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美超微財報前瞻：液冷技術及毛利率挑戰成關注重點 【廖立人Ren】 https://image.cmoney.tw/attachment/blog/1722787200/2fd5d596-0c81-44b1-828a-6752ad9f4170.jpg 圖/Shutterstock全文同步載於美股放大鏡 美超微(SMCI)預計將於2024年8月6日美股收盤後公布其第四季財報，預計每股盈餘(EPS)和營收數字相比上一季度將有所成長，其中液冷技術及毛利率挑戰將受市場關注。 【營收和每股盈餘預期】 美超微預計將在FY24Q4報告每股盈餘8.22美元和約53億美元的營收，均較上一季度的每股盈餘7.13美元和38.5億美元的收入有所成長。與去年同期相比，營收預計將增長約142.6%，達到53億美元。 【主要財務指標】 分析師預期營收與每股盈餘(EPS)均較上季度增長。過去90天，EPS預期上調12次，無下調紀錄，顯示市場信心，但淨收入與營運現金流的差異引起投資者擔憂。 【AI市場需求與利潤率挑戰】 對於AI機架級DLC系統的需求依然強勁，美超微是NVIDIA(NVDA)、AMD(AMD)和英特爾(INTC)等AI巨頭的重要合作夥伴。然而，美超微的商業模式在提升毛利率方面遇到了挑戰，第三季毛利率保持在15%以上，但未達到新高。近期的每股盈餘超過預期主要是由於OPEX管理優化，成本控制得當，導致稅前淨利(EBIT)較去年增長281%，較上一季增長1.8%，但能否進一步提高利潤率仍存在疑慮。 【輝達延後出貨，恐導致美超微同步延後出貨】 輝達 GB200 晶片因設計缺陷，需要進行設計定案後的工程設計變更，導致時間成本大幅增加，放量時程恐延至明年第一季。此事件恐導致美超微同步延後出貨造成損失，使未來獲利遭下修，投資者須特別留意，建議持觀望態度。 【關注重點】 【放大鏡短評】 美超微在過去幾個季度財報表現優異，FY24Q4財報基於Nvidia庫存數據及液冷技術的發展，也有望超出預期。此外，最近賣壓減弱的跡象，或為股價反彈提供支撐。但有分析師認為對於短線交易者來說，SMCI可能提供一個有吸引力的機會，但考慮到AI市場的不確定性及地緣政治風險，建議對市場風險有充分認識後再進行投資，謹慎評估風險收益比。 總而言之，美超微面臨延後出貨損失、利潤率挑戰和地緣政治風險，但基於潛在的市場需求及技術優勢，其第四季財報仍有可能超出市場預期，建議投資者根據個人風險承受能力謹慎操作。 【美股盤勢分析】經濟擔憂加遽，美股崩潰！(2024.08.05) 【美股新聞】美超微躋身納指，降低數據中心碳足跡，引領未來成長！ 【美股新聞】美超微AI訂單前景不明，遭野村分析師調降評等！ 【美股新聞】馬斯克力挺，美超微液冷技術成AI伺服器新寵 https://image.cmoney.tw/attachment/blog/1722787200/53545569-07fb-47f8-8495-11da59289d93.jpg 版權聲明 本文章之版權屬撰文者與 CMoney 全曜財經，未經許可嚴禁轉載，否則不排除訴諸法律途徑。 免責宣言 本網站所提供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人應自行承擔交易風險。 【廖立人Ren】 複利是股強大的力量；投資，是邁向財富自由的道路。 【】