【美股焦點】PepsiCo財報優於預期國際業務顯現動能
1 天前
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自 2012 年 10 月從前卡夫食品北美雜貨業務分拆以來，億滋一直作為獨立組織運營。該公司是全球零食領域的領先企業，業務包括餅乾（佔銷售額的 47%）、巧克力（32 %)、口香糖/糖果 (10%)、飲料 (4%) 以及奶酪和雜貨 (7%) 通道。 Mondelez 的產品組合包括 Oreo、Chips Ahoy、Halls、Trident 和 Cadbury 等知名品牌。 該公司約三分之一的收入來自發展中市場，近 40% 來自歐洲，其餘來自北美。
- 成交量1041.15 萬
- 總市值903.91 億
- 產業非耐用消費品
- 證券類別普通股
損益表
營業收入(億)
- 92.9
- 83.43
- 92.04
- 96.04
- 93.13
季增長率(%)
- -0.26
- -10.19
- 10.32
- 4.35
- -3.03
現金流量表
經營現金流(億)
- 13.24
- 8.22
- 13.05
- 14.59
- 10.92
季增長率(%)
- -15.35
- -37.92
- 58.76
- 11.8
- -25.15
資產負債表
總資產(億)
- 776
- 731
- 722
- 685
- 689
總負債(億)
- 491.42
- 454.07
- 443.37
- 415.65
- 431.42
資產負債率(%)
- 63.31
- 62.12
- 61.42
- 60.68
- 62.59
財務比率
EPS(元)
- 1.05
- 0.45
- 0.64
- 1.31
- 0.31
季增長率(%)
- 50
- -57.14
- 42.22
- 104.69
- -76.34
技術分析
除權息
除權息日
2025/06/30
現金股利
0.47美金
殖利率
0.69%
股票分割
-
現金股利
- 1.34
- 1.48
- 1.64
- 1.8
- 0.94
殖利率(%)
- 2.15
- 2.37
- 2.28
- 2.67
- 1.38
| 除權息日 | 現金股利(元) | 殖利率(%) | 股票分割 |
|---|---|---|---|
2025/06/30 | 0.47 | 0.69 | - |
2025/03/31 | 0.47 | 0.69 | - |
2024/12/31 | 0.47 | 0.79 | - |
2024/09/30 | 0.47 | 0.63 | - |
2024/06/28 | 0.43 | 0.64 | - |
關於億滋國際
財報會議
- 2025/Q1 會議重點
- 法說會日期 2025/04/29
- 公告稅後EPS 0.74 美元
- 機關估稅後EPS 0.65 美元
- 預估差幅 +13.85%
Mondelez International, Inc. (MDLZ) Q1 2025 Earnings Call TranscriptMondelez國際2025年Q1財報揭示：巧克力策略奏效，面對市場挑戰仍信心滿滿！Mondelez在2025年第一季度展現了穩健的業績表現，儘管面臨可可成本上升和北美市場需求疲軟等挑戰，公司依然實現了3.1%的營收增長。公司成功地在歐洲推行價格上漲，並在新興市場保持強勁表現。未來，公司將繼續專注於巧克力策略和成本節約計劃，以應對不確定的宏觀經濟環境。整體而言，Mondelez對全年展望持樂觀態度，並計劃在必要時進一步投資以鞏固市場地位。財報表現 - 營收增長3.1%，符合市場預期
- 受可可成本上升影響，毛利下降12%
- 自由現金流達8億美元，超出預期
- 每股收益（EPS）下降18%，略低於市場預期
重點摘要 - 巧克力業務因價格執行強勁而增長10.1%
- 北美市場因零售商去庫存和消費者需求疲軟而下滑3.6%
- 歐洲市場成功實施價格上漲，消費者彈性符合預期
- 新興市場中，中國和巴西表現強勁，但印度和東南亞略顯疲軟
未來展望 - 預計全年營收增長約5%，維持原有預測
- 對於可可價格波動，公司將保持靈活應對
- 計劃在2026年實現每股收益增長
- 若可可價格下降，將部分收益再投資於業務
分析師關注重點 - 可可通脹的緩解措施及其效果
- 北美市場的消費者信心和需求走勢
- 歐洲市場的價格上漲對消費者行為的影響
- 新興市場的增長潛力及具體策略
- 2024/Q4 會議重點
- 法說會日期 2025/02/04
- 公告稅後EPS 0.65 美元
- 機關估稅後EPS 0.66 美元
- 預估差幅 -1.52%
Mondelez International, Inc. (MDLZ) Q4 2024 Earnings Call TranscriptMondelez 2024年財報揭示：面對可可成本飆升，如何保持增長？Mondelez在2024年展現了強勁的財務表現，儘管面臨可可成本上升的挑戰，公司仍實現了穩健的收入和利潤增長。未來，公司將繼續專注於品牌投資、分銷擴充套件和供應鏈效率，以應對不確定的市場環境。管理層對於2025年的展望持謹慎樂觀態度，預計將透過價格調整和成本控制來維持盈利能力，同時持續關注消費者需求和市場動態。財報表現 - 2024年有機淨收入增長4.3%，調整後毛利增長5.1%。
- 調整後每股收益（EPS）增長13%，自由現金流達到35億美元。
- 與市場預期相比，收入和利潤均顯示出穩健的增長。
重點摘要 - 2024年，公司在發達和新興市場均實現平衡增長。
- 可可成本上升對第四季度利潤造成壓力，但公司透過價格調整和成本控制進行應對。
- 持續投資於品牌和分銷網路以鞏固市場地位。
未來展望 - 預計2025年收入增長約5%，但受可可成本影響，調整後EPS可能下降10%。
- 公司計劃透過價格調整和成本節約措施來應對高昂的可可成本。
- 預計2026年EPS將恢復增長，假設可可價格穩定或下降。
分析師關注重點 - 可可價格波動對公司利潤的影響及應對策略。
- 北美市場餅乾類別的表現及未來增長預期。
- 公司在健康零食趨勢下的市場定位和產品策略。
- 2024/Q3 會議重點
- 法說會日期 2024/10/29
- 公告稅後EPS 0.99 美元
- 機關估稅後EPS 0.85 美元
- 預估差幅 +16.47%
Mondelez International, Inc. (MDLZ) Q3 2024 Earnings Call TranscriptMondelez國際Q3財報驚艷市場，展望2025面臨可可價格挑戰！Mondelez International在2024年第三季度表現強勁，實現了5.4%的有機淨收入增長和28.6%的調整後每股收益增長。公司在北美和歐洲的市場復甦顯著，並在新興市場保持穩定。然而，2025年將面臨可可成本上升的挑戰，公司計劃透過靈活的定價策略和成本管理來應對這一挑戰。儘管如此，Mondelez仍然對其長期增長潛力充滿信心，特別是在巧克力、餅乾和烘焙零食等核心類別中。財報表現 - 有機淨收入增長5.4%，超出市場預期
- 調整後毛利增長11.2%
- 調整後每股收益增長28.6%
- 自由現金流達到25億美元
重點摘要 - 北美和歐洲市場復甦顯著，尤其是北美餅乾和歐洲的年定價策略成功實施
- 新興市場雖受西方品牌抵制影響，但仍實現中位數增長
- 收購中國Evirth公司，擴大蛋糕和糕點類別的市場份額
- 主要品牌如Oreo和Ritz在美國市場份額增加
未來展望 - 預計2025年面臨可可成本上升的挑戰，可能影響利潤率
- 計劃透過靈活的定價策略和成本管理來應對挑戰
- 預計大部分非巧克力業務將保持在增長演算法範圍內
- 預計2026年可可價格將正常化，巧克力業務將恢復增長
分析師關注重點 - 可可價格上升對2025年盈利的影響
- 定價策略和彈性管理如何應對市場變化
- 中國市場的增長潛力和消費者信心回升
- 拉丁美洲市場的銷量下降原因及應對措施
- 2024/Q2 會議重點
- 法說會日期 2024/07/30
- 公告稅後EPS 0.86 美元
- 機關估稅後EPS 0.78 美元
- 預估差幅 +10.26%
Mondelez International, Inc. (MDLZ) Q2 2024 Earnings Call TranscriptMondelez國際Q2 2024財報電話會議：強勁表現與未來展望揭示！Mondelez國際在2024年第二季度展示了穩健的財務表現，特別是在有機淨收入和調整後每股收益方面。公司成功完成了歐洲的年度定價，並在新興市場保持增長勢頭。儘管面臨挑戰性的經營環境，公司對下半年的前景持樂觀態度，預計將透過增加分銷點和推出新產品包裝來推動北美市場的增長。財報表現 - 有機淨收入增長2.5%，超出市場預期。
- 調整後毛利增長11.3%。
- 調整後每股收益增長25%，顯著高於市場預期。
重點摘要 - 成功完成歐洲年度定價，有助於下半年增長。
- 新興市場持續投資，推動長期增長。
- 北美市場兩大品牌Oreo和Ritz市佔率上升。
- 中國業務在線上和社交商務中表現強勁。
未來展望 - 預計下半年北美市場將通過增加分銷點和推出新產品包裝實現增長。
- 歐洲市場預計將在價格談判完成後恢復增長。
- 對於2024年全年，預計有機淨收入增長在3%至5%的高階範圍內，符合市場預期。
分析師關注重點 - 北美市場消費者行為變化及其對銷售的影響。
- 歐洲市場彈性和促銷活動的影響。
- 可可價格波動對成本和毛利的影響。
- 與Lotus Bakeries的戰略合作及其潛在影響。
- 2024/Q1 會議重點
- 法說會日期 2024/05/01
- 公告稅後EPS - 美元
- 機關估稅後EPS - 美元
- 預估差幅 -%
Mondelez International, Inc. (MDLZ) Q1 2024 Earnings Call TranscriptMondelez國際Q1財報超預期，巧克力市場表現強勁，未來展望樂觀！Mondelez International在2024年第一季度表現強勁，營收增長4.2%，調整後每股收益增長16.3%。儘管面臨歐洲客戶中斷和中東及東南亞的抵制，該公司仍在新興市場保持穩定增長。巧克力、餅乾和烘焙零食類別顯示出較低的價格彈性，消費者對品牌忠誠度高。未來，公司將繼續投資於品牌和能力建設，以推動長期可持續增長。財報表現 - 營收增長4.2%，符合市場預期
- 調整後每股收益增長16.3%，超過市場預期
- 自由現金流達到10億美元，表現強勁
重點摘要 - 新興市場表現強勁，消費者信心高
- 歐洲客戶中斷和中東及東南亞的抵制影響銷售
- 巧克力、餅乾和烘焙零食類別顯示出較低的價格彈性
- 持續投資於品牌和能力建設，推動長期增長
- 完成Ricolino業務系統整合，擴大墨西哥市場分銷
未來展望 - 預計全年營收增長在3%至5%的高端範圍內
- 預計高單位數的通脹率將持續
- 預計自由現金流將保持強勁
- 預計北美市場下半年消費者信心將改善，帶動銷量回升
分析師關注重點 - 北美市場的價格彈性和頻率下降問題
- 歐洲客戶中斷的解決進展
- 巧克力價格上漲對成本的影響
- 新興市場的持續增長潛力
- 公司在品牌和能力建設上的投資策略
- 2023/Q4 會議重點
- 法說會日期 2024/01/31
- 公告稅後EPS 0.84 美元
- 機關估稅後EPS 0.78 美元
- 預估差幅 +7.69%
Mondelez International, Inc. (MDLZ) Q4 2023 Earnings Call TranscriptMondelez創下歷史最佳業績！2023年營收增長14.7%，股東回報近雙倍同業Mondelez International在2023年創下歷史最佳業績，營收增長14.7%，並實現了2.2億美元的毛利增長。公司通過強勁的定價執行和積極的銷量組合增長，成功抵消了成本通脹的影響。此外，公司還進一步擴大了全球分銷渠道，並完成了多項戰略性收購。展望未來，Mondelez預計將繼續保持穩健的增長，儘管面臨一些市場挑戰，但其品牌實力和策略執行能力使其對2024年充滿信心。財報表現 - 營收增長14.7%，達到46億美元，高於市場預期
- 調整後每股收益增長19%，達到3.30美元，同樣超出預期
- 自由現金流達36億美元，顯示出強勁的現金生成能力
重點摘要 - 2023年創下歷史最佳業績，營收和毛利均創新高
- 成功抵消成本通脹，實現22億美元毛利增長
- 持續擴大全球分銷渠道，新增60萬家新興市場門店
- 完成Clif Bar和Ricolino的整合，強化全球零食市場地位
- 可持續發展方面取得重大進展，97%的包裝設計可回收
未來展望 - 預計2024年將實現高單位數的調整後每股收益增長，略高於市場預期
- 預計自由現金流將達到35億美元以上，顯示出穩健的現金生成能力
- 對於歐洲市場的價格談判持謹慎樂觀態度，預計可能會有短期客戶干擾
- 計劃繼續加大品牌和能力投資，以推動長期可持續增長
分析師關注重點 - 歐洲市場的價格談判進展及其對業績的影響
- 北美市場的銷量恢復速度及其驅動因素
- 新興市場的分銷擴展計劃及其對營收增長的貢獻
- 公司在可持續發展方面的進展及其對品牌形象的影響
- 收購整合的進展及其對業績的貢獻
- 2023/Q3 會議重點
- 法說會日期 2023/11/02
- 公告稅後EPS 0.82 美元
- 機關估稅後EPS 0.78 美元
- 預估差幅 +5.13%
Mondelez International, Inc. (MDLZ) Q3 2023 Earnings Call TranscriptMondelez第三季財報亮眼，營收與利潤雙雙大增，全年展望再度上調！Mondelez International在2023年第三季度表現強勁，營收和利潤均實現雙位數增長。公司所有地區的收入和盈利均達到兩位數增長，並且成功應對了成本通脹。基於強勁的業績，公司再次上調全年有機淨收入增長預期至14%-15%，調整後每股收益增長預期至約16%。未來展望樂觀，特別是在新興市場的分銷擴展和消費者需求持續增長方面。財報表現 - 有機淨收入增長15.7%，超過市場預期
- 調整後毛利增長22.3%
- 調整後營運收入增長24.5%
- 調整後每股收益增長18%（按固定匯率計算）
重點摘要 - 所有地區的收入和盈利均實現雙位數增長
- 成功應對成本通脹，保持穩定的價格彈性
- 新興市場需求強勁，特別是印度和墨西哥
- 投資於品牌和數字化能力，推動未來增長
未來展望 - 上調全年有機淨收入增長預期至14%-15%
- 上調調整後每股收益增長預期至約16%
- 預計新興市場將繼續帶動分銷擴展和需求增長
- 對2024年的消費者信心持樂觀態度，特別是在新興市場
分析師關注重點 - 公司如何應對GLP-1藥物可能對零食需求的影響
- 新興市場的分銷擴展進展
- 2024年成本通脹預期及其對價格策略的影響
- 資本配置策略，包括股票回購和債務管理
- 2023/Q2 會議重點
- 法說會日期 2023/07/28
- 公告稅後EPS 0.76 美元
- 機關估稅後EPS 0.69 美元
- 預估差幅 +10.14%
Mondelez International, Inc. (MDLZ) Q2 2023 Earnings Call TranscriptMondelez國際Q2財報大捷！營收增長近18%，上調全年預期Mondelez International在2023年第二季度表現強勁，營收增長15.8%，超過市場預期。公司成功實施價格上調，並在多數地區實現健康的銷量增長。歐洲市場因零售商談判受到影響，但預計下半年將恢復。基於上半年強勁表現，公司上調全年有機淨收入和調整後每股收益增長預期至12%以上。未來展望樂觀，特別是在新興市場和數位商務領域。財報表現 - 營收增長15.8%，達到27億美元，顯著超過去年同期的12%增長
- 調整後毛利增長20%，達到5.4億美元
- 調整後每股收益增長21.5%，超過市場預期
- 上調全年有機淨收入和調整後每股收益增長預期至12%以上
重點摘要 - 歐洲市場因零售商談判受影響，但已完成價格上調，預計下半年恢復
- 新興市場表現強勁，增長超過23%
- 北美市場營收增長12.4%，Clif Bar業務表現突出
- 投資數位商務和收入增長管理工具，提升品牌和客戶合作關係
- 發布年度「Snacking Made Right」報告，強調環境、社會和治理策略進展
未來展望 - 預計下半年歐洲市場將恢復增長，帶動整體業績提升
- 新興市場和數位商務領域持續強勁增長
- 預計全年有機淨收入和調整後每股收益增長12%以上，高於原先預期的10%
- 對消費者信心和低彈性價格敏感度保持樂觀態度
分析師關注重點 - 歐洲市場價格上調後的銷量恢復情況
- 新興市場的持續增長潛力
- Clif Bar和其他收購業務的整合進展
- 數位商務和收入增長管理工具的投資回報
- 公司對未來價格上調的策略和執行能力
- 2023/Q1 會議重點
- 法說會日期 2023/04/28
- 公告稅後EPS 0.89 美元
- 機關估稅後EPS 0.8 美元
- 預估差幅 +11.25%
Mondelez International, Inc. (MDLZ) Q1 2023 Earnings Call TranscriptMondelez國際Q1財報大爆發！營收增長19.4%，上調全年預期Mondelez International在2023年第一季度表現強勁，營收與去年同期相比增長19.4%，超出市場預期。公司成功實施價格上漲並保持銷量增長，特別是在新興市場和北美地區。基於這些優異的業績，公司上調了全年營收和調整後每股收益的預期，分別達到10%以上。儘管歐洲市場仍面臨一些挑戰，但整體前景樂觀，尤其是新興市場的持續強勁表現。財報表現 - 營收與去年同期相比增長19.4%，顯著高於市場預期
- 調整後每股收益增長17.3%，也超出預期
- 新興市場營收增長25%，北美市場營收增長17.3%
- 歐洲市場價格上漲80%已實施，剩餘20%預計在第二季度完成
重點摘要 - 公司在新興市場和北美地區表現尤為突出
- 成功實施價格上漲，且消費者需求依然強勁
- 投資品牌和創新產品，提升市場份額
- 收購Clif和Ricolino後，整合進展順利，帶來顯著增長
未來展望 - 上調全年營收增長預期至10%以上，高於原先的5%-7%
- 調整後每股收益預期增長10%以上，高於之前的高單位數增長
- 預計新興市場將繼續保持強勁增長
- 歐洲市場仍需完成剩餘20%的價格上漲，可能會有短期波動
分析師關注重點 - 新興市場的持續強勁表現及其可持續性
- 歐洲市場剩餘價格上漲的實施情況及其影響
- 北美市場供應鏈改善對未來業績的推動作用
- 收購Clif和Ricolino後的整合進展及其對盈利能力的影響
