醫療股週報：聯合健康、艾利和強生成為焦點！
2025/04/20 21:30
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DaVita是美國最大的透析服務提供商，按患者和診所衡量，其市場份額超過35%。該公司在全球運營著3,100多個設施，主要在美國，每年在全球治療超過240,000名患者。政府付款人主導美國的透析報銷。DaVita以政府（主要是醫療保險）報銷率獲得美國銷售額的約69%，其餘31%來自商業保險公司。然而，雖然商業保險公司僅占美國接受治療患者的10%左右，但它們幾乎代表了DaVita在美國透析業務中產生的所有利潤。
- 成交量74.41 萬
- 總市值124.14 億
- 產業健康醫療
- 證券類別普通股
損益表
營業收入(億)
- 31.45747
- 30.70555
- 31.86722
- 32.6359
- 32.94683
季增長率(%)
- 0.78
- -2.39
- 3.78
- 2.41
- 0.95
現金流量表
經營現金流(億)
- 4.85205
- -1.34836
- 7.98846
- 8.10401
- 5.47627
季增長率(%)
- -26.61
- -127.79
- 692.46
- 1.45
- -32.43
資產負債表
總資產(億)
- 169
- 174
- 170
- 175
- 173
總負債(億)
- 143.38193
- 150.01464
- 148.17832
- 154.84011
- 154.68663
資產負債率(%)
- 84.87
- 86.06
- 87.03
- 88.46
- 89.49
財務比率
EPS(元)
- 1.67
- 2.73
- 2.56
- 2.56
- 3.18
季增長率(%)
- -38.15
- 63.47
- -6.23
- -
- 24.22
技術分析
除權息
除權息日
2013/09/09
現金股利
-
殖利率
-
股票分割
1分2
沒有資料
現金股利
- -
- -
- -
- -
- -
殖利率(%)
- -
- -
- -
- -
- -
| 除權息日 | 現金股利(元) | 殖利率(%) | 股票分割 |
|---|---|---|---|
2013/09/09 | - | - | 1/2 |
2004/06/16 | - | - | 1/1 |
1997/10/21 | - | - | 1/1 |
關於德維特保健合作公司
財報會議
- 2024/Q4 會議重點
- 法說會日期 2025/02/13
- 公告稅後EPS 2.24 美元
- 機關估稅後EPS 2.21 美元
- 預估差幅 +1.36%
DaVita Inc. (DVA) Q4 2024 Earnings Call TranscriptDaVita Inc. 2024年財報揭示驚人增長，展望2025年挑戰與機遇！DaVita Inc. 在2024年實現了強勁的財務表現，調整後營業收入和每股收益均位於指導範圍的上半部，分別與去年同期相比增長21%和26%。儘管面臨供應鏈中斷等挑戰，公司仍展示出其韌性和創新能力。展望2025年，DaVita 預計調整後營業收入將增長5.2%，每股收益增長11%。公司將繼續專注於提升患者健康結果、控制成本並通過股票回購向股東返還資本。財報表現 - 2024年全年調整後營業收入達19.8億美元，調整後每股收益為9.68美元。
- 第四季度調整後營業收入為4.91億美元，調整後每股收益為2.24美元。
- 自由現金流在第四季度為2.81億美元，全年達11.6億美元。
重點摘要 - DaVita 在2024年克服了供應鏈中斷和自然災害等挑戰，顯示出組織的韌性。
- 美國透析業務受益於收入迴圈操作的創新，儘管治療量反彈低於預期。
- 國際擴張持續進行，已完成三項拉丁美洲收購案。
未來展望 - 2025年調整後營業收入預計增長5.2%，每股收益增長11%。
- 預計治療量增長持平，主要因2024年閏年影響及PD供應中斷。
- 公司將繼續投資於差異化能力以推動平臺表現，並通過股票回購向股東返還多餘資本。
分析師關注重點 - 2025年治療量增長預測的範圍及其影響因素。
- 磷酸鹽結合劑納入醫療保險對收入的具體影響。
- 資本配置策略及未來併購計劃。
- 2024/Q3 會議重點
- 法說會日期 2024/10/29
- 公告稅後EPS 2.59 美元
- 機關估稅後EPS 2.76 美元
- 預估差幅 -6.16%
DaVita Inc. (DVA) Q3 2024 Earnings Call TranscriptDaVita Inc. Q3 2024財報揭示挑戰與機遇，未來展望引發市場關注！DaVita Inc.在2024年第三季度的表現符合預期，儘管面臨颶風和供應鏈中斷等挑戰，公司仍然保持了穩定的運營效率。公司重申全年調整後營業收入指引範圍為19.1億至20.1億美元，並預計2025年將回歸到疫情前的多年度增長軌道。分析師對於未來的治療量增長、利率影響以及口服藥物納入醫療包的潛在影響表示關注。財報表現 - 第三季度調整後營業收入為5.35億美元，調整後每股收益為2.59美元。
- 自由現金流達到5.55億美元。
- 與市場預期一致，全年指引維持不變。
重點摘要 - DaVita在颶風影響下迅速恢復運營，顯示出強大的應急能力。
- 供應鏈中斷導致第四季度預計影響1000萬至2000萬美元。
- 公司持續投資於綜合腎臟護理（IKC）和國際業務，推動未來增長。
未來展望 - 預計2025年將回歸到疫情前的多年度增長軌道。
- 預計明年調整後營業收入增長將更接近歷史水平。
- 市場關注口服藥物納入醫療包的潛在影響，可能成為2025年的重要增長驅動因素。
分析師關注重點 - 治療量增長的可持續性及其影響因素。
- 利率上升對公司財務成本的影響。
- 口服藥物納入醫療包的潛在財務影響。
- 2024/Q2 會議重點
- 法說會日期 2024/08/06
- 公告稅後EPS 2.59 美元
- 機關估稅後EPS 2.47 美元
- 預估差幅 +4.86%
DaVita Inc. (DVA) Q2 2024 Earnings Call TranscriptDaVita Inc. Q2 2024財報超預期，調高全年指引，展望樂觀！DaVita Inc.在2024年第二季度的財報表現超出市場預期，主要受益於患者護理成本的降低和每次治療收入的增長。公司調高了全年調整後營運收入指引，並對未來保持樂觀態度。儘管面臨一些挑戰，如患者流量低於預期和持續的高死亡率，公司仍透過技術投資和最佳化運營來提升業績。財報表現 - 調整後營運收入為5.06億美元，調整後每股收益為2.59美元，均超出市場預期。
- 全年調整後營運收入指引從18.75億至19.75億美元上調至19.1億至20.1億美元。
重點摘要 - 每次治療收入（RPT）增長強勁，全年預計增長3.5%至4%。
- 患者護理成本下降，特別是勞動力成本和生產力的改善。
- 面臨患者流量低於預期和高死亡率的挑戰。
- 國際業務收購進展順利，預計將推動未來幾年的增長。
未來展望 - 公司對2024年下半年的業績保持樂觀，預計關鍵運營指標將持續增長。
- 預計2025年的每次治療收入增長將有所放緩，但仍將保持穩定。
- 對於2025年，中心關閉成本預計在2000萬至3000萬美元之間。
分析師關注重點 - 高死亡率的原因及其對未來業績的影響。
- 每次治療收入增長的可持續性。
- 國際業務的盈利能力和未來增長潛力。
- 資本結構和槓桿水平的管理策略。
- 2024/Q1 會議重點
- 法說會日期 2024/05/03
- 公告稅後EPS 2.38 美元
- 機關估稅後EPS 1.96 美元
- 預估差幅 +21.43%
DaVita Inc. (DVA) Q1 2024 Earnings Call TranscriptDaVita Q1財報超預期，調高全年指引！國際擴張加速，股價有望再創新高！DaVita Inc.在2024年第一季度表現強勁，調整後營業收入達到4.63億美元，每股收益為2.38美元，均超出市場預期。公司調高了全年調整後營業收入指引至18.75億至19.75億美元。國際業務方面，公司宣布將投資3億美元擴展巴西、哥倫比亞、智利和厄瓜多爾的業務，進一步鞏固其在拉丁美洲的領導地位。分析師關注點包括治療量增長、患者護理成本和國際業務的發展。財報表現 - 調整後營業收入：4.63億美元（超出市場預期）
- 每股收益：2.38美元（超出市場預期）
- 自由現金流：-3.27億美元（受Change Healthcare中斷影響）
重點摘要 - 國際業務擴展：投資3億美元進入巴西、哥倫比亞、智利和厄瓜多爾
- 提高全年調整後營業收入指引至18.75億至19.75億美元
- 治療量和患者護理成本符合預期，收入每次治療有所提升
未來展望 - 公司對全年1%至2%的治療量增長保持信心
- 預計國際業務將貢獻約2000萬美元的調整後營業收入增長
- 將繼續尋找符合投資標準的收購機會，特別是在國際市場
分析師關注重點 - 治療量增長和患者護理成本控制
- Change Healthcare中斷對現金流的影響及恢復情況
- 國際業務擴展的進展和潛在收益
- 股份回購計劃的執行情況
- 2023/Q4 會議重點
- 法說會日期 2024/02/14
- 公告稅後EPS 1.87 美元
- 機關估稅後EPS 1.53 美元
- 預估差幅 +22.22%
DaVita Inc. (DVA) Q4 2023 Earnings Call TranscriptDaVita財報超預期，2024年展望樂觀，股價有望大漲！DaVita Inc.在2023年第四季度的財報表現超出市場預期，顯示出其業務的韌性和多年的投資成效。公司報告全年調整後營運收入增長20%，調整後每股收益增長28%。展望2024年，公司預計調整後營運收入將增長10%，調整後每股收益增長9%。此外，公司在腎臟護理方面的綜合計劃（IKC）也取得了顯著進展，預計到2026年實現盈虧平衡。財報表現 - 全年調整後營運收入增長20%，超出預期
- 調整後每股收益增長28%，超出預期
- 自由現金流達到預期的上限
重點摘要 - 2023年新患者入院數量連續四個季度與去年同期相比增長
- 勞動力表現改善，合同勞工依賴度降低
- 收入操作改進帶來每次治療額外收入增加
- 腎臟護理綜合計劃（IKC）盈利能力超出預期
未來展望 - 預計2024年調整後營運收入增長10%，符合市場預期
- 調整後每股收益增長9%，符合市場預期
- 預計2024年自由現金流為9億至11.5億美元，約為調整後淨收入的125%
- 預計2026年IKC業務實現盈虧平衡或更好
分析師關注重點 - Medicare風險業務的趨勢和特別需求產品的表現
- GLP-1藥物對腎臟病進展的影響
- 勞動力成本和加州最低工資法案的影響
- 中心關閉和合併對P&L的影響
- 2023/Q3 會議重點
- 法說會日期 2023/11/08
- 公告稅後EPS 2.85 美元
- 機關估稅後EPS 1.92 美元
- 預估差幅 +48.44%
DaVita Inc. (DVA) Q3 2023 Earnings Call TranscriptDaVita第三季財報超預期，GLP-1藥物對腎臟病影響有限DaVita Inc.在2023年第三季度表現強勁，調整後營業收入達5.25億美元，每股收益為2.85美元，均超出市場預期。公司對GLP-1藥物的影響進行了詳細分析，認為其對透析量的影響有限，並不會阻礙未來10年的長期增長目標。展望未來，公司預計2024年將實現正向增長，並重啟股票回購計劃。財報表現 - 調整後營業收入：5.25億美元，高於預期
- 調整後每股收益：2.85美元，高於預期
- 全年調整後營業收入指引上調至16.5億至17.25億美元
- 全年調整後每股收益指引上調至7.80至8.30美元
重點摘要 - 患者人數穩定，預計全年增加1500至2000名患者
- 患者護理成本下降，主要由於貧血管理轉換為Mircera
- 綜合腎臟護理（IKC）業務表現強勁，超出預期
- 預計2024年實現正向增長，並重啟股票回購計劃
未來展望 - 預計2024年實現正向增長，調整後營業收入增長率在3%至7%之間
- GLP-1藥物對透析量的影響有限，不會阻礙長期增長目標
- 將繼續投資於員工和未來增長，同時保持運營紀律
分析師關注重點 - GLP-1藥物對腎臟病患者的具體影響及其假設模型
- 患者護理成本的持續控制措施
- 綜合腎臟護理（IKC）業務的未來發展
- 股票回購計劃的具體規模和時間表
- 2023/Q2 會議重點
- 法說會日期 2023/08/04
- 公告稅後EPS 2.08 美元
- 機關估稅後EPS 1.66 美元
- 預估差幅 +25.3%
DaVita Inc. (DVA) Q2 2023 Earnings Call TranscriptDaVita第二季財報超預期，調升全年指引，創新技術助力未來成長！DaVita Inc.在2023年第二季度表現強勁，調整後營業收入達4.32億美元，每股收益為2.08美元，均超市場預期。公司通過提升治療量、收入和患者護理成本的改善，實現了顯著增長。此外，公司推出了新的臨床IT系統CWOW，進一步提升了運營效率。展望未來，DaVita調升了全年營業收入和每股收益指引，並持續推動創新和成本效益。財報表現 - 調整後營業收入：4.32億美元，高於市場預期
- 調整後每股收益：2.08美元，高於市場預期
- 調整後全年營業收入指引：從14.75億至16.25億美元上調至15.65億至16.75億美元
- 調整後全年每股收益指引：從6.20至7.30美元上調至7.00至7.80美元
重點摘要 - 推出新臨床IT系統CWOW，提升信息流通和數據管理
- 治療量和收入每次治療均有所增加
- 患者護理成本下降，合同勞工費用回到疫情前水平
- 持續關注診所合併和關閉，以提高資本效率
未來展望 - 預計2024年治療量將增長
- 長期目標是企業調整後營業收入增長3%至7%
- 將繼續推動成本效益和創新，包括人工智能應用
- 調升全年營業收入和每股收益指引，反映出對未來業績的信心
分析師關注重點 - 新臨床IT系統CWOW的影響和進一步應用
- 合同勞工費用和基礎工資的變化趨勢
- 診所合併和關閉對業務的影響
- 商業保險定價和Medicare Advantage的發展
- 過度死亡率的變化及其對業務的影響
- 2023/Q1 會議重點
- 法說會日期 2023/05/09
- 公告稅後EPS 1.58 美元
- 機關估稅後EPS 1.08 美元
- 預估差幅 +46.3%
DaVita Inc. (DVA) Q1 2023 Earnings Call TranscriptDaVita首季財報超預期，勞工成本大幅下降助推業績！DaVita Inc.在2023年第一季度表現強勁，超出市場預期。公司實現了3.52億美元的調整後營運收入和每股1.58美元的調整後收益。主要驅動因素包括勞工成本顯著降低和治療量增加。儘管面臨外部不確定性，公司對全年業績持樂觀態度，並上調了全年營運收入和每股收益預期。未來展望中，公司將繼續專注於成本節約和患者保護。財報表現 - 調整後營運收入：3.52億美元，高於市場預期
- 調整後每股收益：1.58美元，高於市場預期
- 自由現金流：2.65億美元
重點摘要 - 勞工成本顯著降低，合同勞工費用減半
- 治療量增長，日均治療次數增加約1%
- Kidney Smart教育計劃成效顯著，參加者選擇家庭透析的可能性增加一倍
- 與Medtronic合作推出Mozarc Medical，專注於創新腎臟健康技術
未來展望 - 上調全年調整後營運收入預期至14.75億至16.25億美元
- 上調全年調整後每股收益預期至6.20至7.30美元
- 預計全年合同勞工費用將進一步降低
- 持續推進成本節約措施和患者保護工作
分析師關注重點 - 勞工成本管理及未來趨勢
- 治療量增長的可持續性
- IKC（綜合腎臟護理）業務的發展和盈利能力
- Mozarc Medical的進展及其對公司財務的影響
- 公司股票回購計劃的時間表
