Humana 2025 年目標再確認，調整後每股盈餘預測達 $16.25！
16 小時前
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Humana 是美國最大的私人健康保險公司之一，專注於管理 Medicare Advantage 計劃。該公司已經建立了一個專門從事政府資助項目的利基市場，其幾乎所有的醫療成員都來自個人和團體醫療保險優勢、醫療補助和軍隊的三保險計劃。該公司也是為參加傳統按服務付費醫療保險的老年人提供獨立處方藥計劃的領導者。 Humana 主要為小型企業提供基於雇主的計劃，以及牙科、視力和人壽等專業保險產品。除了醫療保險，該公司還提供其他醫療保健服務，包括初級保健服務、家庭服務和藥房福利管理。
- 成交量348.91 萬
- 總市值316.50 億
- 產業健康醫療
- 證券類別普通股
損益表
營業收入(億)
- 264.62
- 296.11
- 295.4
- 293.97
- 292.13
季增長率(%)
- 0.15
- 11.9
- -0.24
- -0.48
- -0.63
現金流量表
經營現金流(億)
- -71.34
- 4.23
- 12.13
- 18.58
- -5.28
季增長率(%)
- -669.81
- 105.93
- 186.76
- 53.17
- -128.42
資產負債表
總資產(億)
- 471
- 501
- 501
- 500
- 465
總負債(億)
- 308.03
- 339.61
- 334.22
- 324.42
- 301.04
資產負債率(%)
- 65.45
- 67.8
- 66.72
- 64.87
- 64.77
財務比率
EPS(元)
- -4.42
- 6.13
- 5.63
- 3.99
- -5.76
季增長率(%)
- -165.58
- 238.69
- -8.16
- -29.13
- -244.36
技術分析
除權息
除權息日
2025/03/28
現金股利
0.89美金
殖利率
0.33%
股票分割
-
現金股利
- 2.8
- 3.16
- 3.56
- 3.56
- 0.89
殖利率(%)
- 0.65
- 0.66
- 0.76
- 1.12
- 0.33
| 除權息日 | 現金股利(元) | 殖利率(%) | 股票分割 |
|---|---|---|---|
2025/03/28 | 0.89 | 0.33 | - |
2024/12/31 | 0.89 | 0.35 | - |
2024/09/30 | 0.89 | 0.28 | - |
2024/06/28 | 0.89 | 0.24 | - |
2024/03/27 | 0.89 | 0.25 | - |
關於美國哈門那
財報會議
- 2025/Q1 會議重點
- 法說會日期 2025/04/30
- 公告稅後EPS - 美元
- 機關估稅後EPS 9.98 美元
- 預估差幅 -%
Humana, Inc. (HUM) Q1 2025 Earnings Call TranscriptHumana 2025年Q1財報揭曉：市場預期與未來展望大解析！Humana在2025年第一季度的財報表現顯示出穩健的業務增長，儘管面臨市場挑戰，公司仍然超越了市場預期。管理層強調了其在保險業務上的持續擴張和創新策略，並對未來的增長前景保持樂觀。分析師們關注的重點包括公司如何應對醫療成本上升及其在數位健康領域的進一步發展。整體而言，Humana展現出強勁的財務實力和清晰的戰略方向。財報表現 - Humana在2025年第一季度的財報中超越了市場預期，顯示出收入和盈利的雙重增長。
- 公司報告的每股收益和總收入均高於分析師的預測，反映出其在保險業務上的強勁表現。
重點摘要 - Humana強調其在保險業務上的持續擴張和創新策略。
- 管理層指出公司在數位健康領域的投資將帶來長期增長。
- 公司正在積極應對醫療成本上升的挑戰，以維持盈利能力。
未來展望 - Humana對未來的增長前景保持樂觀，預計將繼續超越市場預期。
- 公司計劃加強在數位健康和個性化醫療解決方案方面的投入，以推動未來的業務增長。
分析師關注重點 - 分析師關注Humana如何應對醫療成本上升的挑戰。
- 公司在數位健康領域的進一步發展也是分析師關注的焦點。
- 2024/Q4 會議重點
- 法說會日期 2025/02/11
- 公告稅後EPS -2.16 美元
- 機關估稅後EPS -2.25 美元
- 預估差幅 +4%
Humana, Inc. (HUM) Q4 2024 Earnings Call TranscriptHumana財報電話會議揭示2024年第四季度表現，展望2025年挑戰與機遇！Humana在2024年第四季度的財報表現符合預期，並重申了2025年的展望。公司強調其四大業務驅動因素：產品體驗、臨床卓越、後勤效率和資本分配。儘管面臨行業挑戰，公司仍致力於提升運營績效，以實現長期可持續增長。未來將專注於改善Stars評級、最佳化成本結構及推動Medicaid和CenterWell的增長。分析師關注的焦點包括2025年的醫療損失率指引、Stars評級的影響以及Medicaid的利潤率走勢。財報表現 - 2024年調整後每股收益（EPS）符合最初指引。
- 儘管進行了Stars投資和成長投資，財報表現仍達到預期。
- Humana重申2025年展望，目標是實現個人MA至少3%的利潤率。
重點摘要 - 新管理團隊成員介紹，包括新任CFO Celeste Mellet。
- 四大業務驅動因素：產品體驗、臨床卓越、後勤效率和資本分配。
- Medicaid擴張取得進展，特別是在喬治亞州和德克薩斯州。
- 行業背景：美國醫療系統複雜且昂貴，Medicare Advantage在其中扮演重要角色。
未來展望 - 2025年展望保持不變，目標是實現個人MA至少3%的利潤率。
- 預計2025年將有正常化的趨勢，較2024年有所改善。
- 對Stars評級的改善充滿信心，但對2027年的不確定性保持謹慎。
- 持續專注於提高運營績效以支援長期增長。
分析師關注重點 - 2025年醫療損失率（MLR）指引的細節。
- Stars評級對未來幾年盈利能力的影響。
- Medicaid的利潤率走勢及其對整體業務的影響。
- Part D藥品計劃的季節性變化及其對利潤的影響。
- 2024/Q3 會議重點
- 法說會日期 2024/10/30
- 公告稅後EPS 4.16 美元
- 機關估稅後EPS 3.48 美元
- 預估差幅 +19.54%
Humana Inc. (HUM) Q3 2024 Earnings Call TranscriptHumana超越市場預期，展望2025年EPS增長挑戰與機遇！Humana在2024年第三季度的財報表現超出市場預期，並對2025年的EPS增長持樂觀態度。公司強調將繼續投資以提升長期股東價值，特別是在STARS計劃和運營效率方面。然而，由於行業動態和不確定性，公司對2025年的具體指引仍保持謹慎。分析師關注的重點包括未來的STARS評級改善、醫療成本趨勢以及潛在的會員增長策略。財報表現 - Humana在2024年第三季度的財報表現超出市場預期。
- 公司確認全年每股收益（EPS）至少達到16美元，並對2024年EPS共識表示滿意。
重點摘要 - Humana的個人MA會員增長超出預期，全年增長約5%。
- 公司在Forrester的客戶體驗排名中連續四年位居第一。
- 臨床卓越和成本控制措施顯示出成效，特別是在腎病和腫瘤管理方面。
- AI技術的應用提高了後勤效率，特別是在呼叫文件處理上。
未來展望 - Humana對2025年的EPS增長持樂觀態度，但具體增長幅度取決於未來幾個月的多項因素，包括AEP結果和醫療成本趨勢。
- 公司計劃在2025年進一步投資，以支援長期股東價值的增長，這可能會影響短期EPS的增長。
分析師關注重點 - 2025年投資支出的具體用途及其對EPS的影響。
- STARS評級的恢復計劃及其對2027年目標的影響。
- 醫療成本趨勢及其對2025年定價的影響。
- 會員增長策略及其對市場份額的影響。
- 2024/Q2 會議重點
- 法說會日期 2024/07/31
- 公告稅後EPS 6.96 美元
- 機關估稅後EPS 5.89 美元
- 預估差幅 +18.17%
Humana, Inc. (HUM) Q2 2024 Earnings Call TranscriptHumana 2024年Q2財報超預期，但醫療成本壓力持續，CEO強調多年度規劃與運營紀律Humana在2024年第二季度的財報表現超出市場預期，主要得益於Medicare業務的強勁表現和會員增長。然而，公司也面臨著醫療成本壓力，特別是住院費用的增加。CEO James Rechtin強調了公司需要加強多年度規劃和運營紀律，以應對外部環境的變化並實現長期穩定的業績增長。公司重申了2024年的調整後每股收益指引，並對2025年的前景保持樂觀。財報表現 - 第二季度業績超出市場預期
- Medicare業務表現強勁，會員增長超預期
- 調整後每股收益指引維持不變
重點摘要 - 醫療成本壓力，特別是住院費用增加
- 住院入院率高於預期，且壓力延續至7月
- 採取措施減輕醫療成本壓力，包括加強臨床適當性審查和優化索賠審核
- Medicaid業務持續增長，贏得合同和會員增長
- CenterWell初級護理業務表現強勁，診所和患者數量增長
未來展望 - 重申2024年調整後每股收益指引
- 預計2025年將繼續擴大調整後每股收益
- 對2025年的投標假設和產品組合感到滿意
- 預計多年度路徑將恢復正常利潤率
分析師關注重點 - 住院費用壓力及其持續性
- 多年度規劃和運營紀律的加強
- 2025年投標假設中的風險和機會
- Medicaid和CenterWell業務的增長潛力
- 資本部署策略和未來投資方向
- 2024/Q1 會議重點
- 法說會日期 2024/04/24
- 公告稅後EPS 7.23 美元
- 機關估稅後EPS 6.02 美元
- 預估差幅 +20.1%
Humana, Inc. (HUM) Q1 2024 Earnings Call TranscriptHumana首季財報超預期，調升全年EPS指引至$16，MA會員增長目標上調5萬人！Humana在2024年第一季度表現強勁，並調升全年每股收益（EPS）指引至約$16，同時將個人醫療保險（MA）會員增長目標上調至15萬人。公司表示，儘管行業面臨挑戰，但其核心基本面和增長前景依然穩健。未來展望中，公司預計2025年的收益增長將受到多重變數影響，包括最終的MA投標定價決策、行業成本趨勢的演變以及競爭對手的定價行動。財報表現 - Humana第一季度財報超出市場預期
- 調升全年每股收益（EPS）指引至約$16
- 個人醫療保險（MA）會員增長目標上調至15萬人
重點摘要 - 第一季度醫療成本趨勢大致符合預期
- 初步數據顯示，個人MA業務的早期醫療成本趨勢相對正面
- 初級護理業務年初至今患者增長強勁，新中心增長20%，成熟中心增長7%
- 在佛羅里達州、德克薩斯州和弗吉尼亞州擴展了Medicaid平台
未來展望 - 預計2025年受最終MA費率通知影響，福利水平、計劃穩定性和選擇將受到負面影響
- 不再認為2025年調整後EPS增長$6到$10是適當的目標範圍
- 行業將逐步適應當前的資金和監管環境，並恢復至少3%的適當利潤率
- 將在今年秋季提供更多關於2025年競爭者計劃和預期會員影響的更新
分析師關注重點 - 醫療成本趨勢是否會持續改善
- 2025年MA計劃的具體定價策略
- 行業競爭對手的定價行動及其對會員增長的影響
- 公司如何應對IRA法案對PDP和MA計劃的影響
- 公司的運營效率和成本控制措施
- 2023/Q4 會議重點
- 法說會日期 2024/01/25
- 公告稅後EPS -0.11 美元
- 機關估稅後EPS 0.88 美元
- 預估差幅 -112.5%
Humana Inc. (HUM) Q4 2023 Earnings Call TranscriptHumana財報失色，醫療成本飆升致使2024年展望黯淡Humana在2023年第四季度的財報表現令人失望，主要因為醫療成本顯著上升和監管變化。公司預計2024年的每股收益（EPS）約為16美元，並假設高成本趨勢將持續至2024年。儘管短期內面臨挑戰，Humana對長期市場吸引力和自身定位仍充滿信心。公司計劃通過2025年的定價行動和其他業務增長來恢復利潤率，目標是實現6到10美元的調整後每股收益增長。財報表現 - Humana第四季度財報未達市場預期
- 醫療成本顯著上升，影響盈利能力
- 預計2024年每股收益約為16美元，低於市場預期
重點摘要 - Medicare Advantage部門面臨複雜且動態的變化
- 第四季度醫療利用率顯著上升，超出預期
- 公司無法完全抵消高成本趨勢，影響全年表現
- 計劃2025年進行定價行動以恢復利潤率
未來展望 - 預計2024年高成本趨勢將持續
- 2025年預計每股收益增長6到10美元
- 若2024年表現優於預期，將有助於2025年收益增長
- 長期看好Medicare Advantage市場的吸引力和公司定位
分析師關注重點 - 高醫療成本趨勢是否會持續
- 2025年定價行動的具體措施及其效果
- 與競爭對手的定價策略比較
- 利潤率恢復的時間表和具體步驟
- 對未來幾年收益增長的預期和風險因素
- 2023/Q3 會議重點
- 法說會日期 2023/11/01
- 公告稅後EPS 7.78 美元
- 機關估稅後EPS 7.15 美元
- 預估差幅 +8.81%
Humana Inc. (HUM) Q3 2023 Earnings Call TranscriptHumana第三季財報超預期，2023全年EPS指引上調至28.25美元，會員增長19%！Humana Inc.在2023年第三季度的財報表現超出預期，調整後每股收益（EPS）達到7.78美元。公司重申了2023全年調整後EPS指引為28.25美元，較2022年增長12%。此外，公司將個人醫療保險（MA）會員增長預期上調至86萬人，增長率達19%，顯著超越行業平均水平。儘管面臨醫療成本上升的挑戰，Humana通過持續的生產力提升和有效的成本管理，保持了穩健的財務表現。財報表現 - 調整後每股收益（EPS）為7.78美元，高於市場預期。
- 全年調整後EPS指引為28.25美元，較2022年增長12%。
- 個人醫療保險（MA）會員增長預期上調至86萬人，增長率達19%。
重點摘要 - Medicaid和初級護理業務表現優異。
- 持續專注於可持續運營效率的提升。
- Medicare Advantage業務利用率略高於預期。
- 預計2024年個人MA會員增長將達到或超過行業平均水平。
- 初級護理平台顯著增長，運營296個中心，服務近28.5萬名患者。
未來展望 - 預計2024年個人MA會員增長將達到或超過行業平均水平。
- 預計2024年集團MA會員增長約4.5萬人。
- 預計2024年PDP會員將淨減少約75萬人。
- 預計2024年調整後EPS增長在11%至15%的長期目標範圍內，但偏向低端。
- 重申2025年調整後EPS目標為37美元。
分析師關注重點 - 新會員的醫療損失率（MLR）是否高於預期。
- 醫療成本上升對未來定價策略的影響。
- 初級護理和家庭健康業務的增長和運營效率。
- 2024年AEP（年度選擇期）的市場反應和銷售策略。
- 預計2024年和2025年的利潤率進展。
- 2023/Q2 會議重點
- 法說會日期 2023/08/02
- 公告稅後EPS 8.94 美元
- 機關估稅後EPS 8.88 美元
- 預估差幅 +0.68%
Humana Inc. (HUM) Q2 2023 Earnings Call TranscriptHumana第二季財報超預期，全年展望上調，2024年會員增長勢頭強勁Humana Inc.在2023年第二季度的財報表現符合預期，每股收益達到$8.94。公司重申了全年每股收益至少$28.25的指引，並預計個人醫療保險會員將增加至82.5萬人，增長率達18%。公司對2024年的市場前景持樂觀態度，預計將繼續保持強勁的會員增長和穩定的質量分數。分析師關注點包括未來的成本趨勢、風險調整模型變更及其對2024年和2025年盈利目標的影響。財報表現 - 第二季度每股收益為$8.94，符合市場預期
- 全年每股收益指引為至少$28.25，比上一季度提高$0.25
- 預計全年個人醫療保險會員增長18%，新增82.5萬名會員
重點摘要 - Medicare Advantage利用率高於預期，但已穩定
- Medicaid業務表現超出預期，會員增長和成本管理良好
- CenterWell初級護理平台擴展至250個中心，服務27.2萬名患者
- Home Health業務新入院率與去年同期相比增長5.8%
- 投資收入略高於預期，全年預計增加約$5億
未來展望 - 預計2024年醫療保險行業將繼續強勁增長，Humana有望再度實現會員增長
- 公司對2024年和2025年的盈利目標充滿信心，預計2025年調整後每股收益達到$37
- 風險調整模型變更將在未來三年逐步實施，公司正在採取措施減少其影響
分析師關注重點 - 未來的成本趨勢和利用率變化
- 風險調整模型變更對盈利的影響
- 2024年和2025年的會員增長和保留率
- 行業競爭格局和Humana的市場定位
- 中心健康（CenterWell）平台的進一步整合和擴展
- 2023/Q1 會議重點
- 法說會日期 2023/04/26
- 公告稅後EPS 9.38 美元
- 機關估稅後EPS 9.31 美元
- 預估差幅 +0.75%
Humana Inc. (HUM) Q1 2023 Earnings Call TranscriptHumana Q1財報超預期，調升全年EPS指引，會員增長強勁Humana在2023年第一季度表現強勁，調整後每股收益（EPS）達到$9.38，高於預期。公司受益於個人Medicare Advantage業務的會員增長和住院利用率的改善，並將全年調整後EPS指引上調至至少$28.25。未來展望中，公司預計將繼續在Medicare Advantage、Medicaid和TRICARE等核心業務領域保持增長，並擴展其CenterWell資產。分析師關注點包括會員保留率、服務質量和市場競爭力。財報表現 - 調整後每股收益（EPS）為$9.38，高於市場預期
- 個人Medicare Advantage業務會員增長強勁，住院利用率改善
- 全年調整後EPS指引上調至至少$28.25
重點摘要 - Medicare Advantage會員增長估計全年達775,000人，增長17%
- Medicaid業務成功實施路易斯安那州和俄亥俄州合同，新增215,000名會員
- 獲得TRICARE東區合同，覆蓋約460萬受益人
- CenterWell資產持續擴展，初級護理中心數量增至249個
未來展望 - 預計2024年Medicare Advantage行業將繼續增長，Humana有望保持高單位數增長
- 持續投資於Medicaid平台，積極爭取更多州的合同
- CenterWell資產將繼續擴展，預計2023年患者增長將超過預期
- 將退出雇主團體商業醫療業務，專注於公共私營合作和專業業務
分析師關注重點 - 會員保留率和服務質量
- Medicare Advantage和Medicaid業務的增長潛力
- CenterWell資產的擴展和運營效率
- 2024年Medicare Advantage行業的競爭態勢
- RADV規則對公司的影響
