於此前預期的7%。
- 預計調整後每股收益中位數為20.75美元，高於此前預期。
- 預計第四季度有機增長約4%，調整後營業利潤率約22.6%。
- 長期目標為2027財年實現4%至6%的有機增長。
分析師關注重點 - 訂單和積壓量的健康狀況及其對未來營收的影響。
- 梅格特整合進展及協同效應實現情況。
- 供應鏈挑戰對生產效率和成本的影響。
- 航空航天市場的需求動態及其對公司業績的推動作用。
- 新的年度激勵計劃如何影響員工績效和公司整體運營效率。
- 2023/Q2 會議重點
- 法說會日期 2023/02/02
- 公告稅後EPS 4.76 美元
- 機關估稅後EPS 4.45 美元
- 預估差幅 +6.97%
Parker-Hannifin Corporation (PH) Q2 2023 Earnings Call Transcript帕克漢尼汾Q2財報大爆發！營收創新高，未來展望樂觀！帕克漢尼汾公司（Parker-Hannifin Corporation）在2023財年第二季度表現強勁，營收達到47億美元，與去年同期相比增長22%，並且調升了全年指引。公司CEO Jennifer Parmentier強調將繼續推進Win Strategy 3.0戰略，實現卓越運營和持續改進。儘管全球經濟環境挑戰重重，公司仍對未來保持樂觀，特別是在航空航天和電動車等高增長市場的表現尤為突出。分析師關注供應鏈管理和未來的資本部署策略。財報表現 - 營收：47億美元，與去年同期相比增長22%，超出市場預期。
- 調整後每股收益：4.76美元，與去年同期相比增長7%，創下季度新高。
- 調整後營業利潤率：21.5%，優於預期。
- 全年指引上調：預計全年有機增長7%，調整後每股收益19.45美元。
重點摘要 - 新任CEO Jennifer Parmentier強調公司將繼續推進Win Strategy 3.0戰略。
- 航空航天系統部門銷售首次突破10億美元，增長84%。
- Meggitt併購整合進展順利，預計本財年實現6000萬美元協同效應。
- 北美地區有機增長13.5%，國際業務有機增長9%。
未來展望 - 公司對未來保持樂觀，特別是在航空航天和電動車等高增長市場。
- 預計全年有機增長7%，高於此前預期的6%。
- 預計全年調整後每股收益19.45美元，上調50美分。
- 對供應鏈管理和雙重採購策略充滿信心，預計將成為行業領導者。
分析師關注重點 - 供應鏈管理和雙重採購策略的進一步細節。
- Meggitt併購整合的具體進展和協同效應實現情況。
- 各地區市場需求變化及其對公司業績的影響。
- 資本部署策略，包括債務減少和未來併購計劃。
- 2023/Q1 會議重點
- 法說會日期 2022/11/03
- 公告稅後EPS 4.74 美元
- 機關估稅後EPS 4.15 美元
- 預估差幅 +14.22%
Parker-Hannifin Corporation (PH) Q1 2023 Earnings Call Transcript帕克漢尼汾創紀錄財報！CEO交接震撼市場！帕克漢尼汾公司（Parker-Hannifin Corporation）在2023財年第一季度創下多項紀錄，包括銷售額、淨收入和每股收益。公司完成了對Meggitt的收購，並進行了領導層的重大變動，現任COO Jennifer Parmentier將接任CEO職位。儘管面臨供應鏈挑戰和貨幣匯率波動，公司仍提高了全年指引，顯示出強勁的業務韌性和未來增長潛力。財報表現 - 銷售額達到42億美元，與去年同期相比增長12%，超出市場預期。
- 調整後每股收益為4.74美元，與去年同期相比增長11%，創歷史新高。
- 調整後營業利潤率為22.7%，與去年同期相比提升70個基點。
重點摘要 - 完成對Meggitt的收購，並開始整合工作。
- 領導層變動：Jennifer Parmentier將接任CEO，Tom Williams將擔任執行董事長至2023年底。
- 公司在所有地區和部門均實現了強勁的有機增長。
未來展望 - 提高全年銷售增長指引至11%-14%。
- 預計全年調整後每股收益為18.95美元，略高於市場預期。
- 對供應鏈挑戰和貨幣匯率波動保持謹慎樂觀，預計下半年增速將有所放緩。
分析師關注重點 - Meggitt收購整合進展及其對公司盈利能力的影響。
- 領導層變動對公司戰略和運營的影響。
- 供應鏈恢復情況及其對訂單和庫存管理的影響。
- 歐洲和中國市場的具體表現及未來預期。
