【財報電話會議】3M公司Q2 2025財報超預期，創新產品推動未來增長！
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3M 是一家跨國企業集團，自 1902 年開始運營，當時它被稱為明尼蘇達礦業和製造業。 該公司以其研發實驗室而聞名，並在多個產品類別中利用其科學技術。 截至 2020 年，3M 分為四個業務部門：安全與工業、交通與電子、醫療保健和消費者。 公司近 50% 的收入來自美洲以外地區，其中安全和工業部門構成了多個淨銷售額。 該公司 60,000 多種產品中的許多產品觸及並關注各種消費者和終端市場。
- 成交量1386.26 萬
- 總市值824.66 億
- 產業健康醫療
- 證券類別普通股
損益表
營業收入(億)
- 80.03
- 62.55
- 62.94
- 60.1
- 59.54
季增長率(%)
- -0.12
- -21.84
- 0.62
- -4.51
- -0.93
現金流量表
經營現金流(億)
- 7.67
- 10.21
- -17.87
- 18.18
- -0.79
季增長率(%)
- -61.38
- 33.12
- -275.02
- 201.73
- -104.35
資產負債表
總資產(億)
- 552
- 434
- 409
- 399
- 400
總負債(億)
- 503.77
- 394.61
- 362.33
- 360.26
- 354.87
資產負債率(%)
- 91.19
- 90.97
- 88.64
- 90.36
- 88.83
財務比率
EPS(元)
- 1.9973
- 2.07
- 2.49
- 1.34
- 2.05
季增長率(%)
- -1.77
- 3.64
- 20.29
- -46.18
- 52.99
技術分析
除權息
除權息日
2025/05/23
現金股利
0.73美金
殖利率
0.49%
股票分割
-
現金股利
- 8.48
- 8.52
- 8.24
- 4.26
- 1.46
殖利率(%)
- 4.44
- 5.91
- 7.97
- 4.1
- 0.98
| 除權息日 | 現金股利(元) | 殖利率(%) | 股票分割 |
|---|---|---|---|
2025/05/23 | 0.73 | 0.49 | - |
2025/02/14 | 0.73 | 0.49 | - |
2024/11/15 | 0.7 | 0.53 | - |
2024/08/26 | 0.7 | 0.54 | - |
2024/05/23 | 0.7 | 0.69 | - |
關於3M
財報會議
- 2025/Q2 會議重點
- 法說會日期 2025/07/18
- 公告稅後EPS - 美元
- 機關估稅後EPS 2.01 美元
- 預估差幅 -%
3M Company (MMM) Q2 2025 Earnings Call Transcript3M公司Q2 2025財報超預期，創新產品推動未來增長！3M公司在2025年第二季度的表現超出市場預期，調整後每股收益達到2.16美元，與去年同期相比增長12%。公司在所有三個業務組合中均實現了有機銷售增長，並通過提高生產力和成本控制提升了營運利潤率。展望未來，公司將繼續專注於創新產品的推出和商業卓越，以應對不確定的宏觀經濟環境。此外，3M還計劃在下半年進一步增加研發投入，並預計全年有機增長約為2%。財報表現 - 調整後每股收益為2.16美元，高於市場預期。
- 有機銷售增長1.5%，所有三個業務組合均實現正增長。
- 營運利潤率與去年同期相比提高290個基點。
- 自由現金流為13億美元，轉換率達110%。
重點摘要 - 第二季度推出64款新產品，與去年同期相比增長70%。
- 商業卓越計劃在歐美和亞洲擴充套件，已訓練超過400名銷售經理。
- 在消防安全和消費者業務中推出創新產品，獲得市場積極反響。
- 提高裝置有效性和質量管理，降低質量成本。
未來展望 - 預計全年有機增長約為2%，符合當前宏觀經濟環境。
- 下半年將加大研發投入，目標是全年推出215款新產品。
- 預計汽車行業將在下半年持平，消費電子需求可能放緩。
- 持續關注商業卓越和運營效率提升。
分析師關注重點 - 新產品推出對增長和利潤率的影響。
- 成本控制和生產力提升的來源。
- 關稅和匯率變動對業績的影響。
- PFAS相關法律問題的進展及其對公司價值的影響。
- 2025/Q1 會議重點
- 法說會日期 2025/04/22
- 公告稅後EPS 1.88 美元
- 機關估稅後EPS 1.77 美元
- 預估差幅 +6.21%
3M Company (MMM) Q1 2025 Earnings Call Transcript3M公司Q1 2025財報超預期，面對關稅挑戰展現強勁韌性！3M公司在2025年第一季度的表現超出市場預期，顯示出其在動態宏觀環境中的強大適應能力。儘管面臨關稅挑戰，公司仍實現了10%的每股收益增長，並通過提高生產力和成本控制來提升營運利潤率。未來，公司將繼續專注於推動有機增長、改善運營績效以及有效部署資本，以創造長期股東價值。財報表現 - 第一季度調整後每股收益為1.88美元，與去年同期相比增長10%，超出市場預期。
- 有機銷售增長1.5%，所有業務群組均實現正增長。
- 營運利潤率與去年同期相比提高220個基點。
重點摘要 - 推出62款新產品，與去年同期相比增長60%。
- 訂單勢頭良好，日均訂單率增長超過2%。
- 自由現金流約5億美元，得益於強勁盈利和資本支出紀律。
未來展望 - 預計全年調整後每股收益為7.60至7.90美元，不包括關稅影響。
- 關稅可能成為逆風，但公司正在制定緩解計劃。
- 預計全年有機增長率在2%至3%之間，趨向下限。
分析師關注重點 - 關稅對公司業務的具體影響及緩解措施。
- 各業務群組的增長前景，特別是電子和汽車行業。
- 現金流管理和股票回購計劃的進一步細節。
- 2024/Q4 會議重點
- 法說會日期 2025/01/21
- 公告稅後EPS 1.68 美元
- 機關估稅後EPS 1.66 美元
- 預估差幅 +1.2%
3M Company (MMM) Q4 2024 Earnings Call Transcript3M公司2024年Q4財報電話會議揭示未來增長計劃與挑戰！3M公司在2024年第四季度展現了強勁的財務表現，超出市場預期。公司專注於簡化業務結構和提高利潤率，並成功推出多項新產品以推動未來增長。儘管面臨宏觀經濟不確定性，公司對2025年的增長前景持樂觀態度，預計將實現2%至3%的有機銷售增長和顯著的利潤擴張。分析師關注的重點包括銷售組織變革、創新推進以及供應鏈效率提升。財報表現 - 第四季度調整後每股收益為$1.68，高於市場預期。
- 有機收入增長2.1%，自由現金流達到13億美元。
- 全年調整後每股收益達到$7.30，位於指引高階，與去年同期相比增長21%。
重點摘要 - 2024年完成醫療保健業務分拆及重大法律問題解決。
- 推出169款新產品，較去年增長32%。
- 各業務集團均實現正向有機增長，12個部門中有16個實現增長。
未來展望 - 預計2025年有機銷售增長2%至3%，符合或超過宏觀經濟增長。
- 調整後每股收益預計在$7.60至$7.90之間，自由現金流轉換率約為100%。
- 將專注於商業卓越、服務水平提升和新產品推出。
分析師關注重點 - 銷售組織變革及配額提前設定。
- 創新推進及新產品對營收的影響。
- 供應鏈效率提升及OTIF（按時足量交付）改善。
- 2024/Q3 會議重點
- 法說會日期 2024/10/22
- 公告稅後EPS 1.98 美元
- 機關估稅後EPS 1.93 美元
- 預估差幅 +2.59%
3M Company (MMM) Q3 2024 Earnings Call Transcript3M公司Q3財報超預期，CEO揭示未來增長策略！3M公司在2024年第三季度的表現強勁，非GAAP每股收益達到1.98美元，與去年同期相比增長18%，並且自由現金流達到15億美元。公司提高了全年收益指引的下限，顯示出對未來業績的信心。CEO Bill Brown強調了公司在創新、運營效率和資本部署方面的進展，並指出未來將專注於提升產品開發速度和市場需求預測準確性。儘管面臨供應鏈挑戰，公司仍致力於透過最佳化運營和加強銷售來推動增長。財報表現 - 第三季度非GAAP每股收益為1.98美元，高於市場預期。
- 自由現金流達到15億美元，轉換率為141%。
- 營業利潤率擴大140個基點至23%。
- 全年收益指引上調至7.20至7.30美元。
重點摘要 - 3M公司在第三季度實現1%的有機收入增長。
- 公司重點關注提升R&D投資的生產力和效率。
- 提升產品開發速度，從平均100天縮短至60天。
- 改善供應鏈管理，提高按時交貨率（OTIF）至89%。
未來展望 - 預計全年有機增長約為1%，各業務組別預期保持不變。
- 預計全年調整後營業利潤率將上升250至275個基點。
- 計劃在第四季度繼續實現強勁的現金流表現。
- 將持續專注於創新和市場需求預測，以推動未來增長。
分析師關注重點 - 供應鏈最佳化和操作效率提升的具體措施及影響。
- 新產品推出的進展及其對未來增長的貢獻。
- 公司在保險索賠方面的進展及其對財務的影響。
- 資本部署策略，包括股票回購和股息支付。
- 2024/Q2 會議重點
- 法說會日期 2024/07/26
- 公告稅後EPS 1.93 美元
- 機關估稅後EPS 1.66 美元
- 預估差幅 +16.27%
3M Company (MMM) Q2 2024 Earnings Call Transcript3M公司Q2 2024財報電話會議：CEO揭示未來戰略，股價大幅波動！3M公司在2024年第二季度的財報電話會議中，CEO William Brown詳細闡述了公司的未來戰略，包括推動有機增長、提升運營效率和有效資本部署。儘管面臨市場不確定性，公司仍表現出強勁的財務狀況和現金流。分析師關注點包括PFAS相關法律風險、產品創新和銷售策略。整體而言，3M展現出積極的轉型計劃，並預期在未來幾個季度內實現穩定增長。財報表現 - 第二季度非GAAP每股收益為$1.93，與去年同期相比增長近40%，超出市場預期。
- 調整後自由現金流為12億美元，轉換率達109%。
- 總銷售額為60億美元，有機收入增長1%。
重點摘要 - CEO William Brown強調推動有機增長、提升運營效率和有效資本部署三大優先事項。
- 公司正在進行重大轉型，包括成功分拆醫療保健業務和結束PFAS製造。
- 3M計劃增加新產品開發投資，以應對核心產品老化問題。
- 銷售團隊和分銷商效能提升成為短期內的重點工作。
未來展望 - 公司將全年調整後每股收益指引下限提高至$7至$7.30之間，較之前的$6.80至$7.30有所上升。
- 預計全年調整後有機增長保持在0%至2%之間，符合市場預期。
- 對於下半年，3M預計工業市場需求將保持混合狀態，消費者零售支出持續疲軟。
分析師關注重點 - PFAS相關法律風險及其對公司財務的影響。
- 新產品開發和創新能力的提升。
- 銷售團隊和分銷商效能的改進措施。
- 資本部署策略，包括股票回購和潛在的併購活動。
- 2024/Q1 會議重點
- 法說會日期 2024/04/30
- 公告稅後EPS 2.39 美元
- 機關估稅後EPS 2.08 美元
- 預估差幅 +14.9%
3M Company (MMM) Q1 2024 Earnings Call Transcript3M公司Q1 2024財報超預期，成功分拆醫療業務並解決兩大法律糾紛！3M公司在2024年第一季度表現強勁，超出市場預期。公司實現了調整後的有機增長和雙位數的調整後每股收益增長。此外，公司成功完成了醫療業務Solventum的分拆，並解決了兩大主要法律糾紛。這些成就展示了公司過去幾年所做變革的積極影響，並為長期股東價值創造奠定了基礎。財報表現 - 調整後收入達到77億美元，超過預期的76億美元。
- 調整後營業利潤率為21.9%，與去年同期相比上升400個基點。
- 調整後每股收益為2.39美元，與去年同期相比增長21%。
重點摘要 - 成功完成醫療業務Solventum的分拆，建立兩家世界級公司。
- 解決了與美國公共供水商和Combat Arms相關的兩大法律糾紛。
- 在運輸和電子業務中取得顯著的有機增長，特別是在汽車和消費電子OEMs方面。
- 持續推進退出所有PFAS製造的計劃，預計在2025年底前完成。
未來展望 - 預計全年調整後有機增長為持平至2%。
- 預計全年調整後營業利潤率將提高200至275個基點。
- 預計全年調整後每股收益在6.80美元至7.30美元之間，中點增長超過15%。
- 預計全年自由現金流轉換率在90%至110%之間。
分析師關注重點 - 醫療業務分拆後的協同效應和成本結構。
- 運輸和電子業務的持續增長潛力，特別是電子和汽車市場的需求。
- PFAS製造退出計劃的進展及其對公司未來的影響。
- 法律糾紛解決後的財務狀況和保險賠償進展。
- 2023/Q4 會議重點
- 法說會日期 2024/01/23
- 公告稅後EPS 2.42 美元
- 機關估稅後EPS 2.31 美元
- 預估差幅 +4.76%
3M Company (MMM) Q4 2023 Earnings Call Transcript3M公司Q4財報超預期，2024年展望強勁！3M公司在2023年第四季度表現強勁，調整後每股收益增長11%，營運利潤率擴大180個基點，現金流穩健。全年業績超出原始預期，儘管有機銷售下降3%。公司計劃在2024年進一步優化供應鏈和產品組合，並完成醫療保健業務的分拆。未來展望顯示，公司將繼續專注於提高運營效率，實現持續的利潤和現金流增長。財報表現 - 調整後每股收益：$2.42，高於市場預期
- 調整後銷售額：$77億美元，達到指引高端
- 調整後營運利潤率：20.9%，與去年同期相比增長180個基點
- 自由現金流：20億美元，與去年同期相比增長18%
重點摘要 - 2023年全年有機銷售下降3%
- 醫療保健業務分拆計劃在2024年上半年完成
- 公司削減淨債務20億美元或17%
- 投資14億美元於業務發展
- 汽車OEM業務增長13%
- 電子業務需求開始穩定
未來展望 - 2024年有機銷售增長預期為0%至2%
- 調整後每股收益預期為$9.35至$9.75
- 預計營運利潤率將進一步擴大
- 強勁的現金流轉換率預期為95%至105%
- 持續投資於研發和資本支出
分析師關注重點 - 醫療保健業務分拆的進展及其對公司財務的影響
- 重組計劃的具體節奏和成本效益
- 消費和工業渠道的庫存管理情況
- 價格策略及其對毛利率的影響
- PFAS製造退出計劃的進展
- 2023/Q3 會議重點
- 法說會日期 2023/10/24
- 公告稅後EPS 2.68 美元
- 機關估稅後EPS 2.34 美元
- 預估差幅 +14.53%
3M Company (MMM) Q3 2023 Earnings Call Transcript3M第三季財報超預期，調高全年盈餘指引，現金流轉換率創新高！3M公司在2023年第三季度的財報表現超出市場預期，營收達到80億美元，調整後每股盈餘為2.68美元。公司宣布將全年調整後每股盈餘指引上調至8.95至9.15美元，並將自由現金流轉換率目標提高至100%至110%。儘管消費者和電子市場疲軟，公司在汽車OEM業務中表現強勁，並通過重組和成本控制措施實現了顯著的利潤率提升。財報表現 - 營收：80億美元，高於指引範圍上限
- 調整後每股盈餘：2.68美元，超出預期的2.25至2.40美元
- 自由現金流：19億美元，與去年同期相比增長39%，轉換率達130%
重點摘要 - 全年調整後每股盈餘指引上調至8.95至9.15美元
- 自由現金流轉換率目標提高至100%至110%
- 汽車OEM業務與去年同期相比增長16%，電動汽車業務有望達到6億美元
- 重組措施帶來顯著的利潤率提升
未來展望 - 預計第四季度銷售額在76億至77億美元之間，考慮到假期影響
- 預計第四季度調整後每股盈餘在2.13至2.33美元之間
- 持續關注消費者和電子市場需求趨勢，特別是節假日銷售情況
- 預計2024年上半年電子市場將穩定
分析師關注重點 - 醫療保健業務分拆進展及其對公司未來的影響
- 電子市場需求何時觸底反彈
- 重組措施的具體進展和未來效益
- 汽車OEM業務的持續增長潛力
- 消費者市場需求疲軟對公司業績的影響
- 2023/Q2 會議重點
- 法說會日期 2023/07/25
- 公告稅後EPS 2.17 美元
- 機關估稅後EPS 1.65 美元
- 預估差幅 +31.52%
3M Company (MMM) Q2 2023 Earnings Call Transcript3M第二季財報超預期，調高全年盈餘預測！重組行動見成效，未來展望謹慎樂觀3M公司在2023年第二季度的財報表現優於市場預期，營收達到80億美元，調整後每股盈餘為2.17美元。儘管面臨電子產品需求疲軟和中國市場復甦緩慢等挑戰，公司仍通過重組行動和成本控制實現了顯著的運營效率提升。公司上調了全年每股盈餘預測至8.60至9.10美元，但對下半年市場前景保持謹慎態度，特別是消費者電子產品和工業市場。財報表現 - 營收：80億美元，略高於預期
- 調整後每股盈餘：2.17美元，高於市場預期
- 調整後營業利潤率：19.3%，受重組費用影響下降2.7個百分點，但與去年同期相比有所提升
- 調整後自由現金流：15億美元，與去年同期相比增長44%
重點摘要 - 所有業務部門的調整後營業利潤率均有與前期相比改善
- 汽車OEM和售後市場、道路基礎設施和個人安全領域表現強勁
- 電子產品、消費零售和中國市場持續疲軟
- 成功推進醫療保健業務分拆計劃，預計2023年底或2024年初完成
未來展望 - 全年每股盈餘預測上調至8.60至9.10美元，高於先前預測的8.50至9美元
- 預計第三季度調整後銷售額約為80億美元
- 對電子產品和消費零售市場的需求持續疲軟保持謹慎態度
- 預計全年調整後自由現金流轉換率維持在90%至100%
分析師關注重點 - 電子產品需求何時觸底反彈
- 重組行動的持續性和長期效益
- 價格壓力和通脹對未來利潤率的影響
- 醫療保健業務分拆進展及其對公司財務狀況的影響
- 中國市場復甦速度及其對公司業績的影響
- 2023/Q1 會議重點
- 法說會日期 2023/04/25
- 公告稅後EPS 1.97 美元
- 機關估稅後EPS 1.6 美元
- 預估差幅 +23.13%
3M Company (MMM) Q1 2023 Earnings Call Transcript3M大刀闊斧重組，全球裁員6000人！Q1財報超預期，全年展望維持不變3M公司在2023年第一季度的財報表現優於市場預期，並宣布了一系列重大重組措施，包括全球裁員6000人，以改善成本結構和提升競爭力。儘管面臨消費者市場疲軟和供應鏈挑戰，公司仍保持全年指引不變，預計下半年經濟環境將有所改善。這些舉措旨在強化公司的長期增長潛力和盈利能力。財報表現 - Q1總銷售額為77億美元，與去年同期相比下降9.7%，但高於預期
- 調整後每股收益為1.97美元，高於市場預期
- 調整後自由現金流為9億美元，與去年同期相比增長24%
- 全年指引維持不變，預計有機銷售增長-3%至持平，調整後每股收益8.50至9美元，自由現金流轉換率90%至100%
重點摘要 - 宣布全球裁員6000人，佔全球員工總數約10%
- 簡化供應鏈結構，提升效率和靈活性
- 投資於高增長市場，如汽車電氣化、個人安全、家庭改進、半導體和醫療保健
- 計劃退出PFAS製造，並在2025年底前停止在產品中使用PFAS
- 預計重組行動將帶來7億至9億美元的節省
未來展望 - 預計第二季度總銷售額為77億至79億美元，與去年同期相比下降6%至8%
- 第二季度調整後每股收益預計為1.50至1.75美元，包含重組費用
- 下半年經濟環境預計改善，特別是中國市場
- 供應鏈癒合和數據分析技術將進一步降低成本，提高生產力
分析師關注重點 - 重組計劃的具體實施細節及其對業務運營的影響
- 中國市場的復甦進展及其對公司業績的影響
- 消費者市場去庫存情況及其未來走勢
- 電子產品需求的回升速度及其對公司業績的貢獻
- 醫療保健業務的增長前景及分拆進展
