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由知名投資人Ricky Sandler掌舵的Eminence Capital，近期向美國證券交易委員會提交了第四季度的持倉報告（13F）。作為一家專注於自下而上基本面選股的全球資產管理公司，該基金目前管理資產規模約為69億美元。最新的報告顯示，該基金在科技股配置上進行了顯著調整，雖然減持了部分晶片與電商巨頭，但同時也加碼了社群媒體與雲端軟體領域的指標股。 減持超微與亞馬遜以調整科技股配置 在第四季度的操作中，Eminence Capital顯著削減了部分熱門科技股的持倉。其中，對於半導體大廠Advanced Micro Devices(AMD)的減持幅度較大，持股從約150萬股降至約96.8萬股。同時，該基金也微幅調節了電商龍頭Amazon(AMZN)的部位，從約155萬股減至148萬股。 除了上述兩大科技股，Eminence Capital也對其他持股進行了獲利了結或減碼操作。社群平台Pinterest(PINS)的A類股持倉從670萬股大幅降至450萬股；資料庫軟體MongoDB(MDB)的持股也從43.3萬股削減至15.6萬股。此外，房地產平台Zillow(Z)與醫療保健公司Tenet Healthcare(THC)的持股數量也有所下降。 逢低佈局增持Meta與Salesforce 儘管減持了部分科技股，Eminence Capital並未看淡整體科技產業，而是將資金轉向其他領域。報告顯示，該基金加碼了社群巨頭Meta Platforms(META)，持股從5.9萬股增至6.2萬股；同時也增持了雲端軟體巨頭Salesforce(CRM)，持股數從83.1萬股提升至100萬股，顯示其對雲端應用與社群媒體變現能力的信心。 除了大型科技股，該基金也積極佈局具成長潛力的中型股。露營車零售商Camping World(CWH)的持股從396萬股大幅增加至578萬股；韓國電商龍頭Coupang(CPNG)的持倉也從934萬股增至1264萬股，顯示投資團隊對特定消費與電商市場的後市看法樂觀。 擴大對線上博弈與東南亞科技股的投資 在成長型股票方面，Eminence Capital加大了對線上博弈平台DraftKings(DKNG)的投入，持股從630萬股增至840萬股。同時，該基金也看好東南亞科技集團Sea(SE)，將持倉從150萬股增至260萬股。 此外，該基金在軟體與服務領域也有多項增持動作，包括健身平台Peloton Interactive(PTON)、軟體公司Dynatrace(DT)與GitLab(GTLB)，以及食品分銷商Sysco(SYY)與醫療保險公司Elevance Health(ELV)，顯示其投資組合的多元化策略。 清倉華納兄弟探索並新建鐵路股部位 在持倉結構的調整中，Eminence Capital選擇完全退出部分標的。最引人注目的是清倉了媒體巨頭Warner Bros. Discovery(WBD)，賣出了全數約480萬股的持股。同時，該基金也出清了郵輪運營商Norwegian Cruise Line(NCLH)約110萬股的部位，以及硬碟大廠Seagate Technology(STX)的剩餘持股。 在退出舊有部位的同時，該基金也建立了新的投資倉位，第四季度新買入鐵路運營商Union Pacific(UNP)約35.2萬股，顯示資金流向有部分轉往傳統防禦型或基礎建設類股的跡象。 原文連結： https://is.gd/2NllwP