郵輪股表現亮眼，萬豪收購助力增長潛力！
2 天前
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萬豪在大約 30 個品牌中經營著約 150 萬間客房。到 2021 年底，豪華客房佔客房總數的 10%，而全服務、有限服務和分時度假分別佔所有客房的 43%、46% 和 2%。萬豪、萬怡和喜來登是最大的品牌，而 Autograph、Tribute、Moxy、Aloft 和 Element 是較新的生活方式品牌。管理和特許經營佔客房總數的 97%。北美佔客房總數的三分之二。管理費、特許經營費和激勵費占公司收入和盈利能力的絕大部分。
- 成交量224.64 萬
- 總市值656.98 億
- 產業消費者服務
- 證券類別普通股
損益表
營業收入(億)
- 60.95
- 59.77
- 64.39
- 62.55
- 64.29
季增長率(%)
- 2.82
- -1.94
- 7.73
- -2.86
- 2.78
現金流量表
經營現金流(億)
- 7.51
- 7.79
- 7.72
- 8.8
- 3.18
季增長率(%)
- -14.76
- 3.73
- -0.9
- 13.99
- -63.86
資產負債表
總資產(億)
- 257
- 258
- 257
- 262
- 262
總負債(億)
- 263.56
- 273.72
- 278.31
- 286.3
- 291.74
資產負債率(%)
- 102.66
- 106.27
- 108.12
- 109.24
- 111.43
財務比率
EPS(元)
- 2.88
- 1.94
- 2.7
- 2.08
- 1.64
季增長率(%)
- 14.29
- -32.64
- 39.18
- -22.96
- -21.15
技術分析
除權息
除權息日
2025/02/27
現金股利
0.63美金
殖利率
0.22%
股票分割
-
現金股利
- 0.48
- 1
- 1.96
- 2.41
- 0.63
殖利率(%)
- 0.4
- 0.61
- 1.04
- 0.98
- 0.22
| 除權息日 | 現金股利(元) | 殖利率(%) | 股票分割 |
|---|---|---|---|
2025/02/27 | 0.63 | 0.22 | - |
2024/11/21 | 0.63 | 0.22 | - |
2024/08/16 | 0.63 | 0.28 | - |
2024/05/23 | 0.63 | 0.27 | - |
2024/02/21 | 0.52 | 0.21 | - |
關於萬豪國際集團
財報會議
- 2024/Q3 會議重點
- 法說會日期 2024/11/04
- 公告稅後EPS 2.26 美元
- 機關估稅後EPS 2.31 美元
- 預估差幅 -2.16%
Marriott International, Inc. (MAR) Q3 2024 Earnings Call Transcript萬豪國際Q3 2024財報揭示強勁增長，未來展望樂觀！萬豪國際在2024年第三季度的表現顯示出持續的業務動能，淨房間數與去年同期相比增長近6%，全球RevPAR增長3%。儘管面臨中國市場的挑戰，公司仍在全球範圍內實現了RevPAR指數的增長。未來展望中，萬豪預計2025年的集團收入將增長7%，並繼續專注於提升效率和效益，以支援全球增長。公司對其品牌的偏好度和忠誠度充滿信心，並計劃進一步擴大其全球影響力。財報表現 - 第三季度全球RevPAR增長3%，ADR增長2.5%。
- 淨房間數與去年同期相比增長近6%。
- 集團RevPAR連續第二季度增長10%。
- 調整後EBITDA增長8%至12億美元。
- 調整後每股收益增長7%至2.26美元。
重點摘要 - 萬豪Bonvoy會員基數達到2.19億，創下新高。
- 簽約活動保持強勁，2024年迄今簽署超過95,000間房間。
- 新推出的City Express by Marriott品牌在北美市場引起廣泛關注。
- 預計2024年全年將向股東返還約44億美元。
未來展望 - 預計第四季度全球RevPAR增長2%至3%。
- 預計2024年全年RevPAR增長3%至4%。
- 預計2025年集團收入增長7%。
- 預計2024年淨房間增長率將達到6.5%。
分析師關注重點 - 中國市場的經濟刺激措施效果及未來RevPAR增長預期。
- 特殊企業協商價格談判的進展及其對2025年的影響。
- 效率提升計劃對G&A成本的影響及其可持續性。
- 2024/Q2 會議重點
- 法說會日期 2024/07/31
- 公告稅後EPS 2.5 美元
- 機關估稅後EPS 2.49 美元
- 預估差幅 +0.4%
Marriott International, Inc. (MAR) Q2 2024 Earnings Call Transcript全球RevPAR增長5%，中國市場表現疲軟萬豪國際在2024年第二季度表現強勁，全球RevPAR增長近5%，但中國市場表現不佳。公司預計全年RevPAR增長3%至4%。儘管面臨宏觀經濟挑戰，萬豪仍保持強勁的簽約和開業活動，特別是在亞太地區。未來展望中，公司對全球旅遊需求持樂觀態度，但對中國市場的預期較為保守。財報表現 - 第二季度全球RevPAR增長近5%，平均每日房價上升約3%，入住率達到73%。
- 美國和加拿大RevPAR增長近4%，國際市場RevPAR增長超過7%。
- 中國市場RevPAR下降約4%，主要受宏觀經濟壓力影響。
重點摘要 - 全球房間數量與去年同期相比增長6%。
- 集團、休閒和商務三大客戶群體的RevPAR均有所增長。
- Marriott Bonvoy會員數量超過2.1億，全球房晚滲透率達到65%。
未來展望 - 預計全年全球RevPAR增長3%至4%，主要由於中國市場的持續疲軟。
- 預計美國和加拿大的RevPAR在下半年將保持穩定。
- 繼續看好集團和商務旅行需求的增長，休閒旅行需求增速放緩但仍在增長。
分析師關注重點 - 中國市場的需求和價格趨勢。
- 美國總統選舉對第四季度集團業務的影響。
- 新品牌和轉換項目的進展情況。
- 信用卡消費和非RevPAR相關收入的變化。
- 2024/Q1 會議重點
- 法說會日期 2024/05/01
- 公告稅後EPS 2.13 美元
- 機關估稅後EPS 2.17 美元
- 預估差幅 -1.84%
Marriott International, Inc. (MAR) Q1 2024 Earnings Call Transcript萬豪國際Q1財報超預期，全球RevPAR增長4.2%！萬豪國際（Marriott International）在2024年第一季度的財報表現超出市場預期。全球每間可出租客房收入（RevPAR）增長4.2%，其中亞太地區表現尤為強勁，增長16.5%。公司還宣布了未來幾年的積極展望，包括持續的房間增長和技術轉型計劃。此外，萬豪Bonvoy會員數量達到創紀錄的2.03億人，顯示出強大的品牌吸引力和忠誠度。財報表現 - 全球RevPAR增長4.2%，高於市場預期
- 美國和加拿大RevPAR增長1.5%
- 亞太地區RevPAR增長16.5%
- 總費用收入與去年同期相比增長7%，達到12.1億美元
- 調整後EBITDA增長4%，接近11.4億美元
重點摘要 - 萬豪Bonvoy會員數量達到2.03億，創歷史新高
- MGM合作項目初期表現超出預期
- 新增46,000間淨房間，分佈增長7.1%
- 預計2024年全年全球團體收入將增長9%
- 持續推進三大系統的數位和技術轉型
未來展望 - 預計2024年全球RevPAR增長3%至5%
- 預計全年調整後EBITDA將增長7%至9%，達到約50億至51億美元
- 預計全年淨房間增長5.5%至6%
- 預計資本回報將達到42億至44億美元，高於此前預期
分析師關注重點 - 中國市場需求變化及其對業績的影響
- MGM合作項目的具體表現數據
- 新推出的中端市場品牌的詳細信息及其對轉換率的影響
- 小型和中型企業商務旅行需求的趨勢分析
- 政府相關業務需求的變化及其對低端連鎖酒店的影響
- 2023/Q4 會議重點
- 法說會日期 2024/02/13
- 公告稅後EPS 3.57 美元
- 機關估稅後EPS 2.12 美元
- 預估差幅 +68.4%
Marriott International, Inc. (MAR) Q4 2023 Earnings Call Transcript萬豪國際2023年Q4財報大爆發，全球RevPAR增長7%！萬豪國際在2023年第四季度表現強勁，全球RevPAR與去年同期相比增長7%，全年RevPAR增長近15%。集團房間數量增長4.7%，並預計2024年將進一步增長5.5%至6%。儘管面臨挑戰性的融資環境，萬豪簽署了創紀錄的891份管理、特許經營和許可協議。未來展望樂觀，預計2024年全球RevPAR將增長3%至5%。分析師關注點包括MGM交易的整合成本和大型企業需求的恢復情況。財報表現 - 全球RevPAR與去年同期相比增長7%，全年增長近15%
- 美國和加拿大RevPAR增長3%，國際RevPAR增長17%
- 全年總費用收入增長18%，達到創紀錄的水平
- 調整後EBITDA增長10%，全年增長21%
重點摘要 - 萬豪Bonvoy會員數量達到1.96億，全球房晚滲透率創新高
- 數字渠道和移動應用貢獻顯著增長
- 簽署了創紀錄的891份管理、特許經營和許可協議
- 預計2024年淨房間增長5.5%至6%，包括MGM交易
未來展望 - 預計2024年全球RevPAR增長3%至5%
- 預計亞洲市場將繼續受益於COVID-19後的復甦
- 預計2024年毛費用收入增長6%至8%
- 預計調整後EBITDA增長5%至8%
分析師關注重點 - MGM交易的整合成本及其對收入的影響
- 大型企業需求的恢復情況
- 中端市場品牌StudioRes的發展前景
- 信用卡費用的增長來源
- 轉換項目的地理分佈和策略
- 2023/Q3 會議重點
- 法說會日期 2023/11/02
- 公告稅後EPS 2.11 美元
- 機關估稅後EPS 2.1 美元
- 預估差幅 +0.48%
Marriott International, Inc. (MAR) Q3 2023 Earnings Call Transcript萬豪國際第三季財報超預期，全球旅遊需求強勁！萬豪國際（Marriott International）在2023年第三季度表現出色，全球每間可出租客房收入（RevPAR）與去年同期相比增長9%，美國和加拿大增長4%，國際市場增長22%。調整後每股收益（EPS）達到2.11美元，與去年同期相比增長25%。公司預計全年淨房間增長率將達到4.2%至4.5%，並對未來幾年的中位數增長充滿信心。儘管面臨地緣政治風險和宏觀經濟不確定性，萬豪仍預計2024年全球RevPAR將增長3%至6%。財報表現 - 全球RevPAR與去年同期相比增長9%，高於市場預期。
- 美國和加拿大RevPAR增長4%，國際市場增長22%。
- 調整後EPS為2.11美元，與去年同期相比增長25%，超出市場預期。
重點摘要 - 第三季度全球旅遊需求強勁，特別是在亞太地區。
- 休閒旅行佔全球房晚數的45%，與去年同期相比增長7%。
- 商務旅行需求穩步增長，美國和加拿大商務旅行收入增長4%。
- 集團業務表現強勁，預計第四季度集團收入將與去年同期相比增長12%。
未來展望 - 預計2024年全球RevPAR增長3%至6%，符合市場預期。
- 預計2023年全年總費用收入將增長17%至18%。
- 預計2023年全年調整後EBITDA將增長19%至20%，調整後EPS將增長27%至28%。
分析師關注重點 - 開發項目進展及融資環境，特別是在美國和歐洲。
- 中端市場品牌的拓展策略及競爭態勢。
- 集團業務的持續增長及預訂窗口的變化。
- 消費者需求的變化及跨境旅行的恢復情況。
- 2023/Q2 會議重點
- 法說會日期 2023/08/01
- 公告稅後EPS 2.26 美元
- 機關估稅後EPS 2.19 美元
- 預估差幅 +3.2%
Marriott International, Inc. (MAR) Q2 2023 Earnings Call Transcript萬豪國際Q2財報大爆發！全球需求強勁，預期全年增長！萬豪國際（Marriott International）在2023年第二季度表現出色，全球RevPAR與去年同期相比增長13.5%，主要受益於中國市場的強勁復甦。公司調高了全年指引，預計全球RevPAR將增長12%至14%。此外，萬豪與MGM度假村達成戰略合作協議，將顯著擴大其在拉斯維加斯的市場份額。儘管美國和歐洲的融資環境緊張，但公司對未來的增長前景保持樂觀，特別是在技術投資和新品牌拓展方面。財報表現 - 第二季度全球RevPAR與去年同期相比增長13.5%
- 美國和加拿大RevPAR增長6%
- 國際RevPAR增長39%
- 調高全年全球RevPAR增長預期至12%-14%
- 調高全年調整後EBITDA增長預期至18%-21%
重點摘要 - 中國市場強勁復甦，RevPAR超過2019年水平
- 全球入住率達到72%，與去年同期相比提高五個百分點
- 與MGM度假村達成20年戰略合作協議，新增40,000間房間
- 推出新的中端延住品牌MidX Studios，初步反應積極
- Marriott Bonvoy會員數量超過1.86億
未來展望 - 預計全年美國和加拿大RevPAR增長7%-9%
- 預計全年國際RevPAR增長28%-30%
- 預計全年總費用收入增長16%-18%
- 預計全年調整後每股收益增長25%-29%
- 預計2023年淨房間增長6.4%-6.7%
分析師關注重點 - 非RevPAR相關費用的增長預期及其驅動因素
- 技術投資特別是AI技術的應用
- 大型企業商務旅行需求的恢復情況
- MGM合作協議的具體經濟效益
- 信貸市場對新建項目的影響
