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Themes Transatlantic Defense ETF ($NATO) 專注於國防相關企業，正符合當前全球安全局勢的投資需求。該ETF的設計邏輯是透過投資於許多跨國國防公司，尋求與軍事及安全產業增長相符的表現。其成分股主要包括美國及歐洲主要防務和航空公司，如 $BA (波音)、$GD (通用動力)、$LMT (洛克希德·馬丁)、$NOC (諾斯羅普·格魯曼) 等，反映其重點聚焦於提供國防技術和服務的企業。 前15大持股的集中度相對較高，顯示ETF在特定幾家公司中具有較大依賴，其資產配置中對美國市場的比例也相對較大。這種舉動雖然可以獲得更穩固的收益來源，卻同時也暴露於單一國家和特定產業的潛在風險，例如國防預算削減或政策變化。 管理費用方面，$NATO的費用比率是在合理範圍內，配息政策也相對穩定，反映了資產管理公司對於該領域長期成長前景的信心。此外，此ETF的註冊地選擇了主權穩定性較高的地區，這對於外國投資者尤為重要。 與同類型ETF比較，如 $ITA 和 $PPA，$NATO的持股更具國際化特徵，並包含一些特定於跨大西洋防務合作的企業，這在風險分散及機會上提供了不同的視角。 在資產配置中，$NATO可視為衛星資產，適合搭配核心股市投資組合，以平衡市場風險和進一步增強資本收益潛力。它特別適合對國防和安全追求有信心的投資人在長期持有時考慮。這檔ETF能夠在全球地緣政治變化與防務需求上升的背景下，展現出其投資價值和意義。