【財報電話會議】美國天然氣巨頭Kinder Morgan財報揭示未來增長潛力，LNG需求成關鍵推動力！
2 天前
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Kinder Morgan 是北美最大的中游能源公司之一，在約 83,000 英里的管道和 140 多個存儲終端中擁有權益或運營商。該公司活躍於天然氣、原油、精煉產品、天然氣液體和二氧化碳的運輸、儲存和加工。金德摩根的大部分現金流來自處理、運輸和儲存化石燃料產品的收費合同。
- 成交量1874.97 萬
- 總市值619.71 億
- 產業公用事業
- 證券類別普通股
損益表
營業收入(億)
- 38.42
- 35.72
- 36.99
- 39.87
- 42.41
季增長率(%)
- -4.85
- -7.03
- 3.56
- 7.79
- 6.37
現金流量表
經營現金流(億)
- 11.89
- 16.87
- 12.49
- 15.1
- 11.62
季增長率(%)
- -48.79
- 41.88
- -25.96
- 20.9
- -23.05
資產負債表
總資產(億)
- 707
- 707
- 709
- 714
- 723
總負債(億)
- 403.64
- 403.64
- 404.73
- 408.76
- 417.13
資產負債率(%)
- 57.06
- 57.09
- 57.1
- 57.24
- 57.68
財務比率
EPS(元)
- 0.33
- 0.26
- 0.28
- 0.3
- 0.32
季增長率(%)
- 22.22
- -21.21
- 7.69
- 7.14
- 6.67
技術分析
除權息
除權息日
2025/04/30
現金股利
0.29美金
殖利率
1.08%
股票分割
-
現金股利
- 1.07
- 1.11
- 1.12
- 1.15
- 0.58
殖利率(%)
- 6.41
- 6.1
- 6.44
- 5.65
- 2.13
| 除權息日 | 現金股利(元) | 殖利率(%) | 股票分割 |
|---|---|---|---|
2025/04/30 | 0.29 | 1.08 | - |
2025/02/03 | 0.29 | 1.05 | - |
2024/10/31 | 0.29 | 1.16 | - |
2024/07/31 | 0.29 | 1.32 | - |
2024/04/29 | 0.29 | 1.54 | - |
關於金德摩根
財報會議
- 2025/Q2 會議重點
- 法說會日期 2025/07/16
- 公告稅後EPS 0.28 美元
- 機關估稅後EPS 0.28 美元
- 預估差幅 -%
Kinder Morgan, Inc. (KMI) Q2 2025 Earnings Call Transcript美國天然氣巨頭Kinder Morgan財報揭示未來增長潛力，LNG需求成關鍵推動力！Kinder Morgan在2025年第二季度的財報電話會議中展示了強勁的財務表現和未來增長潛力。公司受益於全球液化天然氣（LNG）需求的增長，特別是在亞洲和非洲等新興市場的能源需求上升。公司預計美國LNG出口將在滿足國際需求中發揮關鍵作用，並且其現有的基礎設施優勢使其能夠有效地擴充套件業務。此外，公司還受益於美國國內天然氣需求的增長和改善的聯邦許可環境。儘管面臨一些挑戰，如關稅問題，但Kinder Morgan對未來的投資機會持樂觀態度，並計劃繼續利用其穩定的現金流進行高回報專案投資。財報表現 - Kinder Morgan在2025年第二季度的調整後EBITDA增長6%，調整後每股收益（EPS）增長12%。
- 與市場預期相比，公司表現出色，超過原始預算，主要得益於Outrigger收購的貢獻。
- 公司預計全年將超過原始預算，顯示出強勁的財務健康狀況。
重點摘要 - 全球天然氣需求預計在未來25年增長25%，這將推動美國LNG出口的重要性。
- 美國天然氣需求預計到2030年增長20%，聯邦許可環境改善有助於加速專案建設。
- 公司新增13億美元的新專案，並將7.5億美元的專案投入使用，顯示出強勁的專案開發能力。
未來展望 - Kinder Morgan預計美國LNG出口將在滿足國際需求中發揮關鍵作用，尤其是在亞洲和非洲等新興市場。
- 公司預計未來幾年將受益於美國國內天然氣需求的增長和改善的聯邦許可環境。
- 儘管面臨關稅挑戰，公司認為這不會對專案經濟性產生重大影響，並計劃繼續擴大其專案儲備。
分析師關注重點 - 分析師關注公司在贏得新專案方面的競爭優勢，以及如何應對潛在的Permian Basin天然氣管道過剩風險。
- 關注公司在資料中心背後的電力需求機會，以及如何利用新的稅收規則帶來的現金流增益。
- 2025/Q1 會議重點
- 法說會日期 2025/04/16
- 公告稅後EPS 0.34 美元
- 機關估稅後EPS 0.35 美元
- 預估差幅 -2.86%
Kinder Morgan, Inc. (KMI) Q1 2025 Earnings Call Transcript天然氣需求驚人增長！Kinder Morgan法說會揭示未來展望Kinder Morgan在2025年第一季度的財報電話會議中，強調了天然氣需求的持續增長及其對公司業務的積極影響。儘管面臨市場波動和潛在的經濟衰退，公司仍對未來保持樂觀，特別是在LNG出口和電力需求方面。公司計劃透過擴大現有專案和開發新機會來滿足這些需求，同時保持穩健的財務狀況和資本支出策略。財報表現 - Kinder Morgan的第一季度財報結果基本符合預期。
- 公司宣佈每股股息為0.2925美元，與去年同期相比增長2%。
- 調整後淨收入為7.66億美元，每股收益為0.34美元，與去年持平。
- 天然氣業務表現強勁，推動了整體增長。
重點摘要 - 天然氣需求創紀錄增長，主要由住宅、商業和LNG需求驅動。
- 新增9億美元的專案積壓，其中70%與電力需求相關。
- 收購Bakken系統，增強現有資產。
- 管理層變動：Tom Martin將於2026年退休，Dax Sanders接任總裁。
未來展望 - 預計全年業績將超出預算，主要受Outrigger收購貢獻影響。
- 天然氣需求預計將持續增長至2030年，尤其是LNG出口需求。
- 公司計劃繼續擴大天然氣管道網路，以支援不斷增長的市場需求。
分析師關注重點 - 天然氣管道投資的進展，特別是與公用事業和資料中心的合作。
- 亞利桑那州和西部地區的擴張計劃。
- 經濟波動對生產者活動的影響。
- 能源轉型資產的潛在出售以支援天然氣增長。
- 2024/Q4 會議重點
- 法說會日期 2025/01/22
- 公告稅後EPS 0.32 美元
- 機關估稅後EPS 0.33 美元
- 預估差幅 -3.03%
Kinder Morgan, Inc. (KMI) Q4 2024 Earnings Call TranscriptKinder Morgan財報電話會議揭示天然氣市場的巨大增長潛力，未來展望樂觀！Kinder Morgan在2024年取得了顯著的財務成就，並為未來的增長奠定了堅實基礎。公司宣佈了一系列重大專案，包括Trident和MSX擴建計劃，這些項目將推動未來的EBITDA和EPS增長。儘管面臨商品價格波動和生產挑戰，公司仍然預測2025年將實現8%的淨收入增長和10%的調整後EPS增長。總體而言，Kinder Morgan對未來持樂觀態度，特別是在天然氣需求增長的背景下。財報表現 - 2024年Kinder Morgan的EBITDA和EPS均有所增長，並改善了槓桿指標。
- 宣佈的季度股息為每股0.2875美元，與去年同期相比增長2%。
- 第四季度淨收入為6.67億美元，與去年同期相比增長12%。
- 調整後淨收入為7.08億美元，與去年同期相比增長12%。
重點摘要 - Kinder Morgan宣佈了多個重大項目的最終投資決策（FID），包括Trident和MSX擴建計劃。
- 預計未來幾年每年將支出約25億美元的擴充套件資本支出。
- 收購了Bakken地區的天然氣收集和處理系統，強化了該地區的業務佈局。
- 預計到2030年天然氣需求將增長28 Bcf/天。
未來展望 - 預計2025年淨收入增長8%，EBITDA增長4%，調整後EPS增長10%。
- 預計2025年底槓桿率將進一步改善至3.8倍。
- 對於天然氣市場的增長持樂觀態度，特別是LNG出口和工業需求的增加。
分析師關注重點 - 分析師關注公司在天然氣基礎設施專案中的競爭優勢和經濟護城河。
- 關注Outrigger收購的戰略意義及其下游協同效應。
- 關注公司如何應對宏觀經濟趨勢和政策變化對業務的影響。
- 2024/Q3 會議重點
- 法說會日期 2024/10/16
- 公告稅後EPS 0.25 美元
- 機關估稅後EPS 0.27 美元
- 預估差幅 -7.41%
Kinder Morgan, Inc. (KMI) Q3 2024 Earnings Call TranscriptKinder Morgan第三季度財報揭示天然氣需求增長潛力，未來展望令人振奮！Kinder Morgan在2024年第三季度的表現顯示出穩定的增長潛力，特別是在天然氣需求方面。儘管面臨商品價格下跌和RNG設施啟動緩慢的挑戰，公司仍預計全年EBITDA增長5%，每股收益增長9%。公司積極擴大其基礎設施，包括宣佈多個重大專案，如南部系統擴建和GCX系統擴充套件，以滿足不斷增長的市場需求。未來，隨著更多項目的上線，Kinder Morgan有望持續提升其盈利能力，並在中游能源市場中保持領先地位。財報表現 - 第三季度每股收益持平，EBITDA與去年同期相比增長2%。
- 預計全年EBITDA增長5%，每股收益增長9%。
- 收入為37億美元，與去年同期相比下降2.08億美元，但毛利率增長7%。
- 調整後每股收益為0.25美元，與去年持平。
重點摘要 - 宣佈30億美元的南部系統擴建4專案，增加1.2 Bcf/天的容量。
- GCX系統擴充套件將允許從Permian Basin輸送更多天然氣。
- 天然氣運輸量與去年同期相比增長2%，收集量增長5%。
- 產品管道精煉產品量增長1%，原油和凝析油量下降4%。
未來展望 - 預計未來幾年EPS、EBITDA和DCF將持續穩定增長。
- 預期天然氣市場總體增長約25 Bcf/天，推動LNG出口和電力需求。
- 計劃在未來幾個月內宣佈更多重大專案。
- 對於2025年，預計隨著LNG出口需求的增長，天然氣收集量將回升。
分析師關注重點 - 天然氣需求增長對中游公司的影響。
- 專案積壓和資本支出預期。
- 法律挑戰對專案進度的影響。
- 市場利率變化對公司財務的影響。
- 2024/Q2 會議重點
- 法說會日期 2024/07/17
- 公告稅後EPS 0.25 美元
- 機關估稅後EPS 0.25 美元
- 預估差幅 -%
Kinder Morgan, Inc. (KMI) Q2 2024 Earnings Call Transcript天然氣需求爆發！Kinder Morgan預測未來電力需求將大幅增長Kinder Morgan在2024年第二季度的財報電話會議中強調，隨著AI和資料中心的快速增長，未來對天然氣的需求將顯著增加。公司報告了穩健的財務表現，並宣佈了一些重要的新專案，包括南系統擴充套件和Double H管道轉換計劃。儘管面臨一些挑戰，公司對未來的市場前景保持樂觀，特別是在電力需求和天然氣輸送方面。財報表現 - 調整後每股收益（EPS）增長4%
- EBITDA增長3%
- 總收入為35.7億美元，與去年同期相比增長71百萬美元
- 與市場預期相符，表現穩健
重點摘要 - 天然氣運輸量略有增加，天然氣收集量與去年同期相比增長10%
- 宣佈兩個重大新專案：南系統擴充套件和Double H管道轉換
- 董事會批准每股0.2875美元的股息
- 預計全年業績將基本符合預算
未來展望 - 預計到2030年，天然氣需求將顯著增長，特別是由於AI和資料中心的需求
- 預計LNG出口將翻倍，對墨西哥的出口將增長近50%
- 對電力需求的增長持樂觀態度，預計將超過市場預期
分析師關注重點 - 天然氣需求的增長潛力，特別是來自AI和資料中心的需求
- 新項目的進展和資金安排
- 公司的資本支出計劃和回報率
- 對未來利率變動的影響
- 2024/Q1 會議重點
- 法說會日期 2024/04/18
- 公告稅後EPS 0.34 美元
- 機關估稅後EPS 0.33 美元
- 預估差幅 +3.03%
Kinder Morgan, Inc. (KMI) Q1 2024 Earnings Call Transcript天然氣需求爆發！Kinder Morgan 預測 AI 將推動電力需求大增Kinder Morgan 在2024年第一季度表現強勁，調整後每股盈餘（EPS）增長13%，EBITDA增長7%。公司預計未來天然氣需求將顯著增加，特別是由於人工智慧（AI）和數據中心的電力需求激增。儘管天然氣價格低於預期，公司仍保持14%的全年增長預期，並繼續回饋股東，包括第七次連續提高股息。公司還在南德州中游資產的整合上取得了進展，並看好未來的增長機會。財報表現 - 調整後每股盈餘（EPS）增長13%，達到$0.34，高於市場預期。
- EBITDA增長7%，顯示出穩健的業務表現。
- 總收入為38.5億美元，與去年同期相比下降，但毛利率增長3%。
重點摘要 - 天然氣運輸量與去年同期相比增長2%，主要來自洛磯山脈和德州LNG客戶的需求。
- 天然氣收集量增長17%，但預計全年平均將低於預期5%。
- 公司新增了價值3億美元的項目，主要集中在天然氣領域。
- 南德州中游資產整合順利，預計將帶來長期收益。
未來展望 - 公司維持全年14%的調整後EPS增長預期，符合市場預期。
- 預計天然氣需求將因LNG出口和AI相關電力需求而顯著增長。
- 雖然天然氣價格低於預期，但長期基本面依然強勁。
分析師關注重點 - 新的槓桿目標範圍（3.5至4.5倍）對公司資本配置策略的影響。
- 天然氣需求增長對公司未來項目的具體影響。
- 南德州中游資產的整合進展及其對公司財務的影響。
- Permian盆地和其他主要天然氣生產區的未來擴展計劃。
- 2023/Q4 會議重點
- 法說會日期 2024/01/18
- 公告稅後EPS 0.28 美元
- 機關估稅後EPS 0.31 美元
- 預估差幅 -9.68%
Kinder Morgan, Inc. (KMI) Q4 2023 Earnings Call Transcript金德摩根2024年展望：天然氣市場大爆發，股東回報再創新高！金德摩根（Kinder Morgan, Inc.）在2023年第四季度的財報電話會議中，宣布了其2024年的樂觀展望。公司預計2024年每股收益將增長15%，每股分配現金（DCF）增長8%。儘管2023年因商品價格下跌而略低於預期，但公司通過收購和擴展項目實現了穩定增長。未來幾年，隨著液化天然氣（LNG）出口和對墨西哥的出口需求增加，天然氣市場預計將增長20%，這將為公司帶來更多擴展機會。財報表現 - 2023年第四季度每股收益（EPS）為0.27美元，較去年同期下降0.03美元。
- 每股分配現金（DCF）為0.52美元，較去年同期下降0.02美元。
- 公司全年收入為40億美元，與去年同期相比下降5.41億美元，主要由於商品價格下跌。
- EBITDA為81.6億美元，略高於此前預測的80億美元。
重點摘要 - 天然氣運輸量與去年同期相比增長5%，主要受益於EPNG Line 2000恢復服務和德州州內LNG需求增加。
- 天然氣集氣量與去年同期相比增長27%，其中Haynesville地區增長59%。
- 成品油管道運輸量與去年同期相比增長1%，主要由於航空燃料需求增加。
- 液體儲罐利用率達到93%，租賃率接近歷史最高水平。
- CO2部門的NGLs和石油生產量與去年同期相比下降7%。
未來展望 - 預計2024年每股收益將增長15%，每股分配現金（DCF）增長8%。
- 預計天然氣市場到2030年將增長20%，主要由LNG出口和對墨西哥的出口需求驅動。
- 公司計劃在未來幾年內每年支出10億至20億美元的擴展資本支出。
分析師關注重點 - 天然氣市場的增長潛力及其對公司業績的影響。
- 收購NextEra South Texas資產後的整合進展及其對2024年業績的貢獻。
- 公司在Permian盆地的天然氣外運計劃及其時間表。
- 可再生柴油項目的進展及其對公司成品油管道業務的影響。
- EPA Good Neighbor Act對公司的潛在財務影響及其應對措施。
- 2023/Q3 會議重點
- 法說會日期 2023/10/19
- 公告稅後EPS 0.25 美元
- 機關估稅後EPS 0.26 美元
- 預估差幅 -3.85%
Kinder Morgan, Inc. (KMI) Q3 2023 Earnings Call Transcript美國天然氣需求暴增！Kinder Morgan 預測未來五年大幅成長Kinder Morgan 在2023年第三季度的財報電話會議中，強調了美國天然氣需求的顯著增長，特別是液化天然氣（LNG）出口的需求。公司表現穩健，儘管面臨利率上升和商品價格波動等挑戰，但仍保持良好的資產回報和股東回報。未來展望方面，公司預計將受益於天然氣需求的持續增長，並計劃進一步擴展其管道基礎設施，以滿足市場需求。財報表現 - 第三季度收入為39億美元，低於去年同期的52億美元。
- 調整後每股收益為0.24美元，與去年持平。
- 調整後EBITDA為18.35億美元，與去年同期相比增長3%。
- 自由現金流為10.94億美元，與去年同期相比下降2%。
重點摘要 - 天然氣運輸量與去年同期相比增長5%，主要受益於EPNG的服務恢復和LNG需求增加。
- 產品管道部門表現強勁，季度增長22%。
- 終端業務租賃率高達95%，Jones Act油輪租賃率達98%。
- CO2部門因價格和產量下降而表現不佳。
未來展望 - 預計美國LNG出口需求將從2023年的13.1 Bcf/天增至2028年的24.7 Bcf/天。
- 公司計劃擴展管道基礎設施，以滿足日益增長的天然氣需求，特別是在德克薩斯州和路易斯安那州。
- 預計全年自由現金流和EBITDA略低於預期，主要受商品價格波動影響。
分析師關注重點 - 天然氣需求增長對公司未來業績的影響。
- 管道擴展計劃的具體細節和時間表。
- 利率上升對公司財務狀況的影響。
- 股東回報策略，包括股票回購和股息政策。
- 2023/Q2 會議重點
- 法說會日期 2023/07/20
- 公告稅後EPS 0.24 美元
- 機關估稅後EPS 0.23 美元
- 預估差幅 +4.35%
Kinder Morgan, Inc. (KMI) Q2 2023 Earnings Call Transcript天然氣需求激增！Kinder Morgan 預測未來五年大幅成長Kinder Morgan 在2023年第二季度的財報電話會議中，宣布了其穩定的業績表現，並對未來的天然氣需求表示樂觀。公司預計美國天然氣需求將在2023年至2028年間增長20%，主要來自LNG和墨西哥出口。儘管全年預期略低於預算，但這主要是由於商品價格低於預期。公司強調其強勁的資產負債表和持續的項目開發能力，並計劃在未來繼續回購股票和支付股息。財報表現 - 第二季度收入為35億美元，較去年同期下降16.5億美元。
- 調整後淨收入為5.4億美元，與去年同期相比下降13%。
- 調整後EBITDA為18億美元，與去年同期相比下降1%。
- 自由現金流（DCF）為10.76億美元，與去年同期相比下降9%。
- 雖然全年預期略低於預算，但主要原因是商品價格低於預期。
重點摘要 - 公司宣布CEO Steve Kean 將於8月1日卸任，由現任總裁Kim Dang接任。
- 天然氣運輸量與去年同期相比增長5%，主要受益於EPNG Line 2000恢復運營。
- 天然氣收集量與去年同期相比增長19%，其中Haynesville、Bakken和Eagle Ford地區分別增長29%、26%和21%。
- 產品管道部門的精煉產品運輸量與去年同期持平，但航空燃料運輸量增長9%。
未來展望 - 公司預計美國天然氣需求將在2023年至2028年間增長20%，達到每日121 Bcf。
- 預計LNG和墨西哥出口將貢獻13.5 Bcf/天的增長。
- 儘管全年預期略低於預算，但公司對天然氣和終端業務的表現持樂觀態度，並認為這些業務將超出預期。
分析師關注重點 - 天然氣需求增長預測及其對公司未來業績的影響。
- 新任CEO Kim Dang 的領導風格和戰略方向。
- 天然氣和終端業務的具體表現及其對全年業績的影響。
- 公司在RNG（可再生天然氣）和CCS（碳捕集與封存）方面的進展和未來計劃。
- 股票回購計劃和資本配置策略。
- 2023/Q1 會議重點
- 法說會日期 2023/04/20
- 公告稅後EPS 0.3 美元
- 機關估稅後EPS 0.29 美元
- 預估差幅 +3.45%
Kinder Morgan, Inc. (KMI) Q1 2023 Earnings Call Transcript金德摩根Q1財報超預期，天然氣業務強勁推動未來增長金德摩根（Kinder Morgan, Inc.）在2023年第一季度的財報表現優於市場預期，主要受益於其天然氣業務的強勁表現。公司報告顯示，儘管面臨供應鏈挑戰和商品價格壓力，但其資產負債表依然穩健，並且項目積壓量有所增加。管理層對未來展望樂觀，預計隨著可再生能源投資的增加和天然氣需求的持續增長，公司將在2024年及以後實現穩定增長。財報表現 - 營收：39億美元，與去年同期相比下降4.05億美元
- 淨收入：6.79億美元，與去年同期相比增長2%
- 調整後收益：6.75億美元，與去年同期相比下降8%
- 調整後EBITDA：19.96億美元，與去年同期相比增長1%
- 自由現金流（DCF）：13.74億美元，與去年同期相比下降6%
重點摘要 - 天然氣運輸量與去年同期相比增長3%，主要受益於EPNG Line 2000恢復運營和電廠需求增加
- 天然氣聚集量與去年同期相比增長18%，其中Haynesville和Eagle Ford地區分別增長42%和21%
- 成品油管道運輸量與去年同期相比持平，航空燃料需求增長12%
- 液體終端租賃率達93%，紐約港和休斯頓船舶通道的租賃需求強勁
- CO2業務受到SACROC場地停運影響，油氣產量下降
未來展望 - 預計2023年全年指引保持不變，儘管面臨商品價格壓力，但天然氣和終端業務的良好表現將抵消這些影響
- 項目積壓量達37億美元，較上季度增加4億美元，預計未來將帶來高回報
- 隨著LNG需求的增長和可再生能源投資的增加，天然氣在能源轉型中的重要性將進一步提升
分析師關注重點 - 天然氣業務的持續增長和合同更新情況
- 供應鏈挑戰對項目進度的影響，特別是PHP項目的延遲
- 利率鎖定策略及其對未來財務狀況的影響
- 天然氣價格走勢及其對乾氣盆地生產商的影響
- 新建天然氣長途管道的潛在機會和商業化進展
