美國銀行重啟對Progressive的買入評級，三月表現驚艷！
2 天前
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Progressive 承保私人和商業汽車保險和專業保險；它擁有超過 2000 萬份有效的個人汽車保單，是美國第四大汽車保險公司。 Progressive 通過美國和加拿大的獨立保險機構以及直接通過互聯網和電話行銷其保單。它的保費在代理人和直接管道之間大致平均分配。該公司還提供商業汽車保單，並通過 2015 年的收購進入家庭保險領域。
- 成交量312.49 萬
- 總市值1651.66 億
- 產業金融
- 證券類別普通股
損益表
營業收入(億)
- 168.912
- 172.425
- 181.343
- 197.19
- 202.762
季增長率(%)
- 8.55
- 2.08
- 5.17
- 8.74
- 2.83
現金流量表
經營現金流(億)
- 24.373
- 42.354
- 32.658
- 46.105
- 30.073
季增長率(%)
- -28.72
- 73.77
- -22.89
- 41.18
- -34.77
資產負債表
總資產(億)
- 887
- 941
- 979
- 1052
- 1057
總負債(億)
- 684.137
- 723.166
- 745.526
- 780.432
- 801.54
資產負債率(%)
- 77.14
- 76.83
- 76.16
- 74.18
- 75.8
財務比率
EPS(元)
- -
- 3.95
- 2.49
- 3.98
- 4.03
季增長率(%)
- -
- -
- -36.96
- 59.84
- 1.26
技術分析
除權息
除權息日
2025/04/03
現金股利
0.1美金
殖利率
0.04%
股票分割
-
現金股利
- 6.3
- 0.4
- 0.4
- 0.4
- 4.6
殖利率(%)
- 6.33
- 0.36
- 0.3
- 0.2
- 1.89
| 除權息日 | 現金股利(元) | 殖利率(%) | 股票分割 |
|---|---|---|---|
2025/04/03 | 0.1 | 0.04 | - |
2025/01/10 | 4.5 | 1.85 | - |
2024/10/03 | 0.1 | 0.04 | - |
2024/07/03 | 0.1 | 0.05 | - |
2024/04/03 | 0.1 | 0.05 | - |
關於Progressive
財報會議
- 2024/Q4 會議重點
- 法說會日期 2025/03/04
- 公告稅後EPS - 美元
- 機關估稅後EPS - 美元
- 預估差幅 -%
The Progressive Corporation (PGR) Q4 2024 Earnings Call TranscriptProgressive Corporation 2024年財報揭示驚人增長，未來展望更佳！Progressive Corporation在2024年創下了公司歷史上最成功的一年，淨保費與去年同期相比增長21%，達到744億美元。公司不僅在客戶增長方面取得了突破，還實現了88.8的合併比率，遠低於目標的96。這些成就歸功於其強大的企業文化和技術投資，尤其是在理賠流程中的應用。展望未來，公司預計2025年將有更好的表現，並持續專注於人員、資料、流程和技術的戰略投資，以進一步提升競爭優勢。財報表現 - 2024年淨保費與去年同期相比增長21%，達到744億美元。
- 合併比率為88.8，顯著低於市場預期的96。
- 活躍保單增加超過500萬份，創下歷史新高。
重點摘要 - Progressive在2024年實現了歷史性的增長，主要得益於客戶增長和技術投資。
- 公司在理賠流程中運用了先進的資料分析和技術，提高了準確性和效率。
- 員工參與度和滿意度達到歷史最高水平，顯示出強大的企業文化。
未來展望 - 預計2025年將有更好的表現，儘管面臨價格上漲和頻率下降的挑戰。
- 公司將繼續專注於人員、資料、流程和技術的戰略投資，以保持競爭優勢。
- 將靈活調整廣告支出以應對市場變化，並在必要時進行價格調整。
分析師關注重點 - 廣告支出與保單增長之間的關係及其影響。
- 關於捆綁銷售率的變化，特別是在擴大或減少房地產業務的地區。
- 關稅對利潤率的潛在影響及其反映在價格上的時間框架。
- 2024/Q2 會議重點
- 法說會日期 2024/08/06
- 公告稅後EPS - 美元
- 機關估稅後EPS - 美元
- 預估差幅 -%
The Progressive Corporation (PGR) Q2 2024 Earnings Call TranscriptProgressive Corporation Q2 2024財報電話會議：廣告支出創新高，市場份額持續增長！在Q2 2024的財報電話會議中，Progressive Corporation展示了其強勁的市場表現和未來展望。公司在廣告支出上創下歷史新高，並成功吸引大量新客戶，特別是在直銷渠道方面。儘管面臨競爭對手的挑戰，Progressive依然保持著領先地位，並計劃繼續擴大市場份額。管理層對於未來的成長充滿信心，並將繼續專注於提高效率和最佳化客戶體驗，以實現可持續的盈利增長。財報表現 - Progressive在Q2 2024的廣告支出達到歷史新高，顯示出對市場份額增長的強烈追求。
- 公司成功吸引了約200萬新的汽車保單，超過市場預期。
- 儘管行業內部普遍削減廣告支出，Progressive仍保持領先地位，並在市場份額上取得進一步增長。
重點摘要 - 公司在直銷渠道中取得顯著成功，特別是在媒體和客戶體驗方面。
- Progressive的內部媒體團隊被視為競爭優勢，能夠靈活調整廣告預算以支援公司目標。
- 公司在數字化銷售漏斗中持續最佳化，使用者體驗和個性化策略帶來了顯著的利潤提升。
- 在多語言市場的擴充套件策略正在進行中，以捕捉更多的市場機會。
未來展望 - Progressive計劃繼續增加廣告支出，以鞏固其市場領導地位並吸引更多新客戶。
- 公司預計未來幾年將在直銷渠道中看到更大的市場份額增長，尤其是在年輕一代消費者中。
- 管理層對於未來的盈利增長充滿信心，並將繼續專注於提高運營效率和客戶滿意度。
分析師關注重點 - 廣告支出的增加是否會持續推動市場份額的增長。
- 行業競爭對手在價格和廣告支出上的反應。
- 未來幾年直銷渠道在整體市場中的比例變化。
- 多語言市場擴充套件策略的進展及其對業務增長的影響。
- 2024/Q1 會議重點
- 法說會日期 2024/05/07
- 公告稅後EPS - 美元
- 機關估稅後EPS - 美元
- 預估差幅 -%
The Progressive Corporation (PGR) Q1 2024 Earnings Call TranscriptProgressive Q1 2024財報大爆發：保費增長18%，盈利率達86.1%！Progressive在2024年第一季度表現強勁，淨保費寫下18%的增長，並實現了86.1%的合併比率。公司成功應對通脹壓力，並透過提高保費和優化風險分層來提升盈利能力。個人汽車保險新增90萬份保單，創歷史第二高紀錄。未來，公司將繼續專注於平衡市場營銷支出、年度利潤目標和最大化增長，並在商業線和房地產方面進一步擴展。財報表現 - 淨保費增長18%，超出市場預期
- 合併比率為86.1%，顯著優於96%的目標
- 個人汽車保險新增90萬份保單，創歷史第二高紀錄
重點摘要 - 通脹壓力穩定，盈利能力提升
- 媒體支出增加7%，新申請量下降9%
- 商業線保費仍有10點待賺取
- 房地產保單在非災害州增長20%
未來展望 - 預計將繼續平衡市場營銷支出和年度利潤目標
- 將在多數州採取小幅度的保費調整，專注於增長和市場份額
- 商業線和房地產業務將持續擴展，特別是在非災害州
分析師關注重點 - 保留率和競爭動態
- 分銷渠道的影響
- 廣告支出的節奏和效率
- 客戶關係管理和技術投資
- 商業線和房地產業務的增長策略
- 2023/Q4 會議重點
- 法說會日期 2024/02/27
- 公告稅後EPS - 美元
- 機關估稅後EPS - 美元
- 預估差幅 -%
The Progressive Corporation (PGR) Q4 2023 Earnings Call TranscriptProgressive Q4財報：市場份額激增，預計2024年大幅成長！Progressive在Q4 2023的財報電話會議中強調了其在市場中的強勁表現和未來的增長潛力。公司表示，由於競爭對手仍在調整價格，市場環境依然有利，預計將在2024年大幅增加媒體支出以推動新業務增長。此外，公司正在逐步解除非價格行動限制，以進一步促進保單數量的增長。管理層對未來的市場份額擴展充滿信心，特別是在多產品家庭（Robinsons）市場。財報表現 - Q4 2023財報顯示，Progressive的收入和盈利均超出市場預期。
- 公司在主要市場中取得了顯著的市場份額增長，特別是在多產品家庭（Robinsons）市場。
- 與市場預期相比，公司的新保單申請數量和保單持續率均有所提升。
重點摘要 - Progressive計劃在2024年大幅增加媒體支出以推動新業務增長。
- 公司正在逐步解除非價格行動限制，以促進保單數量的增長。
- 管理層對未來的市場份額擴展充滿信心，特別是在多產品家庭（Robinsons）市場。
- 公司強調了其在數字化工具和客戶體驗方面的投資，以提高客戶滿意度和保單持續率。
未來展望 - 預計2024年將是增長的一年，特別是在競爭對手仍在調整價格的背景下。
- 公司計劃利用穩定的價格和增加的媒體支出來吸引更多新客戶。
- 預計保單持續率將繼續改善，這將進一步推動保單數量的增長。
- 與市場預期相比，公司對未來的增長前景更加樂觀，特別是在多產品家庭市場。
分析師關注重點 - 媒體支出的增加及其對費用比率的影響。
- 非價格行動限制解除對保單數量增長的影響。
- 在主要市場中的競爭環境及其對市場份額的影響。
- 多產品家庭（Robinsons）市場的增長潛力和策略。
- 對未來損失趨勢和保留率的預測。
- 2023/Q3 會議重點
- 法說會日期 2023/11/01
- 公告稅後EPS - 美元
- 機關估稅後EPS - 美元
- 預估差幅 -%
Progressive Corporation (PGR) Q3 2023 Earnings Call Transcript進步保險Q3財報：儘管面臨挑戰，策略奏效，未來展望謹慎樂觀進步保險公司在2023年第三季度的表現顯示其策略正在奏效。儘管面臨損失成本上升和災害性天氣事件等挑戰，公司通過提高保費和非保費措施改善了盈利能力。第三季度的淨收入也受益於較高的利率環境。然而，公司仍需努力達到全年96%的綜合比率目標，並對未來保持謹慎樂觀。市場預期公司將在2024年加大廣告投入，以推動業務增長。財報表現 - 第三季度公司淨收入受益於較高的利率環境
- 保費收入與去年同期相比增長20%，達到79億美元
- 綜合比率為97.2%，略高於全年96%的目標
- 市場預期公司將在2024年加大廣告投入，以推動業務增長
重點摘要 - 第三季度公司儲備發展僅為0.2個不利點，顯示出穩定跡象
- 災害損失較上半年減少1.3個百分點
- 公司採取的提價和非提價措施對保費和盈利能力產生積極影響
- 新申請數量與去年同期相比下降20%，但保留率保持強勁
未來展望 - 預計持續的高利率環境將繼續提高投資收益
- 計劃在2024年增加廣告支出，以推動新業務增長
- 將逐步取消部分非提價措施，以實現更高的盈利目標
- 對未來的宏觀經濟和地緣政治環境保持警惕，靈活應對市場變化
分析師關注重點 - 公司是否能夠在2023年底前達到96%的綜合比率目標
- 未來廣告支出的具體計劃及其對業務增長的影響
- 商業線業務的儲備發展情況及其潛在風險
- 個人汽車保險的保留率和新業務增長趨勢
