Citi Research預測AI超級循環將延續至2026年，但警告風險與報酬的平衡變得不如以往，尤其是2026年下半年OpenAI相關成本浮現，及因AI建設而增加的債務引發的擔憂。儘管如此，Citi Research仍然看好輝達(NVDA)、博通(AVGO)和美光科技(MU)在AI生態系統中的表現，並預計類比部門將帶來最大的正面驚喜，2026年可能迎來增長，因為低庫存、低供應增長和壓抑的利潤率將推高市場共識預期。 Microchip Technology(MCHP)預期表現突出 Citi Research將Microchip Technology(MCHP)列為首選，預計其估值將有最大的上升空間，因為其銷售和利潤率從高峰水平下降最多。其他被評為買進的股票包括博通(AVGO)、美光科技(MU)、德州儀器(TXN)、恩智浦半導體(NXPI)和類比器件(ADI)。 博通(AVGO)的TPU市場機會 Citi Research指出博通(AVGO)因TPU的普及而有上升空間，博通確認Anthropic為Google(GOOG)最大的TPU客戶，預計2026年將帶來210億美元的收入。 美光科技(MU)的DRAM價格上升 分析師在12月22日的報告中表示，美光科技(MU)的DRAM價格在2026年每季都在上升，進一步推動市場共識預期上升。 Microchip Technology(MCHP)與德州儀器(TXN)的收益預測 在收益方面，Citi Research預期Microchip Technology(MCHP)的每股盈餘(EPS)將從2025年第三季的0.24美元增至2027年第四季的1.33美元，增長超過四倍。而德州儀器(TXN)的EPS預計將從2026年第一季的1.20美元增長77%至2027年第三季的2.12美元。 新思科技(SNPS)的潛力優於益華電腦(CDNS) Citi Research更看好新思科技(SNPS)而非益華電腦(CDNS)，原因是新思科技在營運利潤率擴張上具有更強的潛力。該公司預期利潤率將受益於成本削減措施、更高的軟體組合比例以及IP業務的回升。 原文連結：https://cmnews.com.tw/article/newsyoudeservetoknow-305cb3b4-dfee-11f0-ab59-c295d64bb978?utm_source=aigc_forum
