全球最大避險基金橋水聯合（Bridgewater Associates）最新持倉數據曝光，根據最新申報資料顯示，由創辦人瑞·達里歐（Ray Dalio）領導的團隊在過去一年繳出 12.41% 的報酬率，表現略優於標普 500 指數的 12%。觀察其投資組合變化，橋水在維持科技股為核心配置的同時，進行了大規模的換股操作，其中對雲端軟體巨頭的加碼幅度最為驚人，同時顯著削減了搜尋引擎龍頭的持股部位，顯示機構法人對後市產業輪動的獨特見解。 年度持倉數據顯示雲端與半導體類股成為加碼重心 橋水基金在最新的年度持倉比較中，展現了對特定科技次產業的強烈信心。數據顯示，橋水將資金集中火力配置於資訊科技類股，同時在金融、非必需消費、通訊服務、工業及醫療保健領域保持顯著部位。在半導體設備領域，橋水將科林研發(LRCX)的持股數從 253 萬股增至 304 萬股，增幅達 20%，顯示對晶片製造供應鏈的持續看好。此外，針對微軟(MSFT)的持股也從 66.7 萬股穩步增持至 98.41 萬股，反映出基金對大型科技權值股的配置策略採取穩健加碼的態度。 Salesforce持股暴增近三倍且輝達部位持續擴大 在個別公司的持倉調整上，最受市場矚目的是對 Salesforce(CRM) 的操作。橋水在過去一年內將 Salesforce(CRM) 的持股從 50.24 萬股大幅拉升至 193 萬股，激增幅度高達 285%，成為此次調整中成長最顯著的標的。與此同時，儘管市場對 AI 晶片龍頭的估值存有討論，橋水仍選擇增持輝達(NVDA)，持股數從 350 萬股上升至 387 萬股，增幅為 11%，顯示達里歐團隊並未因股價高漲而退縮，反而選擇繼續參與 AI 硬體浪潮的成長行情。 大砍Google持股超過五成並調整投資組合權重 相較於對軟體與硬體的積極加碼，橋水對 Alphabet(GOOGL) 採取了截然不同的減碼策略。資料顯示，橋水持有的 Alphabet(GOOGL) 股數從 362 萬股大幅縮減至 159 萬股，降幅高達 56%，顯示基金對該公司的後市看法趨於保守。經過上述調整後，目前橋水基金投資組合中占比最高的前五大持倉分別為：SPDR標普500指數ETF(SPY) 占 11.08%、輝達(NVDA) 占 2.63%、亞馬遜(AMZN) 占 1.64%、iShares核心標普500指數ETF(IVV) 占 10.45%，以及 Alphabet(GOOGL) 占 1.82%。 量化評級顯示超微是科技巨頭中唯一的強力買進標的 根據第三方機構針對橋水前 15 大持倉進行的量化模型評級分析，多數大型科技股目前處於「持有」評級。其中，SPDR標普500指數ETF(SPY) 與 iShares核心標普500指數ETF(IVV) 均獲得「買進」評級。值得注意的是，超微(AMD) 在量化評分中獲得 4.68 分的高分，被列為「強力買進」等級，表現優於其他科技巨頭。反觀輝達(NVDA)、科林研發(LRCX)、Salesforce(CRM)、微軟(MSFT)、亞馬遜(AMZN) 及博通(AVGO) 等熱門標的，量化模型目前的評級皆維持在「持有」，投資人宜留意相關數據變化與市場動向。 原文連結： https://is.gd/l6E7IM
