工業股周報：GE Vernova大幅上漲，Builders FirstSource急劇下滑！
2 小時前
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聯邦快遞於 1973 年率先推出隔夜快遞服務，至今仍是全球最大的快遞包裹供應商。在 2020 財年（截至 2020 年 5 月），聯邦快遞 51% 的收入來自其快遞部門，33% 來自陸運，10% 來自貨運，即其基於資產的零擔運輸業務。其餘部分來自其他服務，包括提供文件製作/運輸的 FedEx Office 和提供全球轉發的 FedEx Logistics。聯邦快遞於 2016 年收購了荷蘭包裹遞送公司 TNT Express。TNT 此前是全球第四大包裹遞送提供商。
- 成交量177.6 萬
- 總市值542.98 億
- 產業運輸
- 證券類別普通股
損益表
營業收入(億)
- 217.38
- 221.09
- 215.79
- 219.67
- 221.6
季增長率(%)
- -1.93
- 1.71
- -2.4
- 1.8
- 0.88
現金流量表
經營現金流(億)
- 16.1
- 26.98
- 11.87
- 13.18
- 20.12
季增長率(%)
- -9.24
- 67.58
- -56
- 11.04
- 52.66
資產負債表
總資產(億)
- 861
- 870
- 867
- 855
- 850
總負債(億)
- 597.39
- 594.25
- 595.35
- 590.21
- 583.35
資產負債率(%)
- 69.37
- 68.3
- 68.66
- 69.05
- 68.59
財務比率
EPS(元)
- 3.55
- 5.9435
- 3.24
- 3.06
- 3.79
季增長率(%)
- -1.11
- 67.42
- -45.49
- -5.56
- 23.86
技術分析
除權息
除權息日
2025/06/23
現金股利
1.45美金
殖利率
0.64%
股票分割
-
現金股利
- 2.9
- 4.2
- 4.93
- 5.4
- 2.83
殖利率(%)
- 1.1
- 2.06
- 2.07
- 2.02
- 1.18
| 除權息日 | 現金股利(元) | 殖利率(%) | 股票分割 |
|---|---|---|---|
2025/06/23 | 1.45 | 0.64 | - |
2025/03/10 | 1.38 | 0.54 | - |
2024/12/09 | 1.38 | 0.49 | - |
2024/09/09 | 1.38 | 0.49 | - |
2024/06/24 | 1.38 | 0.54 | - |
關於聯邦快遞
財報會議
- 2025/Q4 會議重點
- 法說會日期 2025/06/24
- 公告稅後EPS 6.07 美元
- 機關估稅後EPS 5.93 美元
- 預估差幅 +2.36%
FedEx Corporation (FDX) Q4 2025 Earnings Call TranscriptFedEx 2025財報揭示未來挑戰與機遇：全球貿易變局下的應對策略！FedEx在2025財年第四季度展現了強勁的財務表現，儘管面臨全球貿易政策變動和需求不確定性等挑戰，公司仍成功實現收入增長和運營利潤率擴張。公司透過持續的成本削減和網路最佳化計劃，為未來的盈利能力奠定了堅實基礎。展望未來，FedEx將繼續專注於提升客戶體驗和靈活應對市場變化，以保持其在全球物流行業中的領先地位。財報表現 - FedEx在2025財年第四季度的收入與去年同期相比增長1%，超出市場預期。
- 調整後運營利潤與去年同期相比增長8%，運營利潤率擴大60個基點。
- 儘管面臨需求疲軟和貿易政策變動，公司的調整後每股收益達到18.19美元。
重點摘要 - FedEx成功實現2.2億美元的結構性成本削減承諾，並在兩年內達成40億美元的目標。
- Network 2.0計劃進展順利，已最佳化290個站點，關閉100個站點。
- 公司在醫療保健和汽車等高利潤市場取得顯著增長。
未來展望 - FedEx預計2026財年第一季度收入增長範圍為持平至2%。
- 預計將實現10億美元的轉型相關節省，包括DRIVE和Network 2.0。
- 全球需求環境仍然不穩定，公司將密切關注貿易政策變化以調整策略。
分析師關注重點 - Network 2.0的節省進度及其對未來財務表現的影響。
- 全球貿易政策變動對FedEx業務的具體影響。
- B2B和B2C市場需求的變化趨勢。
- 2025/Q3 會議重點
- 法說會日期 2025/03/20
- 公告稅後EPS 4.51 美元
- 機關估稅後EPS 4.65 美元
- 預估差幅 -3.01%
FedEx Corporation (FDX) Q3 2025 Earnings Call TranscriptFedEx第三季財報揭示未來挑戰與機遇，股價能否逆勢上揚？FedEx在2025財年第三季度的表現顯示出其在面對多重挑戰時的韌性，包括美國郵政服務合同到期、工業經濟疲軟和惡劣天氣影響。儘管如此，公司仍實現了12%的調整後營運收入增長。然而，由於需求不確定性和高於預期的通脹壓力，FedEx下調了全年每股收益預期至18至18.60美元。公司強調其結構性成本削減和網路轉型計劃將在未來創造長期價值。財報表現 - 第三季度收入與去年同期相比增長2%，首次在本財年內實現增長。
- 調整後營運收入增長12%。
- 與市場預期相比，全年每股收益預期下調至18至18.60美元。
重點摘要 - DRIVE計劃在第三季度實現6億美元的節省。
- 美國郵政服務合同到期帶來1.8億美元的負面影響。
- 工業經濟疲軟持續影響B2B業務量。
- 國際出口包裹量增長8%。
未來展望 - 預計2025財年收入將持平或略有下降。
- 預計第四季度聯邦快遞收入基本持平，貨運收入將繼續下降。
- 預計2025財年將實現22億美元的DRIVE節省目標。
分析師關注重點 - 通脹對成本的影響及其持續性。
- FedEx在去除美國郵政服務合同相關成本方面的進展。
- LTL（小批量貨運）業務的未來增長潛力。
- Network 2.0項目的推進情況及其對生產力的影響。
- 2025/Q2 會議重點
- 法說會日期 2024/12/19
- 公告稅後EPS 4.05 美元
- 機關估稅後EPS 3.9 美元
- 預估差幅 +3.85%
FedEx Corporation (FDX) Q2 2025 Earnings Call TranscriptFedEx宣佈分拆計劃，創造兩家行業領先公司，股東價值有望大幅提升！FedEx在2025財年第二季度的財報電話會議中宣佈將分拆其貨運業務，形成兩家獨立的上市公司。此舉旨在釋放股東價值，並增強兩家公司在各自市場中的競爭力。儘管面臨工業經濟疲軟和郵政服務合同到期等挑戰，FedEx仍透過其DRIVE計劃實現了顯著的成本節約和利潤增長。未來，公司將專注於技術創新和網路最佳化，以進一步提高運營效率和盈利能力。財報表現 - FedEx在2025財年第二季度的調整後營業利潤與去年同期相比增長，主要由Express部門推動。
- 儘管收入下降1%，但得益於DRIVE計劃的節省和基礎收益改善，調整後每股收益有所增長。
- 與市場預期相比，FedEx的表現受到工業經濟疲軟和郵政服務合同到期的影響，但仍實現了預期的成本削減目標。
重點摘要 - FedEx宣佈將分拆其貨運業務，形成兩家獨立的上市公司，以釋放股東價值。
- DRIVE計劃在本季度實現了5.4億美元的節省，並預計在2025財年實現22億美元的累計節省。
- 國際出口需求增加和歐洲市場的強勁執行推動了Express部門的利潤增長。
未來展望 - FedEx預計在2025財年下半年，收入將略有增長，主要受益於地面住宅和國際經濟量的增長。
- 公司更新了2025財年的調整後每股收益預期範圍為19至20美元，低於之前的20至21美元。
- 預計工業經濟的持續不確定性將對需求構成壓力，但公司將繼續專注於成本控制和效率提升。
分析師關注重點 - 分析師關注分拆計劃對客戶流失風險的影響，以及如何確保平穩過渡。
- 關注Network 2.0的推進情況及其對運營效率的影響。
- 探討LTL業務的未來增長策略，特別是在銷售和市場份額方面的變化。
- 2025/Q1 會議重點
- 法說會日期 2024/09/19
- 公告稅後EPS 3.6 美元
- 機關估稅後EPS 4.85 美元
- 預估差幅 -25.77%
FedEx Corporation (FDX) Q1 2025 Earnings Call TranscriptFedEx財報電話會議揭示挑戰與未來展望：Q1 2025業績低於預期，強調成本削減和網路轉型FedEx在2025財年第一季度面臨需求疲軟的挑戰，特別是在美國國內包裹市場。儘管如此，公司仍對未來充滿信心，計劃透過DRIVE計劃實現40億美元的節省，並推進網路轉型以提高盈利能力。公司已實施新的定價措施，並預計這些措施將在未來幾個季度帶來積極影響。總體而言，FedEx強調其專注於結構性成本削減和增長機會，以應對當前的市場挑戰。財報表現 - Q1 2025業績低於預期，主要受美國國內包裹市場需求疲軟影響。
- 總收入下降，特別是B2B業務受到工業經濟疲軟的壓力。
- 調整後每股收益（EPS）範圍縮小至20至21美元，低於之前的20至22美元預期。
重點摘要 - DRIVE計劃在Q1實現了3.9億美元的節省，預計全年將達到22億美元。
- 新的定價措施，包括燃油附加費和需求附加費，將在未來幾個季度帶來積極影響。
- 網路轉型計劃（Network 2.0）正在進行中，旨在提高網絡靈活性和降低服務成本。
- 預計FY '25的收入增長率將為低個位數。
未來展望 - 預計需求環境將在下半年有所改善，特別是工業經濟和電子商務的增長。
- 預計LTL（少量貨物運輸）出貨量在財年的後半段將轉為正增長。
- 預計亞洲出口量需求將保持強勁，支援國際業務的增長。
- 預計Q2的季節性收益將低於正常水平，但下半年的季節性收益將高於正常水平。
分析師關注重點 - 負面組合變化對收益的影響及其原因。
- DRIVE計劃的具體節省措施及其實施進度。
- 國際經濟服務的利潤貢獻及其對購買運輸成本的影響。
- FedEx Freight的資本部署和戰略評估進展。
- 2024/Q4 會議重點
- 法說會日期 2024/06/26
- 公告稅後EPS 5.41 美元
- 機關估稅後EPS 5.34 美元
- 預估差幅 +1.31%
FedEx Corporation (FDX) Q4 2024 Earnings Call TranscriptFedEx財報大爆發！Q4營收增長，全年利潤飆升19%，未來展望樂觀FedEx在2024財年第四季度表現強勁，實現了營收增長和利潤提升。儘管面臨需求挑戰，公司仍達到全年調整後每股收益增長19%。公司成功推進了網絡轉型計劃，並提前一年達成資本支出目標。展望未來，FedEx預計2025財年將繼續執行轉型策略，實現12%至24%的調整後每股收益增長。分析師關注的重點包括Express業務的利潤率改善、郵政服務合同終止的影響以及歐洲市場的成本削減。財報表現 - Q4營收增長，超過市場預期
- 全年調整後每股收益增長19%，達到指導範圍上限
- Ground部門創歷史最高調整後營業收入
- Freight部門在需求疲軟下仍實現營業收入增長
- Express部門調整後營業利潤與去年同期相比下降，但與前期相比改善
重點摘要 - 成功推進Network 2.0和One FedEx轉型計劃
- DRIVE計劃節省18億美元結構性成本
- 歐洲市場進行600萬美元的成本削減
- 與美國郵政服務合同將於9月29日到期
- 預計2025財年調整後每股收益增長12%至24%
未來展望 - 預計2025財年低至中個位數的營收增長
- 預計美國國內包裹和LTL量將逐步改善
- 預計亞洲空運需求加速增長
- 預計全年調整後每股收益在20至22美元之間
- 將繼續專注於成本控制和效率提升
分析師關注重點 - Express業務的利潤率改善
- 郵政服務合同終止對Q2的影響
- 歐洲市場的成本削減進展
- Network 2.0整合的風險和機會
- DRIVE計劃的具體節省效果
- 市場需求和價格環境的變化
- 2024/Q3 會議重點
- 法說會日期 2024/03/22
- 公告稅後EPS 3.86 美元
- 機關估稅後EPS 3.49 美元
- 預估差幅 +10.6%
FedEx Corporation (FDX) Q3 2024 Earnings Call TranscriptFedEx Q3財報大爆發！營收下滑仍實現利潤增長，未來展望樂觀！FedEx在2024財年第三季度的財報表現超出市場預期，即使在營收下降的情況下，依然實現了營運收入和利潤率的增長。公司通過DRIVE計劃成功削減成本，並在Ground和Express部門取得顯著進展。未來，公司將繼續推進網絡轉型和數位化策略，預計能夠在挑戰性市場環境中保持穩定增長。分析師對於Express部門的持續改善和郵政服務合同的談判結果表示關注。財報表現 - 營收與去年同期相比下降2%，但營運收入增長16%
- 調整後每股收益範圍縮小至$17.25至$18.25，高於市場預期
- Ground部門營運收入增長14%，Express部門營運收入增長130個基點
重點摘要 - DRIVE計劃在Q3節省了5.5億美元，全年目標為18億美元
- Ground部門調整後營運利潤率達到11%以上
- Express部門受益於結構性成本削減，營運收入增加
- 預計2024財年全年的資本支出為54億美元，比去年減少7億美元
未來展望 - 公司重申2024財年調整後每股收益中點，並將範圍縮小至$17.25至$18.25
- 預計Express部門將繼續改善，特別是在歐洲市場
- 預計Ground部門將保持強勁的利潤率
- 計劃在2025財年實現22億美元的DRIVE節省
分析師關注重點 - Express部門的持續改善及其對未來利潤的影響
- 與美國郵政服務的新合同談判進展
- Network 2.0和Tricolor策略的實施效果
- Ground部門的成本控制和利潤率維持情況
- 2024/Q2 會議重點
- 法說會日期 2023/12/20
- 公告稅後EPS 3.99 美元
- 機關估稅後EPS 4.14 美元
- 預估差幅 -3.62%
FedEx Corporation (FDX) Q2 2024 Earnings Call TranscriptFedEx財報大揭密：Express部門陷困境，未來展望引發市場關注！FedEx在2024財年第二季度的表現顯示出其轉型計劃的初步成效，儘管收入下降3%，但調整後的營運利潤增長了17%。然而，Express部門面臨嚴峻挑戰，主要由於需求疲軟和郵政服務量減少。公司強調其DRIVE計劃將帶來18億美元的成本節約，並預期未來幾季會有更好的表現。分析師對Express部門的結構性變革及其對未來盈利能力的影響表示關注。財報表現 - 調整後營運利潤增長17%
- 調整後營運利潤率提升110個基點
- 總收入下降3%
- Express部門營運利潤下降49%
- Ground部門營運利潤增長57%
重點摘要 - DRIVE計劃實現了約2億美元的地面網絡成本削減
- Air Network和國際業務削減了約1.15億美元的成本
- G&A費用削減超過1億美元
- USPS合同談判仍在進行中，可能對Express部門產生重大影響
未來展望 - 預計全年調整後每股收益在17至18.50美元之間
- 預計全年收入將下降低個位數百分比
- 預計Ground部門和Freight部門的利潤率將持續改善
- Express部門的利潤率預計將略有收縮
分析師關注重點 - Express部門的結構性變革及其對未來盈利能力的影響
- USPS合同的最終結果及其對Express部門的影響
- DRIVE計劃的進一步實施及其成本節約效果
- 全球經濟環境對需求的影響及公司應對策略
- 2024/Q1 會議重點
- 法說會日期 2023/09/21
- 公告稅後EPS 4.55 美元
- 機關估稅後EPS 3.7 美元
- 預估差幅 +22.97%
FedEx Corporation (FDX) Q1 2024 Earnings Call TranscriptFedEx Q1 2024 業績超預期，股價有望再創新高！FedEx在2024財年第一季度表現強勁，超出市場預期。公司實施的DRIVE計劃顯著提高了運營效率，特別是在Ground部門，創下歷史最高利潤。儘管面臨國際出口收益壓力和美國郵政服務策略變更等挑戰，FedEx仍成功提升了調整後的每股收益預期範圍。未來，公司將繼續專注於成本控制和收入質量，以應對不確定的需求環境。財報表現 - 調整後每股收益超出市場預期
- Ground部門創下歷史最高利潤
- Express部門儘管收入下降，但仍提高了運營利潤
- Freight部門在Yellow破產後獲得增量業務
重點摘要 - DRIVE計劃實施效果顯著，節省大量成本
- Ground部門通過提高收益和降低成本，實現了61%的運營利潤增長
- Express部門通過減少航班和優化人員配置，提高了運營利潤
- Freight部門受益於Yellow破產帶來的新增業務
未來展望 - 預計全年調整後每股收益範圍上調至$17-$18.50
- 將繼續專注於成本控制和收入質量
- 預計需求環境仍然不確定，但公司有信心通過DRIVE計劃實現持續改進
- 計劃在2024年6月完成Express、Ground和Services的合併，進一步簡化組織結構
分析師關注重點 - DRIVE計劃的具體節省金額及其在各部門的分佈
- Ground部門的持續盈利能力及其未來走勢
- Express部門的收益壓力及其改善措施
- Freight部門在Yellow破產後的市場份額維持情況
- 未來幾個季度的宏觀經濟影響及其對需求的影響
- 2023/Q4 會議重點
- 法說會日期 2023/06/21
- 公告稅後EPS 4.94 美元
- 機關估稅後EPS 4.83 美元
- 預估差幅 +2.28%
FedEx Corporation (FDX) Q4 2023 Earnings Call TranscriptFedEx Q4 財報超預期，CEO 揭示未來策略！FedEx 在2023財年第四季度的表現超出市場預期，儘管面臨需求疲軟和意外稅務支出。公司通過一系列成本削減措施和 DRIVE 計劃，實現了穩定的運營績效。展望未來，FedEx 將繼續專注於提高效率和靈活性，並預計在2024財年進一步改善利潤率。分析師關注的重點包括國際出口收益壓力、宏觀經濟環境變化以及公司在加拿大和歐洲的業務整合。財報表現 - 總收入與去年同期相比下降10%，但符合市場預期。
- 調整後營業利潤達18億美元，高於市場預期。
- 調整後每股收益為14.96美元，超出市場預期。
重點摘要 - FedEx Ground 部門首次在業績下降的情況下擴大了利潤率。
- Express 部門通過減少飛行時間和退役飛機來降低成本。
- Freight 部門通過關閉和合併設施來降低運營成本。
- 公司推出了一系列新產品，如圖片交付證明和四小時預估交付窗口，以提升客戶體驗。
未來展望 - 預計2024財年調整後每股收益在16.50至18.50美元之間，取決於需求恢復情況。
- 預計國際出口收益壓力將持續，但會逐步緩解。
- 預計資本支出將減少，特別是在飛機相關支出方面。
分析師關注重點 - 國際出口收益壓力及其對公司盈利的影響。
- 宏觀經濟環境變化對需求的影響。
- 加拿大和歐洲業務整合的進展及其帶來的成本節約。
- DRIVE 計劃的進一步實施及其對成本結構的影響。
- 與 UPS 勞工談判相關的市場份額變化。
- 2023/Q3 會議重點
- 法說會日期 2023/03/17
- 公告稅後EPS 3.41 美元
- 機關估稅後EPS 2.67 美元
- 預估差幅 +27.72%
FedEx Corporation (FDX) Q3 2023 Earnings Call TranscriptFedEx Q3財報超預期，成本削減計劃大揭密！FedEx在2023財年第三季度的表現超出預期，儘管面臨需求挑戰，公司通過積極的成本削減措施實現了盈利增長。Ground和Freight部門的運營利潤顯著提升，但Express部門仍面臨壓力。公司未來將繼續推進DRIVE計劃，目標在2025年前實現40億美元的永久性成本削減。管理層對未來展望持樂觀態度，預計第四季度將有進一步的成本節約和盈利改善。財報表現 - 第三季度盈利超出預期
- Ground部門運營利潤增長32%，運營利潤率提高240個基點至9.7%
- Freight部門運營利潤增長15%，運營利潤率提高270個基點
- Express部門運營利潤下降81%
重點摘要 - 成本削減行動支持Ground和Freight部門的利潤擴張
- Express部門面臨需求疲軟和固定成本高企的挑戰
- DRIVE計劃目標在2025年前實現40億美元的永久性成本削減
- 預計第四季度Express部門將有中到高個位數的成本減少
未來展望 - 預計第四季度需求環境仍具挑戰，但將實現季節性增長
- 預計Express部門的運營利潤和利潤率將有所改善
- 預計Ground部門的利潤率將有所提升，但不及第三季度的增幅
- 預計Freight部門將保持強勁表現，但不會超過去年第四季度的水平
分析師關注重點 - DRIVE計劃的具體進展和成本削減措施
- Express部門的需求趨勢和成本控制策略
- Ground部門在需求波動中的靈活應對能力
- 公司對未來資本支出的計劃和ROIC改善策略
- 2023/Q2 會議重點
- 法說會日期 2022/12/22
- 公告稅後EPS 3.18 美元
- 機關估稅後EPS 2.77 美元
- 預估差幅 +14.8%
FedEx Corporation (FDX) Q2 2023 Earnings Call TranscriptFedEx Q2 財報超預期，宣布大規模成本削減計劃！FedEx 在2023財年第二季度的表現超出市場預期，儘管面臨需求下降和高通脹挑戰，公司仍實現了900百萬美元的成本節約。FedEx 宣布將在2023財年削減37億美元的成本，並啟動 DRIVE 計劃，以實現長期盈利目標。未來展望中，公司預計需求將持續疲軟，但將通過進一步的成本削減和網絡優化來應對挑戰。財報表現 - 第二季度收益超出預期
- 收入與去年同期相比下降3%，主要由於Express部門的需求下降
- 調整後的營業利潤率和每股收益因需求疲軟而下降，但部分被更高的收益率和成本管理措施所抵消
重點摘要 - FedEx Ground 部門在需求下降9%的情況下，仍實現了營業收入和利潤率的增長
- FedEx Freight 部門的營業利潤率提高了320個基點
- 第二季度實現了超過9億美元的成本節約，全年目標為37億美元
- DRIVE 計劃旨在到2025財年實現40億美元的年度結構性成本削減
未來展望 - 預計需求將持續疲軟，特別是在亞洲市場
- 預計第三季度的收益將低於第二季度，但第四季度將有所改善
- 公司將繼續專注於成本削減和網絡優化，以應對需求下降的挑戰
- 全年調整後每股收益預計在13至14美元之間
分析師關注重點 - 成本削減計劃的具體細節和執行情況
- Express 部門的需求下降及其對公司整體盈利能力的影響
- FedEx Ground 和 FedEx Freight 部門的持續盈利能力
- 亞洲市場的需求壓力及其對收益的影響
- DRIVE 計劃的進展和具體成果
- 2023/Q1 會議重點
- 法說會日期 2022/09/23
- 公告稅後EPS 3.44 美元
- 機關估稅後EPS 3.43 美元
- 預估差幅 +0.29%
FedEx Corporation (FDX) Q1 2023 Earnings Call TranscriptFedEx財報震撼市場：營收增長6%，但利潤暴跌18%！FedEx在2023財年第一季度的財報顯示，儘管營收與去年同期相比增長6%，但由於運輸量下降和成本上升，調整後的營業收入與去年同期相比下降了18%。公司已採取迅速行動削減成本，計劃在本財年節省22億至27億美元，其中約10億美元為永久性節省。未來展望中，公司預計需求疲軟將持續，並強調將通過進一步的成本削減來應對挑戰。財報表現 - 營收與去年同期相比增長6%，達到預期。
- 調整後的營業收入與去年同期相比下降18%，低於市場預期。
- 各運輸部門的運輸量均有所下降，特別是亞洲和歐洲市場。
重點摘要 - FedEx Express預計在本財年節省15億至17億美元，主要通過減少航班頻次。
- FedEx Ground預計節省3.5億至5億美元，通過合併分揀中心和取消部分項目。
- 公司計劃關閉近140個FedEx辦公地點和至少5個企業辦公設施。
- 預計在2025財年前再節省40億美元，通過DRIVE計劃實現。
未來展望 - 預計需求疲軟將持續，特別是在亞洲和歐洲市場。
- 第二季度營收預計在235億至240億美元之間，調整後每股收益預計不低於2.75美元。
- 長期目標仍然是提高營業利潤率和投資回報率，但需依賴更大力度的成本削減。
分析師關注重點 - 成本削減計劃的具體執行情況及其效果。
- 亞洲和歐洲市場需求疲軟的具體原因及其影響。
- FedEx Ground承包商問題的解決方案。
- 未來幾個季度Express部門的盈利能力走勢。
- 公司是否會引入更多外部人才以提升管理效率。
